Options in Corporate Finance Management

• Autorzy: Barbara Kamińska
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Although there are many opinions critical of options, especially after the 2008 scandal, they are becoming increasingly popular in Poland again. Therefore, issues connected with options are not only the subject of interest in academic circles again but also arouse interest of economic entities, allowing enterprises to assess a variety of action strategies. Those instruments enable planning safeguards to protect against various negative future scenarios. Hence, it comes as no surprise that there has been an increase in the number and variety of enterprises that have accepted options as a way to plan for their future. The article provides a brief presentation of options. It also describes one of their pricing methods. Light of the foregoing has been hypothesized that 'valuation of options using mathematical calculators using the binomial model is an effective tool for supporting management positions in futures instruments'. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Finanse korporacji; Instrumenty pochodne; Opcje; Model dwumianowy

EN

Corporate finance; Derivatives; Options; Binomial model

• Czasopismo: Przedsiębiorczość i Zarządzanie
• Rocznik: 2014
• Tom: 15
• Numer: z. 1 Financial Aspects of Management
• Strony: 69-81

Twórcy

autor

Barbara Kamińska

• University of Social Sciences, Poland

Bibliografia

• Allayannis G., Oflek E. (2001), Exchange Rate Hedging Financial versus Operational Strategies, T "The American Review", Vol 91, No.2.
• Amram M., Kulatilaka N. (1999), Disciplined Decisions - Aligning Strategy with the Financial Markets, Harward Business Review, Jan-Feb.
• Borsum Ødegaard B.A. (2005), Currency hedging in Norwegian non-financial firms, Economic Bulletin, Q3.
• Cassidy D. L. (2000), Kiedy sprzedawać akcje, ABC, Warszawa.
• Cuthbertson K., Nitzsche D.(2006), Financial engineering derrivatives and risk mamagement, Wiley & Sons, Chichester.
• Dusza M. (1999), Rynek kapitałowy w Polsce, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa.
• Ford D. (1997), Opcje giełdowe, Wydawnictwo Liber, Warszawa.
• Giruć P. (2000), Rynki kapitałowe, cz. II, "Instrumenty pochodne na giełdzie towarowej w Polsce", Materiały, Konferencje, WNUS, Szczecin.
• Hull J. (1994), Instruction to futures and option markets, Prentice Hall International, Toronto.
• Jajuga K., Jajuga T. (1996), Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Jajuga T. (2002), Strategiczne zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstwa a opcje rzeczywiste, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin.
• Koch R. (1997), Słownik zarządzania i finansów, Wydawnictwo Profesjonalnej Szkoły Biznesu, Kraków.
• Kolb R. (1997), Wszystko o instrumentach pochodnych, WIG-Press, Warszawa.
• Kożuch B. (2009), Nauka o organizacji, CeDeWu.pl Wydawnictwo fachowe, Warszawa.
• Mitręga K. (2000), Rynek instrumentów pochodnych, w: Rynek pieniężny i kapitałowy, pod red. I. Pyka, Wydawnictwo Uczelniane Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, Katowice.
• Olik N. (2002), Polski rynek kapitałowy w obliczu wprowadzenia opcji na akcje, w: Rynek finansowy, pod red. W. Przybylskiej - Kapuścińskiej, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań.
• Roth P. (2000), Rynki walutowe i pieniężne, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa.
• Siegel J. G., Shim J. K., Hartman S. W. (1997), Przewodnik po finansach, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszaw.
• Soroczyński S., Stachowicz J. (1997), Kontrakty futures i opcje, Kantor Wydawniczy "Zakamycze", Warszawa.
• Tarczyński W., Zwolankowski M. (1999), Inżynieria finansowa, A.W. Placet, Warszawa.
• Zarębska A. (2005), Opcje, w: Wybrane usługi finansowe, Wydawnictwo: Piotr Nowak, Stowarzyszenie Nowych Adeptów Nauki, Toruń.
• http://g.m.statystyk.w.interia.pl/ stock/instr.html
• http://www.magazyncontrolling.pl/artykul/wycena-opcji-wg-algorytmudrzewa-dwumianowego/146

Identyfikatory

DOI

10.2478/eam-2014-0005