Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Kamienie milowe & wyzwania ekonofizyki a także socjofizyki cz. 1

Kutner Ryszard

Postępy Fizyki

|

2022

|

T. 73, z. 1

11--20

PL

Omówiono kamienie milowe ekonofizyki a także socjofizyki wybrane w kontekście wyzwań, jakie stawia współczesna społeczno-ekonomiczna rzeczywistość. Wskazano na ich rolę w budowaniu obszarów badawczych ekonofizyki i socjofizyki [1, 2, 3, 4 ].

EN

We discuss the milestones of econophysics and sociophysics. We chose them in the context of the challenges posed by contemporary socio-economic reality. We indicate their role in building research areas in econophysics and sociophysics [1, 2, 3, 4 ].

2

Optimal investment horizons for the main indices of the Warsaw Stock Exchange

Szmagliński A., Czajkowski G.

Czasopismo Techniczne. Nauki Podstawowe

|

2014

|

R. 111, z. 3-NP

67--73

EN

The investment horizon is the smallest time interval when an asset crosses a fixed value of the return level. For a given return level, the investment horizon distribution is created by putting the investment horizons into a histogram. We fit probability distribution function to the histogram. The maximum of the function is called the optimal investment horizon. We performed the analysis of some indices of the Warsaw Stock Exchange for WIG, WIG20, mWIG40 and shares of KGHM and MBK. For these assets, we found the coefficients of linear proportion between the optimal investment horizons and the logarithm of their return levels.

PL

Horyzont inwestycyjny jest najmniejszym odcinkiem czasu, w którym dana inwestycja przekroczyła ustalony poziom zwrotu. Dla danego poziomu zwrotu tworzymy rozkład horyzontu inwestycyjnego, składając horyzonty inwestycyjne w histogram. Maksymalna wartość dopasowanej funkcji rozkładu prawdopodobieństwa jest optymalnym horyzontem inwestycyjnym. Przeprowadziliśmy analizę dla niektórych indeksów Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych WIG, WIG20, mWIG40, sWIG80 oraz akcji KGHM i MBK. Dla wymienionych instrumentów finansowych wyznaczyliśmy współczynniki proporcji liniowej pomiędzy optymalnymi horyzontami inwestycyjnymi i logarytmami poziomów zwrotu.

3

Quantum physics methods in share option valuation

Wróblewski M.

Czasopismo Techniczne. Automatyka

|

2013

|

R. 110, z. 2-AC

23--40

EN

This paper deals with European share option pricing using quantum physics methods. These contingent claims are usually priced using the Black-Scholes equation. This nonlinear parabolic equation is based on geometric Brownian motion model of the stock price stochastic process. Similar processes also appear among quantum particles and are described by the time-dependent Schrödinger equation. In this paper, the option pricing based on the Schrödinger equation approach is proposed. Using Wick transformation, the Black-Scholes equation is transformed into the equivalent Schrödinger equation. The Fourier separation method is used to find analytical solutions to this equation. The last square method is used to calibrate the Schrödinger model based on real market data. Numerical results are provided and discussed.

PL

Artykuł dotyczy wyceny europejskich opcji na akcje z użyciem metod fizyki kwantowej. Tego typu obliczenia zazwyczaj przeprowadza się z wykorzystaniem równania Blacka-Scholesa. To nieliniowe, paraboliczne równanie, oparte jest na geometrycznym modelu ruchu Browna procesu stochastycznego cen akcji. Podobne procesy dotyczą także cząstek kwantowych i są opisane zależnym od czasu równaniem Schrödingera. Zaproponowano wycenę opcji na akcje z wykorzystaniem równania Schrödingera. Używając transformacji Wicka, równanie Blacka-Scholesa przekształcone jest do równoważnej postaci równania Schrödingera. W celu znalezienia analitycznego rozwiązania tego równania, zastosowano metodę separacji zmiennych Fouriera. Metoda najmniejszych kwadratów została użyta w celu kalibracji modelu Schrödingera dla danych giełdowych. Dostarczono i przedyskutowano wyniki numeryczne.

4

Terminowe rynki surowców i paliw w perspektywie historycznej

Morstin K.

Polityka Energetyczna

|

2006

|

T. 9, z. spec.

119-127

PL

W artykule omówiono rezultaty analizy archiwalnych baz danych dotyczących transakcji na rynkach surowców energetycznych i paliw na przestrzeni ostatnich kilku dekad, tak w odniesieniu do negocjowanych cen spot jak i dla transakcji terminowych na głównych towarowych giełdach świata. Sporządzono i wstępnie przeanalizowano przebiegi cenowe dla podstawowych surowców kopalnych, jak i dla wstępnej fazy paliwa jądrowego, jakim jest tlenek naturalnego (tzn. niewzbogaconego) uranu. Zaproponowano zbiorczy indeks terminowego rynku nośników energii, jako geometryczną średnią paru notowanych na światowych giełdach subindeksów. Uzyskany przebieg wykazuje wyraźną elliotowską strukturę fraktalną. Wstępna interpretacja sugeruje, iż w odniesieniu do paliw kopalnych rynki weszły już w fazę poważnej korekty wieloletniego impulsu wzrostowego. Nie dotyczy to jednak rynku uranu, który jak dotąd wykazuje niczym nie zagrożony trend wzrostowy. Zgromadzone dane będą przedmiotem dalszych analiz z wykorzystaniem zaproponowanej uprzednio (i dobrze się jak dotąd sprawdzającej) metodyki, opartej na analizie spektralnej i statystyce fraktalnej.

EN

The paper presents analyses of historical databases concerning commodity markets during the last few decades, especially those related to energy raw materials and related fuels, with respect both to negotiaded spot trancactions among institutional traders, as well as to futures exchanges. Results are displayed in the form of averaged time series for the main fossil fuels and for preliminary (non-enriched) phase of nuclear fuel which is natural uranium in the form of U3O8 (i.e. yellow cake). The composite index of energy futures has also been proposed, which comes from geometrical averaging of several subindices quoted in futures exchanges, such as those of CRB. Achieved in this way time series distinctly exhibit the fractal structure in accordance with the Elliott wave principle. Former predictions concerning incoming trends and behaviours of global commodity markets along the decade seem to be successfully followed. Preliminary interpretation of presently collected data depicts that fossil fuels markets are at present in the phase of significant correction (presumably the fourth Elliot wave) which may last even for several incoming months. Until now, this does not concern the uranium market. The data will be a subject of further investigations using previously proposed methodology based on multi-scale spectral analyses, as well as on non-stochastic fractal statistics.

5

Rynki surowców i paliw jako nierównowagowe układy rezonansowe

Morstin K.

Polityka Energetyczna

|

2003

|

T. 6, z. 2

77-95

PL

W proponowanym podejściu rynki surowcowe traktowane są jako samoorganizujące się układy nierównowagowe, generujące chaotyczne sekwencje cen, in principio nieprzewidywalne, poddające się jednak że hierarchicznie zdeterminowanej (nie stochastycznej) statystyce fraktalnej. Statystyka ta, wraz z wieloskalową analizą spektralną, stanowi preferowane narzędzie prognostyczne w uprzednio sugerowanej [25] metodologii analizy rynków. Zgłoszone przewidywania co do oczekiwanych w bieżącej dekadzie trendów i zawirowań na światowych rynkach paliw i surowców energetycznych jak dotąd sprawdzają się. W poniższym artykule adresowane jest zatem pytanie, dlaczego przebiegi rynkowe poddają się tak dobrze analizie fourierowskiej, odnoszącej się explicite do układów opisywanych równaniami typu oscylatora harmonicznego. Wydaje się, iż to właśnie nierównowaga, odwzorowywana niestabilnymi rozwiązaniami układu opisujących rynek nieliniowych równań oscylacyjnych jest czynnikiem sprawczym chaotycznych fluktuacji cen, nagłych zmian trendów oraz tempa tych ruchów, a także rezonansowych sprzężeń międzyrynkowych.

EN

In the proposed approach, commodity markets are considered as self-organizing non-equilibrium systems, which generate in principio unpredictable chaotic time series of prices. However, they can be successfully analysed by means of the multi-scale spectral analysis, as well as of non-stochastic fractal statistics. These methodologies are therefore recommended as useful tools for a suggested way of market investigations. Former predictions concerning incoming trends and behaviours of global commodity markets along the decade seem to be successfully followed. Thus, the question is being addressed why such hard-to-foreseen time series of market prices are well enough suited to the Fourier analysis. Presumably, it is dynamic non-equilibrium, related to complex dissipative systems governed by non-linear differential equations, which gives rise for these chaotic fluctuations, for changes in the price trends and rates, as well as for frequent resonance couplings between the markets.