Wartość zagrożona portfela akcji - dwustanowa dynamika ze stanem pochłaniającym

• Autorzy: Tadeusz Czernik , Daniel Iskra
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wydarzenia ostatnich kilku lat sprawiły, że zagadnienia zarządzania ryzykiem wydają się byc głównym wyzwaniem stojącym przed finansami XXI wieku. Niniejsza praca koncentruje się na zarządzaniu ryzykiem, a dokładniej na jego minimalizacji w portfelu inwestycyjnym. W celu kwantyfikacji ryzyka wybrano bardzo popularną miarę zwaną wartością zagrożoną (Jorion (2001). Zaproponowane strategie optymalizacji portfela inwestycyjnego ze względu na wartość zagrożoną, uwzględniają dwa podejścia (Chrzan, Iskra (2007): - minimalizację wartości zagrożonej dla ustalonego poziomu tolerancji (istotności) & - minimalizację prawdopodobieństwa &, zdarzenia, że spadki wartości portfela będą większe od założonej wartości zagrożonej. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Zarządzanie ryzykiem finansowym; Portfel inwestycyjny; Zmienne losowe

EN

Financial risk management; Investment portfolio; Random variable

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2010
• Tom: Badania ekonometryczne w teorii i praktyce
• Strony: 286-297

Twórcy

autor

Tadeusz Czernik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Daniel Iskra

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Alexander C. (2008). Market Risk Analysis : Value AT Risk Models. John Wiley & Sons, England.
• Chrzan P., Iskra D. (2007). Optymalizacja portfela aktywów finansowych ze względu na bezpieczeństwo mierzone wartością (VaR). W: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin.
• Czernik T., Iskra D. (2008). Wartość zagrożona instrumentu z uwzględnieniem efektu pamięci modelowanym wielostanowym procesem Markowa. Badania symulacyjne. W: Matematyczne aspekty ekonomii. Uniwersytet Kardynała Stefana Wyszyńskiego, Warszawa.
• Iosifescu M. (1988). Skończone procesy Markowa i ich zastosowanie. PWN, Warszawa.
• Jorion P. (2001). Value at risk: The New Benchmark for Managing Finnancial Risk. McGraw-Hill.
• Oksendal B. (2003). Stochastic Differential Equastions. Springer, New York.
• Papoulis A. (1972). Prawdopodobieństwo, zmienne losowe i procesy stochastyczne. Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.