The Comparison on Determination Methods of Loss Distribution in Credit Portfolio in CreditRisk+ Model

• Autorzy: Agnieszka Pietrzak

Warianty tytułu

Porównanie metod wyznaczania rozkładu straty z portfela kredytowego w modelu CreditRisk+

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Model CreditRisk+ jest jedną z metod portfelowych służących do zarządzania ryzykiem kredytowym. W pracy omówione zostały założenia modelu, metody wyznaczenia oczekiwanych strat, jak również rozkładu straty z całego portfela kredytowego. Pierwsza numeryczna metoda stworzona przez Credit Suisse First Boston w 1997. która próbowała opisać ten model, bazowała na wzorze Panjer'a. Obecnie powstało kilka innych algorytmów umożliwiających wyznaczenie dystrybuanty strat) z portfela kredytowego. Dwa z nich zostały omówione i porównane w tej pracy. Jeden algorytm bazuje na funkcji generującej prawdopodobieństwo, natomiast drugi wykorzystuje odwrotną transformatę Fouriera. (abstrakt oryginalny)

EN

CreditRisk+ is one of the portfolio methods used in credit risk management. Assumptions of the model, methods of loss determination and loss distribution function in the whole credit portfolio will be depicted in this dissertation. The first numerical method - designed by Credit Suisse First Boston in 1997 - tried to describe the model using the Panjer's recursions. At present, there are numerous different algorithms which enable determination of loss distribution function. Two of them will be described in detail and collated. The first algorithm is based on probability generation function, while the second one uses the Fourier inversion. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko kredytowe; Metody portfelowe; Algorytmy; Transformacja Fouriera

EN

Credit risk; Portfolio methods; Algorithms; Fourier Transform

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2011
• Tom: 255 Methodological Aspects of Multivariate Statistical Analysis : Statistical Models and Applications
• Strony: 317-326

Twórcy

autor

Agnieszka Pietrzak

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Credit Suisse First Boston. CreditRisk+, A Credit Risk Management Framework. http://www.csfb.com/creditrisk. 1997
• Giese G., Enhancing CrediiRisk+, Risk. Vol. 16. No. 4. 2003
• Haaf H., Reiss O., Schoenmakers J., Numerically stable computation of CreditRisk+, Technical report. Weierstrass-lnstitut. sierpień 2003.
• Reiss O., Fourier inversion algorithms for Generalized CreditRisk+ models and an extension to incorporate market risk. WIAS-Preprint No. 817. 2003.

Identyfikatory

DOI

11089/712