Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2014 | 3 | 2 | 111-123
Tytuł artykułu

Efektywność pasywnie zarządzanych funduszy na przykładzie funduszy ETF notowanych na GPW

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
EN
Efficiency of passively managed funds in the context of ETFs traded on Warsaw Stock Exchange
Języki publikacji
PL
Abstrakty
PL
Celem niniejszego artykułu jest charakterystyka funduszy ETF oraz ocena efektywności ich działania. W analizie wykorzystano metody statystyczne, jednoczynnikowy współczynnik Alfa Jensena oraz wskaźnik tracking error (TE). Przedstawiono sytuację na globalnym rynku funduszy ETF oraz w Polsce. Wykorzystane miary pozwoliły wywnioskować, iż polityka inwestycyjna zarządzających funduszem ETF Lyxor WIG20 była skuteczna. Fundusz ten wykazuje silną replikację benchmarku oraz charakteryzuje się niewielkimi odchyleniami od benchmarku, również w zakresie błędu odwzorowania.
Rocznik
Tom
3
Numer
2
Strony
111-123
Twórcy
  • Prof. PK, dr hab., Katedra Finansów, Wydział Nauk Ekonomicznych, Politechnika Koszalińska, ul. Kwiatkowskiego 6e, 75-343 Koszalin, danuta.zawadzka@tu.koszalin.pl
Bibliografia
  • Bauer R., Otten R., Rad A. (2006), New Zealand mutual funds: measuring performance and persistance in performance, „Accounting and Finance”, No. 46.
  • Blitz D., Huji J., Swinkels L. (2010), The Performance of European Index Funds and Exchange-Traded Funds, „European Financial Management”.
  • Chodnicka P., Jaworski P. (2012), Śledząc parkiet – analiza jakości odwzorowania indeksu WIG20 przez pierwszy na polskim rynku fundusz Exchange Traded Fund, „Problemy Zarz¹dzania”, Vol.10, nr 4(39).
  • Chu P. (2011), Study on the tracking error and their determinants: evidence from Hong Kong exchange traded funds, „Applied Financial Economics”, No. 21.
  • Dawidowicz D. (2012), Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, metody oceny i analiza, CeDeWu, Warszawa.
  • Elia M. (2012), Tracking Error of Traditional and Synthetic European Ex-change-Traded Funds, 29th International Conference of the French Fi-nance Association (AFFI) 2012, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2084929, dostêp dnia 20.05.2014.
  • Fuhr D., Kelly S. (2010), ETF Landscape. Celebrating 10 years of ETFs in Europe, BlackRock.
  • Frino A., Gallagher D. (2001), Tracking S&P 500 index funds, „Journal of Portfolio Management”, No. 28.
  • Gruber M. (1996), Another puzzle: the growth in actively managed mutualf unds, „Journal of Finance”, No. 51.
  • Hassine M., Roncalli T., Measuring Performance of Exchange Traded Funds, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2212596, dostęp dnia 16.05.2014.
  • Lan S., Mercado S., Rajenda A. (2014), ETF Annual Review & Outlook, Deutsche Bank Securities Inc., http://www.etf.db.com/, dostęp dnia 12.05.2014.
  • Lin Ch., Chan S., Hsu H. (2005), Pricing efficiency of exchange traded funds in Taiwan, „Journal of Asset Management”, Vol. 7.
  • Malkiel B. (1995), Returns from investing in equity mutual funds 1971 to 1991, „Journal of Finance”, No. 50.
  • Mitrenga D. (2013), Poprawność wyceny funduszu ETF replikującego indeks WIG20, „Studia Ekonomiczne”, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, nr 155.
  • Miziołek T. (2013), Pasywne zrządzanie portfelem inwestycyjnym – indeksowe fundusze inwestycyjne i fundusze ETF, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
  • Perez K. (2012), Efektywność funduszy inwestycyjnych. Podejoecie techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa.
  • Raszczyk R. (2010), ETF – czyli poproszę jeszcze WIG20, „Rynek Kapitałowy”, nr 9.
  • Rocznik Giełdowy 2014, http://www.gpw.pl/biblioteka-gpw-wiecej?gpwl_id =140 &title=Rocznik +gie%C5%82dowy+2014, dostęp dnia 10.05.2014.
  • Shin S., Soydemir G. (2010), Exchenge-Traded Funds, Persistence in Tracing Error and Information Dissemination, „Journal of Multinational Financial Management”, Vol. 20(4–5).
  • Sawicki J., Ong F., Evaluating manager fund performance using conditional measures: Australian evidence, „Pacific-Basin Finance Journal”, No. 8.
  • Tomaszewski J. (2013), Fundusze ETF jako wehikuł inwestycyjny na rynku złota, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia, nr 62, Szczecin.
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.desklight-97ef1f88-cbda-4aea-805b-4eeec21260e4