Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Zasadniczą różnicą między instrumentem strukturyzowanym a portfelem inwestycyjnym o analogicznej konstrukcji jest to, że portfel można modyfikować, podczas gdy instrumenty strukturyzowane wydają się dość sztywną konstrukcją, szczególnie w kontekście ich długiej zapadalności. Stąd wynika wymóg, aby do konstrukcji części ryzykownej preferować instrumenty o stałej wartości średniej zmienności (a w szczególności cr = 0), co jest swoistym ograniczeniem w tworzeniu tych produktów. W kontekście powyższego zaskakujący jest dynamicznie rozwijający się rynek tych instrumentów. Po stronie podażowej czynnikiem decydującym jest rosnąca konkurencyjność instytucji finansowych w oferowaniu istniejących "klasycznych" instrumentów, a tym samym malejące marże zysku. Duża różnorodność instrumentów strukturyzowanych sprawia, że każda instytucja finansowa może oferować odmienny instrument, co pozwala na dowolne kształtowanie marży. Czynnikiem stymulującym popyt na te produkty są rosnące wymagania inwestorów odnośnie do dostosowania produktów finansowych do indywidualnych potrzeb, jednak obecnie rynek ten jest na tyle młody, że należy poczekać na jego zweryfikowanie. (fragment tekstu)
Rocznik
Strony
215-219
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Zarządzania im. L. Koźmińskiego w Warszawie
Bibliografia
- ---
- Dupire B.: Pricing with a smile. "Risk" 1994, Vol. 7, No. 1
- Knop R.: Structured products. John Wiley & Sons 2002
- Gaduszewski W., Hnatiuk M.: Zasady konstruowania strukturyzowanych instrumentów finansowych. "Rynek Terminowy" 2004, nr 3
- Satyajit D.: Structured products and hybryd securities. John Wiley & Sons 2001
- Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. WNT, Warszawa 1998
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171309653
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.