Wartość opcji indeksowych w teorii i praktyce

• Autorzy: Ryszard Węgrzyn

Warianty tytułu

Value of Index Options in Theory and Practice

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowano wyniki porównania kształtowania się cen opcji indeksowych z wielkościami modelowymi wynikającymi z teorii. Skonfrontowano wyniki analiz cen opcji z wynikami wcześniejszych badań prowadzonych w odniesieniu do cen warrantów na WIG20 notowanych w okresie 20.10.1999-28.04.2000.

EN

This article presents the results of comparing the prices of index options with model values arising from theory. The author pays particular attention to the shaping of external value and deviations from "put-call" parity. The author also compares the results of an analysis of option prices with the results of earlier research conducted in regard to warrant prices listed on the WIG20 in the period from 20 October 1999 to 28 April 2000. The conducted analyses show that the Polish options market does not deviate significantly from developed markets where given theories or models are applied. For there is no evidence of clear and permanent irregularities, while the occasional deviations can be explained by the still nascent Polish market and the relatively low or sometimes even diminishing turnover. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Indeks giełdowy; Wycena opcji

EN

Options; Stock market indexes; Options pricing

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 739
• Strony: 135-149

Twórcy

autor

Ryszard Węgrzyn

Bibliografia

• Bookstaber R.M., Option Replication Technology [w:] Advanced Strategies in Financial Risk Management, ed. R.J. Schwartz, C.W. Smith, New York Institute of Finance, New York 1993.
• Gastineau G.L., The Stock Options Manual, McGraw-Hill Book, New York 1979.
• Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG- Press, Warszawa 1996.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, PWN, Warszawa 1996.
• Jarrow R., Turnbull S., Derivative Securities, South-Western College Publishing, Cincinnati 2000.
• Options- und Termingeschäfte I. Einführung in den Handel mit Optionen und Futures, OTOB, Wien 1993.
• Puławski M., Innowacje finansowe na światowych giełdach terminowych, Monografie i Opracowania SGPiS, Warszawa 1991.
• Spremann K., Investition und Finanzierung, Oldenbourg Verlag, München 1991.