Renty zmienne jako alternatywne źródło dochodu na starość

• Autorzy: Maciej Cycoń , Tomasz Jedynak

Warianty tytułu

Variable Annuities as an Alternative Source of Retirement Income

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wobec dynamicznych zmian zachodzących w polskim społeczeństwie oraz niepewności co do przyszłości powszechnego systemu emerytalnego na krajowym rynku produktów finansowych pojawia się miejsce dla nowych instrumentów mających zapewniać alternatywne źródło dochodu na starość. Pożądane cechy nowoczesnych instrumentów finansowych mających służyć długoterminowemu inwestowaniu to m.in. elastyczność inwestycji, gwarancje ochrony kapitału i minimalnej stopy zwrotu, możliwość dopasowania parametrów produktu do indywidualnych potrzeb. Jednym z produktów spełniających te kryteria są popularne na rynkach zachodnich renty zmienne z wbudowanymi gwarancjami. W artykule poruszono kwestię specyfiki rent zmiennych, omówiono poszczególne gwarancje oferowane w ramach rent zmiennych oraz scharakteryzowano cechy szczególne wyróżniające renty zmienne na tle innych instrumentów finansowych. Ponadto dokonano analizy dostępnych na polskim rynku rent zmiennych oraz wskazano najistotniejsze bariery rozwoju tego typu produktów w Polsce. (abstrakt autora)

EN

Because of the dynamic changes taking place in Polish society, and uncertainty about the future of the public pension system, there is room for new financial instruments in the domestic market. Desirable characteristics of modern long-term financial instruments include flexibility, asset protection and a minimum rate of guaranteed returns, and the ability to cater product parameters to individual needs. Popular in western markets, variable annuities with built-in guarantees are one product which meets these criteria. This paper discusses the various guarantees offered with variable annuities and the distinguishing characteristics of the variable annuity. It also analyses the availability of variable annuities in Poland and discusses the most significant barriers to their development in Poland. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Renty; Dochody ludności; Ludzie starsi; Rynek ubezpieczeniowy

EN

Annuities; People's income; Elderly people; Insurance market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 889
• Strony: 5-16

Twórcy

autor

Maciej Cycoń

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

autor

Tomasz Jedynak

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Brennan M.J., Schwartz E.S. [1976], The Pricing of Equity-linked Life Insurance Policies with Asset Value Guarantee, "Journal of Financial Economics", vol. 3, nr 3.
• Condron C.M. [2008], Variable Annuities and the New Retirement Realities, "The Geneva Papers on Risk and Insurance", vol. 33, nr 1.
• Czerwiec E., Cycoń M. [2010], Ubezpieczenia rentowe na przykładzie ofert wybranych zakładów ubezpieczeń, materiały niepublikowane, prezentowane na IV Międzynarodowej Konferencji Naukowej "Ubezpieczenia wobec wyzwań XXI wieku" w Rydzynie.
• Dai M., Kwok Y.K., Zong J. [2008], Guaranteed Minimum Withdrawal Benefit in Variable Annuities, "Mathematical Finance", vol. 18, nr 4.
• Krzykowski M., Ernest P. [2008], Variable Annuities, http://cee.milliman.com, dostęp: 15.12.2010.
• Loh M., Gosden M. [2007], Variable Annuities, "The Actuary", June, www.the-actuary.org.uk, dostęp: 15.12.2010.
• Mehr R.I. [1958], The Variable Annuity: Security or Insurance, "The Journal of Finance", vol. 13, nr 3.
• Podstawy ubezpieczeń, t. 2, Produkty [2005], red. J. Monkiewicz, Poltext, Warszawa.
• Prognoza ludności na lata 2008-2035 [2009], Główny Urząd Statystyczny, Warszawa.
• Razem z euro pojawią się długoterminowe polisy inwestycyjne z gwarancjami [2010], www.forsal.pl, dostęp: 15.12.2010.
• Roczne mierniki gospodarcze cz. IV [2010], Główny Urząd Statystyczny, Warszawa.
• Rynek ubezpieczeń: renty zmienne i ubezpieczenia opieki dla osób starszych - szanse rozwoju w Polsce [2008], "Gazeta Ubezpieczeniowa on-line", dostęp: 15.12.2010.
• Rzońca A., Wojciechowski W. [2010], Reforma emerytalna a finanse publiczne w Polsce, Forum Obywatelskiego Rozwoju, Warszawa.
• Types of Annuities [2010], www.freeannuityrates.com, dostęp: 15.12.2010.
• Ubezpieczenia [2007], red. W. Sułkowska, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków.
• Ubezpieczenia gospodarcze i społeczne [2009], red. E. Kucka, Wydawnictwo Uniwersytetu Warmińsko-Mazurskiego w Olsztynie, Olsztyn.
• Vademecum ubezpieczeń gospodarczych [2000], red. T. Sangowski, Saga Printing, Poznań.