Ocena stabilności w czasie rozwiązań zadania minimalizacji ryzyka na rynku energii elektrycznej

• Autorzy: Alicja Ganczarek
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy (...) poddano analizie zadanie optymalizacji ryzyka inwestycji na Rynku Dnia (RDN) polskiej licencjonowanej Towarowej Giełdy Energii (TGE). Biorąc pod uwagę charakter funkcjonowania RDN, rozważono portfele składające się z 24 aktywów - dziennych logarytmicznych stóp zwrotu ceny energii elektrycznej notowanej na RDN w latach 2003-2005. Uwzględniając sezonowość energii elektrycznej, poddano analizie rozwiązania zadania minimalizacji ryzyka zmiany wartości portfela wyrażonego za pomocą warunkowej wartości zagrożonej zarówno dla pozycji długiej, jak i krótkiej w różnych okresach roku kalendarzowego. (fragm. tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Optymalizacja ryzyka; Ryzyko inwestycyjne; Analiza ryzyka; Rynek energetyczny

EN

Risk optimalization; Investment risk; Risk analysis; Energy market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '07
• Strony: 63-77

Twórcy

autor

Alicja Ganczarek

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Artzner P., Delbaen F., Eber J.M., Heath D. (1999). Coherent Measures of Risk, Mathematical Finance, 9, 203-228.
• Ganczarek A. (2003a). Klasyfikacja polskiego rynku energii. Inżynieria Ekonomiczna w Badaniach Społeczno-Gospodarczych, Politechnika Rzeszowska, Rzeszów, 51-66.
• Ganczarek A. (2003b). Weryfikacja sezonowości w cenie i obrocie energią elektryczną na RDN polskiej giełdy energii. AE, Wrocław, nr 988, 233-244.
• Ganczarek A. (2003c). The VaR and CVaR Methods on Polish Energy Market. Acta Universitatis Lodziensis Folia Oeconomica. UŁ, Łódź (w druku).
• Ganczarek A. (2004). Analiza ryzyka na rynku kontraktów terminowych Giełdy Energii S.A. [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko'03. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice, 149-158.
• Konarzewska I. (2004). VaR, CVaR - ryzyko inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Prace Naukowe. AE, Wrocław, nr 1037, 282-291.
• Markowitz H.M. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7. 77-91.
• Markowitz H.M. (1959). Portfolio Selection. Efficient Diversification of Investments. Yale University Press, New Haven.
• Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. (2000). Red. K. Jajuga. AE, Wrocław.
• Ogryczak W., Ruszczyński A. (2002). Dual Stochastic Dominance and Quantile Risk Measures. International Transactions in Operational Research, 9, 661-680.
• Pflug G.Ch. (2000). Some Remarks on the Value-at-Risk and the Conditional Value-at-Risk. [w:] Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications. Ed. S. Uryasev. Kluwer Academic Publishers.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2000). Optimization and Conditional Value-at-Risk. Journal of Risk, 2, 21-41.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2002). Optimization of Conditional Value-at-Risk for General Distributions. Journal of Banking and Finance, 26, lss 7, p.1443.
• Tarczyński W. (2003). Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym. PWE, Warszawa.
• Tasche D. (2000). Risk Contributions and Performance Measurement. TU Munich, Working Paper.
• Trzpiot G., Ganczarek A. (2004). Risk on the Polish Energy Market. Dynamic Econometric Models, 6, 127-136.
• Weron A., Weron R. (2000). Giełda Energii. Centrum Informacji Rynku Energii, Wrocław.