Globalny kryzys finansowy - implikacje dla międzynarodowego systemu walutowego

• Autorzy: Tadeusz Miruszewski

Warianty tytułu

The Global Financial Crisis and its Impact on International Monetary System

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Globalny kryzys finansowy u światowej gospodarce pokazał potrzebę uzupełnienia funkcji i reguł strukturalno-podmiotowych współczesnego międzynarodowego systemu walutowego zarówno w celu zapobiegania narastaniu globalnych nierównowag, jak i zasad zasilania systemu finansowego w płynność. W warunkach stale postępującego procesu globalizacji w gospodarce światowej, występowaniu zjawisk nierównowagi finansowej i kryzysów w międzynarodowych finansach, postępująca liberalizacja przepływów kapitałowych i, ostatecznie. dynamiczny rozwój światowych rynków finansowych oznacza zarówno wyższy stopień ich płynności, jak i jednocześnie tworzenie warunków dla wystąpienia zjawisk nierównowagi finansowej oraz kryzysów w międzynarodowych finansach. Dyskusja o formule i kierunkach reform międzynarodowego systemu walutowego wskazuje na potrzebę trwałych modelowych reform zarówno w obszarze inicjatyw politycznych, jak i implementacji rozwiązań o charakterze rynkowym. (abstrakt oryginalny)

EN

The global financial crisis has proven that the principles of the international monetary system needs to be revised. Both IMF and G20 need to provide its members with incentives to address financial and real imbalances. The main strength of international monetary system as of today i.e. its adaptability to different needs of its users, and the flexibility (e.g. supply of international liquidity and capital flow regimes) can also become its weakness. This is due to the fact those strengths can also contribute to the development of imbalances and unsustainable growth. As "the lender of last resort", the system also requires a global financial safety net lo tackle the problem of contagion so that for example the developing economies can more easily deal with external shocks resulting in sudden reduction of capital inflows. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kryzys finansowy; Międzynarodowy system walutowy; Nierównowaga rynkowa; Sieć bezpieczeństwa finansowego; Szczyt G20

EN

Financial crisis; International monetary system; Market imbalance; Financial safety net; G20 summits

• Czasopismo: Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku
• Rocznik: 2012
• Tom: 18 Finanse w dobie kryzysu
• Strony: 13-25

Twórcy

autor

Tadeusz Miruszewski

• Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu

Bibliografia

• Aizernman J. (2009), On the Paradox of Prudential Regulations in the Globalized Economy; International Reserves and the Crisis: a Reassesment, NBER Working Paper 14779, Cambridge, MA.
• Bernanke B. (2005), The Global Saving Glut and the U.S. Current Account Deficit, Homer Jones Lecture, St. Louis, 11 March 2005.
• Blanchard O., Milesi-Ferretti G.M. (2009), Global Imbalances: In Midstream? SPN709/29, IMF, 22 Dezember.
• Dooley M., Folkerts-Landau D., Garber P. (2003), An Essay on the Revived Bretton Woods System, NBER Working Paper Nr 9971, Cambridge MA.
• Dooley M., Folkerts-Landau D., Garber P. (2009), Bretton Woods Still Defines the International Monetary System, NBER Working Paper No. 14731 Cambridge MA.
• Dorrucci E., McKay J. (2011), The International Monetary System after the Financial Crisis, ECB Occasional Paper Series, nr 123, February 2011.
• Feldstein M., Horioka C. (1980), Domestic Savings and International Capital Flows, "Economic Journal" 6/1980.
• Global Imbalances and the Financial Crisis (2010), European Parliament, Directorate General for Internal Policies, IP/A/ECON/FWC/2009 040/C7, http://www.europarl.europa.eu/activiries/committees/studies.do?language=EN
• Grauve de P. (2003), Unia walutowa, PWE, Warszawa.
• Gonzalez-Paramo J.M. (2006), Central Banks and Global Imbalances, International Conference "Central Banks in the 21st Century", Madrid, 8-9 June 2006.
• IMF (2011), Enhancing International Monetary Stability - A Role for the SDR? SM/11/3, IMF, Washington DC.
• Kohn D. (2006), Remarks by Donald Kohn at Monetary Policy: A Journey from Theory to Practice, An ECB Colloquium held in honor of Otmar Issing, 16.03.2006, Frankfurt am Main.
• Lucas R. (1990), Why does 'nt Capital Flow from Rich to Poor Countries? "American Economic Review", 80/1990.
• New Global Monetary System (2011), European Parliament, Directorate General for Internal Policies, IP/A/CRIS/NT/2010-23, http://www.europarl.europa.eu/activiries/committees/studies.do?language=EN
• Obstfeld M., Rogoff K. (2000), The Six Major Puzzles in International Macroeconomics: Is There a Common Cause, NBER Working Papers, Nr. 7777, Cambridge MA.
• Rajan R. (2006), Financial System Reform and Global Current Account Imbalances. Remarks by Ranghuram Rajan, Economic Counselor and Director of Research International Monetary Fund, Boston, 8 January 2006.
• Remsperger H. (2006), Globale Ersparnisstrome, Bretton Woods II und dunkle Materie, Vortrag auf der ACI Mitgliederversammlung am 1. April 2006, Bremen.
• Sławiński A. (2006), Rynki finansowe, PWE, Warszawa.
• Smaghi L. (2008), The Financial Crisis and Global Imbalances: Two Sides of the Same Coin, Asia Europe Economic Conference "The Global Financial Crisis: Policy Choices in Asia and Europe, Beijin, 9 December 2008.
• Triennal Central Bank Survey. Foreign Exchange and Derivaties Market Activity, (2007, 2010), BIS, Basel.
• World Economic Outlook (2006), IMF, 2006.
• World Economic Outlook (2009a), IMF, April 2009.
• World Economic Outlook (2009b), IMF, September 2009.
• World Economic Outlook (2010b), IMF, September 2010.