Czasopismo
Tytuł artykułu
Warianty tytułu
Liquidity and Stock Returns on the Warsaw Stock Exchange
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule przedstawiono wyniki wstępnych badań dotyczących płynności aktywów na rynku finansowym, przeprowadzonych na danych pochodzących z Giełdy papierów Wartościowych w Warszawie. (fragment tekstu)
In paper we present the results of research concerning relations between spread and stock return on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The evidence culled from WSE stock returns over the period 2004-2008 indicates that spread has significant and positive effect on stock return, however returns on high-spread stocks are less spread sensitive than the returns on Iow spread stocks. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
597-605
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Łódzki
autor
- Uniwersytet Łódzki
autor
- Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
- Acharval V., Pedersen L.H. (2005), Asset pricing with liquidity risk, Journal of Financial Economics, Vol. 77(2), s. 375-410.
- Amihud Y, Mendelson H. (1986a), Asset pricing and a bid-ask spread, Journal of Financial Economics, Vol. 17, s. 223-249.
- Amihud Y, Mendelson H. (1986 b), Liquidity and stock returns, Financial Analysts Journal, Vol. 42, No. 3, s. 43-48.
- Bodie Z., Kane A., Marcus A. (2002), Investments, Irwin/McGraw-Hill; 5th edition.
- Chan H., Faff R. (2005), Assetpricing and illiąuiditypremium, The Financial Review, Vol. 40, s. 429-458.
- Cheng S. (2007), A study of the factors affecting the stocks liquidity, International Journal of Sendces and Standards, Vol.3, No 4, s. 453-475.
- ChordiaT., Roli R., Subrahmanyam A. (2000), Commonalityandliąuidity, Journal of Financial Economics, Vol. 56, Issue 1., s. 3-28.
- Dater V., Naik N., Radcliffe R. (1998), Liquidity and stock returns: an alternative test, Journal of Financial Markets, Vol. l, s. 203-219.
- Shannon R, Reilly R., Schweihs R. (2000), Valuing a Business: The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies, McGraw-Hill Library of Investment and Finance, 4th Edition (Hardcover).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171199145