Extreme Value Index of Left and Right Tails for Financial Time Series

• Autorzy: Wiesław Dziubdziela , Michał Stachura , Barbara Wodecka

Warianty tytułu

Indeks ekstremalny prawych i lewych ogonów rozkładów dla szeregów finansowych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Praca dotyczy możliwości identyfikacji stopnia grubości ogonów rozkładu poprzez estymację indeksu ekstremalnego. W tym celu stosowane, i dodatkowo porównywane między sobą, są dwie metody. Jedną z nich jest estymator Pickandsa oparty o k-te statystyki pozycyjne, drugą zaś jest alternatywna metoda zaproponowana przez Berreda oparta o k-te wartości. (abstrakt oryginalny)

EN

The paper concerns possibility of tail heaviness degree identification with use of the extreme value index estimation. For that purpose there are two methods employed and additionally the methods are compared. One of them is Pickands' estimator that is based on the k-th order statistics, and the other, proposed by Berred. is some kind of parallel of the former but based on the k-th record values. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Estymatory; Analiza symulacyjna; Indeks giełdowy

EN

Estimators; Simulation analysis; Stock market indexes

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2011
• Tom: 255 Methodological Aspects of Multivariate Statistical Analysis : Statistical Models and Applications
• Strony: 227-238

Twórcy

autor

Wiesław Dziubdziela

• Bolesław Markowski Higher School of Commerce in Kielce

autor

Michał Stachura

• Jan Kochanowski University of Humanities and Sciences in Kielce, Poland

autor

Barbara Wodecka

• Jan Kochanowski University of Humanities and Sciences in Kielce, Poland

Bibliografia

• Arnold B.C., Balakrishnan N., H.N. Nagaraja H.N. (1998). Records. Wiley, New York.
• Arrouchi M. El, Imlahi A. (2005), Optimal choice of k_n-records in the extreme value index estimation. Statistics & Decision 23, 101-115
• Beirlant J., Goegebeur Y., Segers J., Teugles J. (2004). Statistics of Extremes. Theory and Applications. Wiley. Chichester.
• Berred M. (1995). K-record values and the extreme-value index, J. Stat. Plan. Inference 45. 49-63.
• Chandler K.N. (1952). The distribution and frequency of record values, J. R. Statist. Soc. Ser. B 14. 220-228.
• DeFusco R.A., McLeavey D.W., Pinto J. E., Runkle D.E. (2004). Quantitative investment analysis, Wiley, Hoboken.
• Dziubdziela W., Kopociński B. (1976), Limiting properties of the k-th record values. Zastosowania Matematyki 15. 187-190.
• Dziubdziela W., Stachura M., Wodecka B. (2009). Estymacja indeksu ekstremalnego szeregów finansowych w oparciu o rekordowe zwroty. Rola informatyki w naukach ekonomicznych i społecznych 2/2009. tom 2. 327-337 Wydawnictwo Wyższej Szkoły Handlowej. Kielce.
• Gomes M.I., e Castro L.C., Fraga Alves M.I., Pestana D. (2008). Statistics of extremes for IID data and breakthroughs in the estimation of the extreme value index: Laurens de Haan leading contributions. Extremes 11. 3-34.
• de Haan L., Ferreira A. (2006). Extreme Value Theory. An Introduction. Springer, New York.
• Nevzorov V.B. (2001), Records: Mathematical Theory. Transl. Math. Monographs 194, Amer. Math. Soc. Providence Rl.
• Pickands III J. (1975). Statistical inference using extreme order statistics. Ann. Statist. 3.119-131.
• R Development Core Team (2009). R: A language and environment for statistical computing. R Foundation for Statistical Computing. Vienna, Austria. ISBN 3-900051-07-0, URL http://www.R-project.org.

Identyfikatory

DOI

11089/703