Efektywność informacyjna w formie słabej na GPW w Warszawie 2000-2006 - statystyczna analiza wybranych indeksów

• Autorzy: Krzysztof Kompa , Aleksandra Matuszewska-Janica
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem przeprowadzonego badania było sprawdzenie czy w latach 2000-2006 polska Giełda Papierów Wartościowych charakteryzowała się efektywnością informacyjną w formie słabej. Analizie poddano całą próbę (obejmująca dane z lat 2000-2006) oraz podpróby zawierające obserwacje z okresów; wzrostów, stagnacji i spadków. Ze względu na dużą liczbę metod wykorzystywanych do weryfikacji wysuwanego przypuszczenia, na tym etapie ograniczono się do wykorzystania testu ilorazu wariancji. (fragm. tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność rynku; Giełda papierów wartościowych; Analiza wariancji; Analiza statystyczna

EN

Market effectiveness; Stock market; Variance analysis; Statistical analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2007
• Strony: 45-52

Twórcy

autor

Krzysztof Kompa

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

autor

Aleksandra Matuszewska-Janica

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Belaire-Franch J., Opong K.K.: A Variance Ratio Test of the Behaviour of Some FTSE Equity Indices Using Ranks and Signs. "Review of Quantitative Finance and Accounting" 2005, No 24.
• Belaire-Franch J., Opong K.K.: Some evidence of random walk behavior of Euro exchange rates using ranks and signs. "Journal of Banking & Finance" 2005, No 29.
• Buczek S.: Efektywność informacyjna rynków akcji a rzeczywistość. SGH, Warszawa 2005.
• Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C.: The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press, Princeton, New Jersey 1995.
• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J.: Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Fama E.F.: Efficient Capital Markets II. "The Journal of Finance" 1991, No 46.
• Fama E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. "The Journal of Finance" 1970, No 25.
• Grotowski M., Wyroba K.: Efektywność informacyjna polskiego rynku walutowego - analiza wstępna. "Bank i Kredyt" 2004, nr 1.
• Jajuga K. (red.): Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. AE, Wrocław 2000.
• Lo A.W., MacKinlay A.C.: The Size and Power of the Variance Ratio Test infinite Samples: A Monte Carlo Investigation. "Journal of Econometrics" 1989, No 40.
• Lo A.W., MacKinlay A.C.: A Non-Random Walk Down Wall Street. Princeton University Press, Princeton and Oxford 2002.
• Lo A.W., MacKinlay A.C., Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence from a Simple Specification Test. "Review of Financial Studies" 1988, No 1.
• Papla D.: Zmiany poziomu słabej efektywności Giełdy Papierów Wartościowych w latach 1991-2000. Materiały VII Seminarium Naukowego Dynamiczne modele ekonometryczne. Uniwersytet Mikołaja Kopernika, Toruń 2001.
• Smith G., Ryoo H.-J.: Variance ratio test ot the random walk hypothesis for European emerging stock markets. "The European Journal of Finance" 2003, No 9.
• Szyszka A.: Efektywność giełdy papierów wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych. AE, Poznań 2003.
• Wright J.H.: Alternative Variance-Ratio Tests Using Ranks and Signs. "Journal of Business and Economic Statistics" 2000, No 18.