Efekt miesiąca a behawioralne aspekty podejmowania decyzji

• Autorzy: Renata Dudzińska-Baryła , Ewa Michalska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest zbadanie występowania efektu miesiąca na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w latach 2000-2009. Podjęto także próbę wyjaśnienia przyczyn powstawania tego efektu na gruncie teorii finansów behawioralnych. (fragm. tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek papierów wartościowych; Stopa zwrotu akcji; Finanse behawioralne; Modele regresji

EN

Securities market; Stock rate of returns; Behavioural finance; Regression models

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2010
• Tom: Metody i zastosowania badań operacyjnych '10
• Strony: 54-75

Twórcy

autor

Renata Dudzińska-Baryła

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Ewa Michalska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Al-Saad K., Moosa L: Seasonality in Stock Returns: Evidence from an Emerging Market. "Applied Financial Economics" 2005, Vol. 15, s. 63-71.
• Alagidede P., Panagiotidis T.: Calendar Anomalies in the Ghana Stock Exchange. Working Paper 2006-13, Discussion Paper Series, Loughboorough University, Department of Economics, 2006.
• Ariel R.A.: High Stock Returns Before Holidays: Existence and Evidence on Possible Causes. "The Journal of Finance" 1990, Vol. 45, No. 5, s. 1611-1626.
• Chien C.C., Chen T.C.: Can the January Anomaly in Taiwan's Stock Market be Explained by the Prospect Theory. "Quantitative Finance" 2008, Vol. 8, No. 4, s. 335-339.
• Czerwonka M., Gorlewski B.: Finanse behawioralne. Zachowania inwestorów i rynku. Szkoła Główna Handlowa w Warszawie - Oficyna Wydawnicza, Warszawa 2008.
• Dacey R., Zielonka P.: A Detailed Prospect Theory Explanation of the Disposition Effect. "The Journal of Behavioral Finance" 2008, Vol. 9, s. 43-50.
• Fama E.: Efficient Capital Markets II. "Journal of Finance" 1991, Vol. 46, No. 5, s. 1575-1617.
• Gultekin M.N., Gultekin N.B.: Stock Market Seasonality: International Evidence. "Journal of Financial Economics" 1983, Vol. 12, s. 469-481.
• Kahneman D., Tversky A.: Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk. "Econometrica" 1979, Vol. 47, s. 263-291.
• Keim D.B., Stambaugh R.F.: A Further Investigation of the Weekend Effect in Stock Returns. "The Journal of Finance" 1984, Vol. 39, No. 3, s. 819-840.
• Kunkel R.A., Compton W.S., Beyer S.: The Turn-Of-The-Month Effect Still Lives: The International Evidence. "International Review of Financial Analysis" 2003, Vol. 12, No. 2, s. 207-221.
• Odean T.: Are Investors Reluctant to Realise Their Losses? "Journal of Finance" 1998, Vol. 53, No. 5, s. 1775-1798.
• Rozeff M.S., Kinney W.R.: Capital Market Seasonality: the Case of Stock Returns. "Journal of Financial Economics" 1976, No. 3, s. 371-386.
• Shefrin H., Statman M.: The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence. "Journal of Finance" 1985, Vol. 40, s. 777-790.
• Tversky A., Kahneman D.: Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Ucertainty. "Journal of Risk and Uncertainty" 1992, Vol. 5, s. 297-23.
• Weber M., Camerer C.F.: The Disposition Effect in Securities Trading: An Experimental Analysis. "Journal of Economic Behavior and Organization" 1998, Vol. 33, No. 2, s. 167-184.