O skuteczności pomiaru poziomu ryzyka systematycznego mierzonego parametrem beta

• Autorzy: Krystian Pera
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zasadniczym celem badań i opracowania była możliwość udzielenia odpowiedzi na trzy pytania : o skuteczność predykcyjną parametru beta szacowanego na podstawie historycznych notowań, o przydatność różnych stóp zwrotu do szacowania bety oraz pytanie o zbieżność ryzyka systematycznego z ryzykiem całkowitym. Skuteczność przewidywania poziomu ryzyka systematycznego jest stosunkowo słaba. Okazało się bowiem, że bety rzeczywiste, zaobserwowane w umownie określonym w opracowaniu drugim podokresie, różniły się dość istotnie od bety oszacowanej we wcześniejszym podokresie. W tym sensie cecha stabilności parametru beta została zweryfikowana negatywnie. (...) Na zakończenie rozważań warto wskazać postulowane kierunki pogłębionych badań poruszanego tutaj zakresu problemowego. Przede wszystkim wnioskowania nie można dowolnie uogólniać, opierając się na badaniach dotyczących trzech spółek. Autor widzi zatem potrzebę istotnego poszerzenia podmiotowego zakresu badania, tak aby wnioski stały się bardziej ugruntowane. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Strategia finansowa; Inwestycje długoterminowe; Wycena papierów wartościowych; Wycena akcji; Giełda papierów wartościowych; Analiza empiryczna; Ryzyko inwestycyjne; Ryzyko papierów wartościowych; Spółki giełdowe; Wskaźniki giełdowe

EN

Financial strategy; Long-term investments; Valuation of securities; Equity valuation; Stock market; Empirical analysis; Investment risk; Securities risk; Stock market companies; Stock market indices

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Tom: Inwestycje i nieruchomości we współczesnej gospodarce : księga jubileuszowa prof. zw. dr hab. Haliny Henzel
• Strony: 115-130

Twórcy

autor

Krystian Pera

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach