A Merger of Pension Funds - A Stochastic Model

• Autorzy: Jacek Białek
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

W polskim prawie funkcjonuje definicja przeciętnej rentowności grupy funduszy emerytalnych, która - jak pokazali Gajek i Kałuszka (2000) - nie spełnia pewnych ekonomicznie zasadnych postulatów. Jednocześnie zaproponowali oni nową miarę dla przeciętnego zwrotu grupy funduszy. W niniejszym artykule omówiony zostaje problem fuzji funduszy emerytalnych z punktu widzenia tych różnych miar. Okaże się, że relacje zachodzące pomiędzy miarami są inne w przypadku, gdy dochodzi do przejęcia któregoś z funduszy. (abstrakt oryginalny)

EN

In Polish law there exists a definition of the average rate of return of a group of pension funds which, as it was proved by Gajek and Kałuszka (2000), does not satisfy some economic postulates. These authors proposed another definition of the average rate of return. In this paper we consider the problem of a merger of pension funds taking into consideration both measures. We will show that relations between the presented definitions can be different in the case of a merger of any funds. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele stochastyczne; Fundusze emerytalne; Rentowność grup kapitałowych

EN

Stochastic models; Pension funds; Profitability of capital groups

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2008
• Tom: 216 Multivariate Statistical Analysis Statistical Inference, Statistical Models and Applications
• Strony: 323-332

Twórcy

autor

Jacek Białek

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Białek J. (2005), Jak mierzyć rentowność grupy funduszy emerytalnych? Model stochastyczny, [w:] Modelowanie Preferencji a Ryzyko'05, Praca zbiorowa pod redakcją naukową Tadeusza Trzaskalika, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice.
• Domański Cz., Pruska K. (2000), Nieklasyczne metody statystyczne, PWE, Warszawa.
• Gajek L., Kałuszka M, (2000), On the average return rate for a group of investment funds, Acta Universitas Lodziensis, Folia Oeconomica 152, 161-171.
• Gajek L., Kałuszka M., (2002), On some properties of the average rate of return - a discrete time stochastic model, (work paper).
• Wentzell A., D. (1980), Wykłady z teorii procesów stochastycznych, Państwowe Wydawnictwo Naukowe, Warszawa.
• Polish Pension Reform Package (1997), Office of the Government Plenipotentiary for Social Security Refor, www.money.pl/emerytury.