The Analysis of Possible Uses of Alternative Risk Transfer Methods in Poland in the Context of Operational Risk Reduction

• Autorzy: Michał Thlon

Warianty tytułu

Analiza możliwych zastosowań metod alternatywnego transferu ryzyka w Polsce w kontekście redukcji ryzyka operacyjnego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Celem artykułu jest analiza możliwych zastosowań metod alternatywnego transferu ryzyka (ART) w Polsce z uwzględnieniem aspektów ekonomicznych i prawnych w kontekście redukcji ryzyka operacyjnego. Z uwagi na to, że tradycyjne metody zabezpieczania się przed tego rodzaju stratami, tj. ubezpieczenia, mają wiele wad, do których należy częsty brak pełnego pokrycia strat, brak pewności co do szybkości i adekwatności wypłaconego odszkodowania oraz wysokie koszty, pojawiło się nowe podejście do zagadnień ryzyka ekstremalnego, a mianowicie alternatywny transfer ryzyka. Jedną z gałęzi rozwoju nowego trendu są techniki finansowania ryzyka wywodzące się z sektora bankowego oparte na warunkowej dostępności kapitału i sekurytyzacji. Powstałe w ten sposób instrumenty umożliwiają transfer ryzyka na głęboki rynek kapitałowy. (abstrakt autora)

EN

The main aim of this publication is to analyse possible uses of Alternative Risk Transfer (ART) methods in Poland in the context of operational risk reduction. Traditional methods of operational risk reduction - namely insurance - have many drawbacks, among them a frequent lack of the full coverage of losses, uncertainty as to the speed and adequacy of compensation, and high costs. However, a new approach to extreme risk, Alternative Risk Transfer, was created, mainly employing risk-financing techniques that originated in the banking sector's approach to securitisation and conditional capital accessibility. These types of instruments make it possible to transfer operational risk to the deep capital market. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko operacyjne; Sekurytyzacyjne instrumenty finansowania; Zabezpieczenie przed ryzykiem; Transfer ryzyka

EN

Operational risk; Asset-Backed Securities (ABS); Hedge against the risk; Risk transfer

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 889
• Strony: 117-128

Twórcy

autor

Michał Thlon

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• The bonds Act [1998], with changes from 29 June 1995, Journal of Laws 1998, No. 83, item 420.
• Bourque W. [2003], Buy Side Operational Risk, Conference Society of Actuaries Conference Investment Risk: The Operational Side, Montreal.
• Cowan C. [2003], History and Overview of Securitization, American Securitization Forum, 5 November.
• Cruz M. [2002], Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk, John Wiley & Sons, Chichester.
• Cummings J. [2005], Convergence in Wholesale Financial Services: Reinsurance and Investment Banking, The Geneva Papers, The International Association for the Study of Insurance Economics, Geneva.
• Cummings J., Weiss M. [2008], Convergence of Insurance and Financial Markets: Hybrid and Securitized Risk Transfer Solutions, http://ssrn.com/abstract=1260399.
• Foreign exchange Law [2002], from 27 July 2002, Journal of Laws 2002, No. 141, item 1178.
• Harmantzis F. [2004], Operational Risk Management in Financial Services and the New Basel Accord, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=579321.
• Insurance activity Act [2003], from 22 May 2003 with later changes, Journal of Laws 2003, No. 124, item 1151.
• Law on change of bonds Act and some other laws [2000], from 29 June 2000, Journal of Laws 2000, No. 60.
• Law on public trading in securities [1997], with changes from 21 August 1997, Journal of Laws 1997, No. 118, item 754.
• The legal persons income tax Act [1992], from 15 February 1992, Journal of Laws 1992, no. 21, item 86.
• Liwacz A. [2007], Captive - stan obecny oraz perspektywy rozwoju na świecie i w Polsce, "Gazeta Ubezpieczeniowa", No. 7.
• Lizak K. [2000], Ryzyko katastrof, "Rynek Terminowy", No. 2.
• Nawacki G. [2011], Czarne chmury nad cypryjskimi spółkami, "Puls Biznesu", 11 January.
• Peace Ch. [2008], Captive Insurance Companies in New Zealand, Working Paper, New Zealand Captive Insurance Association, Auckland.
• Thlon M., Krzemiński P. [2008], Nowoczesne instrumenty finansowe jako narzędzie wykorzystywane w procesie zabezpieczania się przed ryzykiem operacyjnym [in:] Doskonalenie procesu zarządzania przedsiębiorstwem w obliczu globalizacji, ed. R. Borowiecki, A. Jaki, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Kraków.
• Top Five Op Risk Loss Events, OpRisk&Compliance VII/2008, Vol. 9, Issue 7.
• Willmer R. [2009], Structured Risk, Casualty Actuarial Society, Seminar on Reinsurance, Hamilton, Bermuda.
• Yago G., Reiter P. [2008], Financial Innovations for Catastrophic Risk: Cat Bonds and Beyond, Financial Innovations Lab Report, Milken Institute, April