Zastosowanie funkcji łączących w wyznaczaniu granic dla Value-at-Risk

• Autorzy: Tomasz Szkutnik

Warianty tytułu

The Application of Copula Function in Determining Bounds for Value-at-Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Tematyka artykułu odnosząca się w ogólności do ryzyka bankowego odpowiada problemowi wyznaczania odpowiednich granic dla miary ryzyka VaR na zagregowanym poziomie dla zależnych zmiennych losowych, których łączna wielowymiarowa dystrybuanta nie jest znana. Informacje o zależnościach pomiędzy zmiennymi losowymi traktowane są jako częściowe, co pozwala na wprowadzenie warunków ograniczających dla nieznanej dystrybuanty i wyznaczenie granic dla VaR. Zależności pomiędzy zmiennymi losowymi zostały wprowadzone na płaszczyźnie teorii funkcji łączących, a granice dla zagregowanej wielkości VaR wyznaczone na podstawie algorytmu numerycznego Williamsona i Downsona z zastosowaniem programu MATLAB. (abstrakt autora)

EN

The subject of the article concerns bank risk generally and addresses the problem of determining relevant limits for the VaR risk measure at the aggregated level for dependent random variables whose joint multidimensional distribution function is unknown. The information about the dependencies between the random variables is regarded as partial, which allows for the introduction of limiting conditions for the unknown distribution function and the determination of limits for VaR. The dependences among the random variables were introduced on the ground of copula function theory. Limits for the aggregated VaR value were determined on the basis of Williamson and Downson numerical algorithm by means of the programme MATLAB. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko bankowe; Miernik ryzyka (VaR); Funkcje

EN

Banking risk; VaR method; Functions

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 895
• Strony: 59-70

Twórcy

autor

Tomasz Szkutnik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Chernobai A., Rachev S., Fabozzi F. [2007], Operational Risk. A Guide to Basel II Capital Requirements, Models and Analysis, John Wiley & Sons, New Jersey.
• Cherubini U., Luciano E., Vecchiato W. [2006], Copula Methods in Finance, Wiley Finance, John Wiley& Sons, West Sussex.
• Denuit M., Genest C., Mareau E. [1999], Stochastic Bounds on Sums of Dependent Risks, "Insurance: Mathematics and Economics", 25.
• Embrechts P., Hoing A., Juri A. [2003], Using Copulae to Bound the Value-at-Risk for Functions of Dependent Risks, "Finance and Stochastics", 7.
• Heilpern S. [2007], Funkcje łączące, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław.
• Klugman S., Panjer H., Willmot G. [2008], Loss Models. From Data to Decision, John Wiley & Sons, New Jersey.
• Marcinkowska M. [2009], Standardy kapitałowe banków, Regan Press, Gdańsk.
• Piontek K., Papla D. [2010], Zastosowanie rozkładów α-stabilnych i funkcji powiązań (copula) w obliczaniu wartości zagrożonej (VaR), http://www.kpiontek.ue.wroc.pl/, dostęp: 3.07.2010.