Metody odporne SAW w estymacji ryzyka portfela aktywów długoterminowych na przykładzie polskiego rynku funduszy inwestycyjnych

• Autorzy: Agnieszka Orwat

Warianty tytułu

Robust MSA Methods in Estimation of Long-Term Assets Portfolio Risk Using the Example of Polish Open-End Investment Funds Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest implementacja wybranych metod estymacji odpornej na obserwacje odstające, należących do metod statystycznej analizy wielowymiarowej (SAW) w wyznaczaniu przykładowych portfeli aktywów długoterminowych o minimalnym ryzyku. Opierając się na danych rzeczywistych, wyznaczono przykładowe teoretyczne portfele, których strukturę ze względu na rodzaj aktywów ustalono na podstawie struktury wybranych rodzajów polskich funduszy inwestycyjnych. (fragment tekstu)

EN

The paper aims at implementing selected robust estimation methods to multivariate outliers to determine examples of minimum-risk long-term assets portfolios. Examples of theoretical portfolios have been determined based on the actual data. The structure of those portfolios in terms of assets type was determined based on the structure of selected types of Polish open-end investment funds. Characteristics of portfolios determined based on classical maximum likelihood (ML) estimators of location and covariance matrix and based on robust minimum volume ellipsoid (MVE) and minimum covariance determinant (MCD) estimators have been compared. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Wielowymiarowa analiza statystyczna; Odporne metody statystyczne; Portfel inwestycyjny; Fundusze inwestycyjne

EN

Multi-dimensional statistical analysis; Robust statistical methods; Investment portfolio; Investment funds

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 1176 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 288-297

Twórcy

autor

Agnieszka Orwat

• Uniwersytet Śląski w Katowicach

Bibliografia

• Lax D., Robust Estimator of Scale: Finie-Sample Performance in Long-Tailed Symmetric Distributions, "Journal of the American Statistical Associoation" 1985, vol. 80, s. 391
• Meucci A., Risk and Asset Allocation, Springer, Berlin 2005.
• Orwat A., Przykład zastosowania metody odpornej w modelowaniu finansowych szeregów czasowych, SGGW, Warszawa 2006, s. 279-288.
• Ostasiewicz W., Statystyczne metody analizy danych, AE, Wroclaw 1998, s. 235-274.
• Perret-Gentil С., Victoria-Feser M., Robust Mean-Variance Portfolio Selection, Fame Research Paper 2004 nr 140.
• Poston W.L., A Deterministic Method for Robust Estimation of Multivariate Location and Shape, "Journal of Computational and Graphical Statistics" 1997 nr 6.
• Robust Statistics, red. F. Hampel, John Wiley&Sons, New York 1986.
• Rousseeuw P., Leroy A., Robust Regression and Outlier Detection, John Wiley&Sons, New Jersey 2003.
• Rousseeuw P. VanDreissen K., A Fast Algorithm for the Minimum Covariance Determinant Estimator, "Journal of the American Statistical Association" 1999 nr 41
• Zuo Y., Robust Location and Scatter Estimators in Multivariate Analysis, Michigan State Univeristy, Michigan 2005