Oczekiwania społeczne a zmiany indeksu WIG-20 - próba konstrukcji wskaźnika nastroju polskich inwestorów

• Autorzy: Konstancja Poradowska , Mirosław Wójciak

Warianty tytułu

Social Expectations and the Changes of Wig 20 Index - an Attempt at Constructing a Sentiment Indicator of Polish Investors

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W rozdziale tym podjęto próbę skonstruowania wskaźnika nastroju na GPW w Warszawie na podstawie wyników regularnie przeprowadzanej ankiety internetowej. Weryfikacji poddano hipotezę, że na podstawie opinii internautów można prognozować wartości indeksu WIG20 na następnej sesji. Badania wykazały jednak, że wskaźnik nastroju oparty na opiniach użytkowników Internetu nie ma zadowalających walorów prognostycznych. Zaobserwowano ponadto, że na opinię internautów wpływa przede wszystkim zmiana WIG20 obserwowana w poprzednim dniu, a wraz z nasileniem intensywności zmian indeksu WIG20 rośnie liczba uczestników ankiety. Skuteczność prognostyczna proponowanego wskaźnika nastroju wyniosła 0,522 a po korekcie 0,600. Trafność jego wskazań nie jest zadowalająca ani w ujęciu klasycznym, ani w kontrariańskim (wartości zbyt bliskie 50%). Wigometr, często nazywany antywskaźnikiem, był skuteczny w około 30%, co pozwala go uznać za kontrariański wskaźnik nastroju inwestorów. (fragment tekstu)

EN

Sentiment indicators are used to measure market sentiment within the financial market investment community by establishing the proportion between optimists and pessimists. Global markets have long been operating successfully quite a few indicators of stock market sentiment. In addition to providing information, they also add prognostic value, although the way they are interpreted present various and quite often radically different approaches. The publication of the sentiment indicator of Polish stock investors - based on the opinion of professionals in the capital market e.g. Wigometr, had been ceased by the stock Exchange in Warsaw in 2008. In this article we've made an attempt at creating a similar indicator measuring the emotions in the Polish financial markets. We have used the results of an online survey on the expected changes in the WIG20 index, featured on one of the financial portals. The prognostic and informative value of the proposed indicator was assessed on the basis of daily data from April to October 2009. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Inwestor giełdowy; Prognozowanie stóp zysku akcji; Badania ankietowe

EN

Warsaw Stock Exchange Index; Stock exchange investor; Forecasting the return rate of shares; Questionnaire survey

• Czasopismo: Rozprawy i Studia / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 783
• Strony: 244-257

Twórcy

autor

Konstancja Poradowska

autor

Mirosław Wójciak

Bibliografia

• Elder A., Zawód inwestor giełdowy, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.
• http://www.gpw.pl - informacje dotyczące Wigometru.
• http://gielda.wp.pl - wyniki ankiety.
• Kuchciak M.T., Wskaźniki nastroju: zmierzyć emocje inwestorów, Serwis: bankier.pl 7.04.2003.
• Osińska M., Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa 2006.