Wpływ czynników międzynarodowych na dynamikę polskiej krzywej dochodowości

• Autorzy: Marcin Stamirowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego opracowania była próba identyfikacji oraz kwantyfikacji czynników ryzyka, o charakterze globalnym, oddziałujących na położenie i kształt krzywych dochodowości w Polsce oraz na rynkach bazowych: strefy euro i Stanów Zjednoczonych. Istnienie takich czynników z jednej strony dowodziłoby postępującej integracji krajowego rynku finansowego z rynkami najbardziej rozwiniętymi. Z drugiej strony - stanowiłoby sygnał dla inwestorów zagranicznych o stopniowym wyczerpywaniu się możliwości uzyskania na polskim rynku dodatkowych zysków, warunkowanych ekspozycją portfeli finansowych na działanie lokalnego czynnika ryzyka. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Krzywa dochodowości; Analiza empiryczna; Konwergencja

EN

Yield curve; Empirical analysis; Convergence

• Czasopismo: Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 15 Metody formalne w teorii gier, teorii wzrostu i ekonomii finansowej
• Strony: 175-192

Twórcy

autor

Marcin Stamirowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Diebold, F.X., C. Li (2003). Forecasting the Term Structure of Government Bond Yields, Working Paper 10048, NBER, Cambridge.
• Diebold, F.X., G.D. Rudebusch, S.B.Aruoba (2004). The Macroeconomy and the Yield Curve: A Dynamic Latent Factor Approach, materiał niepublikowany, University of Pennsylvania.
• Hull, J.C. (2002). Options, Futures, and Other Derivatives, Prentice Hall.
• Nelson, C.R., A.F. Siegel (1987). Parsimonious Modeling of Yield Curves, Journal of Business 60, 473^-89.
• Roncalli, T. (1996). TSM: Advanced Time Series Estimation, Global Design, Paris (podręcznik wraz z towarzyszącą biblioteką w programie GAUSS).
• Svensson, L.E.O. (1995). Estimating Forward Interest Rates: Sweden 1992-94, Working Paper, International Monetary Fund, 114.