PL
 |
EN
Preferencje help
Polish version English version Język
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników

Znaleziono wyników: 15

Liczba wyników na stronie
first rewind previous Strona / 1 next fast forward last
Wyniki wyszukiwania
Wyszukiwano:
w słowach kluczowych:  analiza portfelowa
help Sortuj według:

help Ogranicz wyniki do:
first rewind previous Strona / 1 next fast forward last
1
Content available Pomiar ryzyka portfeli inwestycyjnych zbudowanych na podstawie charakterystyki teorii chaosu
Zeug-Żebro K., Miśkiewicz-Nawrocka M.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2018
|
z. 130
703--713
EN
Risk management is a very important issue related to investing in the stock market. As part of the portfolio analysis, which is used for this purpose, it is shown that it enables elimination of a significant part of risk accompanying financial instruments and construction of such investment portfolio that will be characterized by the risk level optimal for a investor. The main aim of the work will be an attempt to diversify the risk of the portfolio of shares, constructed on the basis of a measure coming from the theory of deterministic chaos, ie the fractal dimension.
PL
Zarządzanie ryzykiem jest bardzo ważnym zagadnieniem związanym z inwestowaniem na giełdzie. W ramach analizy portfelowej, która wykorzystywana jest między innymi do tego celu, wykazuje się, że umożliwia ona wyeliminowanie znacznej części ryzyka towarzyszącego instrumentom finansowym i konstruowanie takiego portfela inwestycyjnego, który będzie się charakteryzował optymalnym dla danego inwestora poziomem ryzyka. Głównym celem pracy będzie próba zdywersyfikowania ryzyka portfela akcji, zbudowanego na podstawie miary wywodzącej się z teorii chaosu deterministycznego, tj. wymiaru fraktalnego.
2
Content available Efektywność optymalnych portfeli inwestycyjnych zbudowanych na podstawie wykładnika Hursta
Miśkiewicz-Nawrocka M., Zeug-Żebro K.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2018
|
z. 127
149--162
PL
Praca H. Markowitza Portfolio Selection [1952] zapoczątkowała intensywny rozwój dziedziny naukowej jaką jest analiza portfelowa. Prowadzone od wielu lat badania dostarczają nowych narzędzi oraz podejść do wyznaczania udziałów instrumentów finansowych w portfelu optymalnym, np. wskaźniki analizy fundamentalnej. Nowym podejściem zaproponowanym przez autorów jest zastosowanie do budowy portfela optymalnego wykładnika Hursta, będącego narzędziem nieliniowych układów dynamicznych. Celem artykułu jest zbudowanie oraz ocena efektywności portfeli optymalnych wyznaczonych w oparciu o wykładnik Hursta.
EN
The article Portfolio Selection by H. Markowitz [1952] started intensive development of scientific field which is a portfolio analysis. Research conducted for many years have provided new tools and approaches for estimating the shares of financial assets in the optimal portfolio. A new approach proposed by authors in the area of optimal portfolio building is the use of the Hurst exponent, which is a basis tool of nonlinear dynamic systems. The paper aims to construct and evaluate the efficiency of optimal portfolios determined based on the Hurst exponent.
3
Content available Rozmyte modelowanie we wspomaganiu decyzji inwestycyjnych
Pośpiech E.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2017
|
z. 113
375--384
PL
Inwestując w akcje z uwzględnieniem analizy fundamentalnej, należy przyjąć odpowiedni okres, z którego pochodzić będą dane. W literaturze można znaleźć sugestie, że w analizach powinno się uwzględnić dane z trzech do pięciu lat. Pozostaje jednak problem określenia oceny wariantów decyzyjnych za badany kilkuletni okres za pomocą jednej wartości. W artykule przedstawione są propozycje zastosowania wielokryterialnej metody TOPSIS w ujęciu rozmytym, w zagadnieniu porządkowania i selekcji walorów giełdowych. Posługując się tą metodą przedstawiono oceny kryterialne jako trójkątne liczby rozmyte.
EN
Investing in shares using fundamental analysis means taking into account the appropriate period from which the data will come. In the literature we can find suggestions that in the analysis should be considered data from three to five years. However, there is the problem of determining the assessment of the quoted companies for included several years with one value. In the paper the proposals for use of multi-criteria fuzzy TOPSIS method, in the issue of ordering and selection of shares are presented. Using this method the values of fundamental and market indicators were presented as triangular fuzzy numbers.
4
Content available Budowa portfela inwestycyjnego w oparciu o wybrane charakterystyki teorii chaosu
Zeug-Żebro K., Miśkiewicz-Nawrocka M.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2017
|
z. 113
547--561
PL
Inwestorzy podejmując decyzje dotyczące konstrukcji portfela optymalnego, wspomagają się zazwyczaj zaawansowanymi matematycznie metodami prowadzącymi do zmniejszenia ryzyka inwestycji. Na szczególną uwagę zasługują metody klasyczne, metody analizy technicznej oraz metody analizy fundamentalnej. Alternatywnym podejściem jest zastosowanie wybranych charakterystyk teorii chaosu. Celem pracy będzie próba zdywersyfikowania ryzyka portfela inwestycyjnego zbudowanego na podstawie nieklasycznej miary ryzyka jaką jest wymiar fraktalny oraz miary identyfikacji chaosu, tj. największego wykładnika Lapunowa.
EN
Investors when making decisions about optimal portfolio construction, typically use mathematically advanced methods that lead to a reduction in investment risk. Classical methods, technical analysis methods and fundamental analysis methods deserve particular attention. An alternative approach is to use of selected characteristics of chaos theory. The aim of the study will be an attempt to diversify the risk of the investment portfolio built on the basis of the non-classical risk measure which is the fractal dimension and the measure of chaos identification, ie the largest Lyapunov exponent.
5
Content available Zastosowanie metody TOPSIS w ujęciu rozmytym do selekcji walorów giełdowych
Pośpiech E., Mastalerz-Kodzis A.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2016
|
z. 96
395--404
PL
Analiza fundamentalna wykorzystywana do oceny spółki, w szczególności spółki giełdowej, zakłada uwzględnienie odpowiedniego czasu, z którego powinno się zaczerpnąć dane. Posługując się w tej ocenie wskaźnikami fundamentalnymi oraz rynkowymi, można się wspomóc metodą wielokryterialną. Określenie wartości uwzględnianych wskaźników za okres dłuższy niż dane są podawane implikuje odpowiednie ich przeliczenie. W artykule zaproponowano sposób, w którym do omawianego zagadnienia podchodzi się jak do problemu rozmytego – w sugerowanym ujęciu oceny kryterialne traktowane są jak trójkątne liczby rozmyte.
EN
The application of fundamental analysis for evaluation of a company, especially a quoted one, requires taking into account the historical data from a proper time (three to five years). To support the problem for evaluation of companies with the use of fundamental and market indicators we may regard multi-criteria methods. Determining the indicators’ values for the period e.g. of three years, we can use some proper techniques of calculating them. The article presents an approach of regarding the considered issue like a fuzzy problem with triangular fuzzy numbers.
6
Content available Konstrukcja portfela optymalnego przy wykorzystaniu narzędzi identyfikacji chaosu w szeregach czasowych
Miśkiewicz-Nawrocka M., Zeug-Żebro K.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2016
|
z. 96
343--352
PL
W ostatnich latach oprócz klasycznych metod analizy portfelowej rozwinęły się również nowe, alternatywne techniki dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, uwzględniające np. wskaźniki analizy fundamentalnej. Nowym podejściem zaproponowanym w niniejszym opracowaniu jest zastosowanie jednej z miar identyfikacji chaosu deterministycznego, tj. największego wykładnika Lapunowa. Celem artykułu jest konstrukcja portfeli optymalnych wyznaczonych m.in. na podstawie największego wykładnika Lapunowa oraz porównanie zysków ze zbudowanych portfeli.
EN
In recent years, in addition to classical methods of portfolio analysis have been developed new, alternative diversification techniques of investment portfolio which take into account for example the indicators of fundamental analysis. A new approach proposed in the paper is the use of the measure for identifying chaos, i.e. the largest Lyapunov exponent. The paper aims to construct optimal portfolios determined based on the largest Lyapunov exponent and a comparison of the profits from the constructed portfolios.
7
Content available Zastosowanie modeli ilościowych w konstruowaniu strategii inwestycyjnych
Mastalerz-Kodzis A., Pośpiech E.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2015
|
z. 86
325--335
PL
Celem artykułu było zastosowanie wybranych modeli optymalizacyjnych w kształtowaniu strategii inwestycyjnych. Porównano portfele skonstruowane na podstawie wybranych wskaźników analizy fundamentalnej z portfelami, w których jako kryterium brano pod uwagę inwestowanie w wartość. Zaproponowano także połączenie ww. podejść w konstruowaniu optymalnych rozwiązań. Zbadano efektywność uzyskanych modeli.
EN
The purpose of the article was to apply selected optimization models in building investment strategies. In the analyses, portfolios were compared – portfolios based on fundamental analysis indicators with those which were based on investing in the value strategy. Moreover, both mentioned approaches were combined to build an investment strategy. Additionally, the efficiency of the solutions were analyzed.
8
Content available Wybór metody wielokryterialnej do wspomagania decyzji inwestycyjnych
Pośpiech E., Mastalerz-Kodzis A.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2015
|
z. 86
379--388
PL
Metody wielokryterialne dają możliwość uporządkowania lub wyodrębnienia grup preferencji obiektów charakteryzowanych przez wiele różnych cech. W artykule podejmowane jest zagadnienie wyboru metody wielokryterialnej do wspomagania decyzji inwestycyjnych, jaką jest m.in. selekcja walorów giełdowych, stanowiących podstawę budowy portfela inwestycyjnego. Walory te mogą być oceniane przez pryzmat wielu charakterystyk (fundamentalnych, rynkowych i innych), co uzasadnia stosowanie takich narzędzi analizy.
EN
Multi-criteria methods enable to build rankings or create groups of preferences of objects that are assessing in terms of many criteria. The portfolio selection is a problem of assessing companies in terms of fundamental, market or other characteristics. The purpose of the paper is to choose multi-criteria method that may in the best way support the investment decision making (on the example of portfolio selection).
9
Content available Optymalne strategie inwestycyjne – podejście fundamentalne
Mastalerz-Kodzis A.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2014
|
z. 68
221--227
PL
Celem artykułu jest porównanie modeli optymalizacyjnych opartych na wielowymiarowej analizie porównawczej i wykorzystujących wskaźniki fundamentalne ze strategią inwestowania w wartość. Wykorzystano dane zaczerpnięte z GPW w Warszawie.
EN
The purpose of this article is to compare some optimization models using the multidimensional analysis and fundamental indexes with the investing strategy in value. Some data from GPW in Warsaw were used.
10
Content available Znaczenie technologii wytwarzania energii elektrycznej bazujących na gazie ziemnym dla przedsiębiorstwa energetycznego w kontekście dywersyfikacji jego struktury produkcyjnej
Kryzia D., Kaliski M.
AGH Drilling, Oil, Gas
|
2012
|
Vol. 29, no. 1
241-251
PL
W artykule opisano zmiany na rynku energii oraz potrzeby krajowej elektroenergetyki. Zwrócono uwagę na możliwości wykorzystania gazu ziemnego do produkcji energii elektrycznej. Opisano ryzyko funkcjonowania przedsiębiorstwa energetycznego i możliwości jego ograniczenia poprzez dywersyfikację technologii wytwórczych. Omówiono analizę portfelową w zakresie planowania struktury produkcyjnej przedsiębiorstwa. Przeprowadzono analizę przypadku pokazując korzyści jakie niesie dla przedsiębiorstwa energetycznego dywersyfikacja jego struktury wytwórczej poprzez wdrożenie technologii gazowych.
EN
Article describes changes in energy market and domestic power sector needs. Attention was drawn to possibility of using natural gas to produce electricity. Described risk of energy company functioning and its restrictions by diversification of production technology. Portfolio analysis was discussed in terms of planning production structure of company. An analysis of case showing benefits of energy diversification for company's manufacturing structure through implementation of gas technology.
11
Content available Analiza struktury wytwarzania energii elektrycznej z wykorzystaniem metod analizy portfelowej
Kryzia D.
Polityka Energetyczna
|
2010
|
T. 13, z. 2
293-310
PL
W artykule przeprowadzono analizę portfelową struktury wytwarzania energii elektrycznej w aspekcie bezpieczeństwa energetycznego. W analizie uwzględniono 7 technologii wytwarzania energii elektrycznej, dla których obliczono uśrednione jednostkowe koszty produkcji energii (Levelized Energy Cost – LEC). Koszty te wyliczono dla poszczególnych kwartałów lat 2005–2009, uwzględniając koszty paliwa, koszty emisji CO2 i koszty pozostałe (nakłady inwestycyjne, koszty kapitału, koszty eksploatacji i konserwacji, koszty likwidacji). Dla każdej z technologii wyznaczono ryzyko, obliczając odchylenia standardowe kosztów LEC. Na mapie ryzyko–taniość (odwrotność kosztów LEC) przedstawiono graficznie portfele charakteryzujące się najmniejszym ryzykiem dla danej taniości. Uwzględniono trzy scenariusze: 1) dostępne są wszystkie technologie, 2) energetyka jądrowa jest niedostępna, 3) energetyka jądrowa jest niedostępna i produkcja energii elektrycznej z węgla brunatnego jest ograniczona.Wyznaczono również przeciętną taniość i ryzyko portfela odpowiadającego obecnej strukturze produkcji energii elektrycznej w Polsce.
EN
This paper presents an analysis of structure of portfolio of electricity generation in terms of energy security. The analysis included seven power generation technologies, for which levelized energy cost production (LEC) were calculated. These costs were calculated for each quarter of 2005–2009, taking into account fuel costs, costs of CO2 emissions and other costs (investment, capital costs, operating andmaintenance costs, decommissioning costs). For each technology risk (standard deviation) of LEC costs was calculated. Portfolios with the lowest risk for selected cheapness (inverse of costs LEC) shown in map of risk-cheapness. The analysis was carried out for three scenarios: 1) all technologies available, 2) nuclear energy not available, 3) nuclear power not available and limited production of electricity from brown coal. Calculated average cheapness and risk of portfolio correspond to current structure of electricity production in Poland. The analysis allows to draw the following conclusions: *Present structure of electricity production is inefficient in terms of risk–cheapness. There is a group of portfolios characterized by lower risk and higher cheapness. *Increasing the share of renewable energy sources in the structure of electricity production is recommended in order to reduce risk of portfolio thus increasing energy security. *Development of nuclear energy in Poland is justified in view of low risk and high cheapness. *The analysis indicates a need to increase the share of brown coal technology in production structure of electricity, which will increase energy security of Poland. *Production of electricity from natural gas and fuel oil should be kept to a minimum.
12
Content available remote Marketing w procesie zmian a public relations
Storoniak-Palczak G.
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
|
2000
|
z. 1
65-74
PL
Marketing jest dziedziną rozwijającą się. W procesie ewolucji był on utożsamiany z handlem, sprzedażą, a nawet z reklamą. W ramach współczesnych poglądów wizerunek firmy jest najwyżej notowany na skali wartości podzielanych przez marketing. Z tego względu pojmowanie marketingu zaczyna oscylować w kierunku public relations.
EN
Nowadays marketing is still developing. The meaning of marketing has been evaluating. First, it was identified simply with trade, then with selling or even advertisement. Now, the most important value of company is its image, so marketing tends to be associated very close with public relations.
13
Content available remote Wykorzystanie sieci neuronowych i analizy portfelowej w prognozowaniu kursów akcji na giełdzie papierów wartościowych
Stochel P.
Computer Science
|
2000
|
Vol. 2
53-80
PL
Artykuł obejmuje swoim zakresem wykorzystanie sieci neuronowych do wspomagania procesu decyzyjnego na rynku kapitałowym. Autor podjął się wykazania skuteczności przyjętych rozwiązań w polskich realiach charakteryzujących się odmiennymi uwarunkowaniami w stosunku do rynków państw wyżej rozwiniętych. Celem pracy było również wykazanie, że sieci neuronowe stanowią bardzo elastyczne narzędzie pozwalające na dostosowanie się do wymagań inwestora, a zarazem na zredukowanie wymagań w stosunku do jego doświadczenia. Artykuł opiera się na własnych badaniach autora, które wykonał modelując za pomocą programu symulującego działanie sieci neuronowych. Przyjęte rozwiązania jako punkt wyjścia wykorzystują portfel akcji wyliczony w oparciu o teorię portfelową Markowitza i model Sharpa. Zgodnie z przyjętymi tezami tak utworzony portfel modyfikowany jest przez sieć neuronową w celu optymalizacji kryterium, jakim jest maksymalizacja zysku tak modyfikowanego portfela. Przedstawiono dokładną genezę przyjętego wektora wyjściowego i struktury sieci. Umożliwia to czytelnikowi przeprowadzenie własnych badań i ustosunkowanie się do zastosowanych wielkości. Pokazano rezultaty badań opartych na rzeczywistych danych giełdowych z wykorzystaniem jednowyjściowych sieci przewidujących cenę jednej spółki - Agrosu, a także sieci przewidujących pożądaną strukturę całego portfela. Przebadano wpływ struktury sieci, parametrów uczenia, wektora wejściowego (zarówno pod względem ilości wejść, jak i okresu czasu, z jakiego były pobierane). Wskazano również na zależności występujące między wymienionymi wyżej czynnikami, np. między wektorem wejściowym i strukturą sieci. Wydaje się, iż udowodniono, że mało rozpowszechnione metody wykorzystujące sieci neuronowe mogą stanowić konkurencyjne narzędzie w stosunku do innych metod optymalizacyjnych.
EN
The article presents the use of neural networks in decision making process on the capital market. The author tried to show the efficiency of established solution in Polish reality which features different conditions in comparison with the markets of higher developed countries. The aim of the paper was to prove that neural networks are flexible tools which on one hand might be adjusted to investor's requirements and on the other, can reduce equirements to his experience. The article is based on the author's own research carried out by modelling neural network operation with a simulation program. The established solutions are input which employs stocks portfolio computed on the basis of Markowitz portfolio theory and Sharpe's model. According to the established propositions, the portfolio created in such a way is modified by neutral network in order to optimise a criterion which maximises the income of such a modified portfolio. A detailed genesis of the established input vector and network structure are presented. It allows the reader to carry out his own research and create his own attitude towards applied values. The research results based on a real stock market database with the use of one-output networks predicting the price of a single company - Agros as well as networks predicting the desirable structure of the whole portfolio are presented. The effect of the network structure learning parameters, input vector (not only as to the input quantity but also as to period of time they were collected) was examined. The dependence between the factors mentioned above such as input vector and network structure were discussed. It seems that the presented paper has proved that some not widely spread methods with neural networks can become a competitive tool to optimisation methods.
14
Content available remote Możliwość wykorzystania analizy portfelowej w kształtowaniu struktury asortymentowej usług przedsiębiorstwa transportowego
Dyr T., Kozubek P.
Autobusy : technika, eksploatacja, systemy transportowe
|
2000
|
R. 1, nr 5
20-21
PL
Przedsiębiorstwa transportowe prowadzące swą działalność dziś, w tak zwanym "burzliwym polu", by przetrwać na rynku i myśleć o rozwoju, muszą skupić uwagę miedzy innymi na zarządzaniu strategicznym, co niesie za sobą konieczność posługiwania się odpowiednimi narzędziami. Jedną z popularnych technik zarządzania strategicznego przedsiębiorstwem jest analiza portfelowa. Pomaga ona w przeprowadzeniu diagnozy sytuacji przedsiębiorstwa i wyborze odpowiedniej strategii rozwojowej. W niniejszym artykule zaprezentowano teoretyczne zagadnienia związane z metodą analizy portfelowej oraz ich praktyczną weryfikacją na przykładzie przedsiębiorstwa PKS. Ze względu na wykorzystanie danych będących tajemnicą handlową przedsiębiorstwa, nie podano jego nazwy ani nazw produktów. Wielkości charakteryzujące poszczególne produkty zaczerpnięto z danych źródłowych przedsiębiorstwa. Jednakże ze względu na brak szczegółowych badań niektóre dane są szacunkowe.
15
Content available remote Metody działania strategicznego w przedsiębiorstwie
Pietrzycka B.
Problemy Eksploatacji
|
1999
|
nr 1
205-213
PL
W artykule przedstawiono miejsce technologii i eksploatacji w strategii działania przedsiębiorstw, istotę i rodzaje strategii. Wskazano także na znaczenie technologii w kształtowaniu pozycji przedsiębiorstw na rynku. Podano krótki opis metod stosowanych w analizie strategicznej przedsiębiorstw: metody SWOT oraz metod portfelowych, w tym macierzy technologii.
EN
The paper presents the role of technology and maintenance in the field of strategic activity in enterprise.The essence and kinds of strategy are presented. The role of technology as the factor of enterprise market position is emphasis. The article presents the methods using to the strategic analyse of enterprises.
first rewind previous Strona / 1 next fast forward last
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.