Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

1 2014

Znaleziono wyników: 1

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Optimal timing of partial outsourcing decisions

Helmes K., Templin T.

Mathematica Applicanda

2014

Vol. 42, No. 1

1--37

This article combines a real options approach to the optimal timing of outsourcing decisions with a linear programming technique for solving one-dimensional optimal stopping problems. We adopt a partial outsourcing model proposed by Y. Moon(2010) which assumes profit flows to follow a geometric Brownian motion and explicitly takes into account the benefits and costs of all efforts which a firm spends on the project prior to the outsourcing date. The problem of deciding when to outsource and how much effort to spend is solved when the underlying profit flows or index processes are modeled by general one-dimensional diffusion. Optimal outsourcing times are proved to be of threshold type, and sensitivity results regarding market volatility and other quantities are derived. The corresponding optimal stopping problems are reformulated in terms of infinite dimensional linear programs and nonlinear optimization problems. These reformulations are exploited to prove sensitivity results in a novel way. Specific management recommendations are provided.

W pracy przedstawiono połączenie metody analizy opcji rzeczywistych do wyznaczania optymalnych momentów zleceń firmom zewnętrznym (ZFZ1) zadań będących częścią realizowanego projektu z techniką programowania liniowego do rozwiązywania jednowymiarowych zadań optymalnego zatrzymania procesów stochastycznych. Przyjęto model częściowego ZFZ zaproponowany przez Y. Mo- ona(2010), w którym zakładamy, że proces zysków jest geometrycznym ruchem Browna i uwzględnia bezpośrednio korzyści i koszty wszystkich działań, które firma doznała przed chwilą decyzji o ZFZ. Problem ustalenia kiedy zastosować ZFZ oraz wielkość tego zadania jest ustalana na podstawie związanych z tą operacją procesów przepływów zysków lub indeksów modelujących które z założenia są jednowymiarowymi procesami dyfuzji. Otrzymane optymalne czasy zleceń są momentami zatrzymania typu progowego. Przeprowadzono analizę wrażliwości na zmienność rynku oraz inne parametry modelu. Odpowiednie problemy optymalnego zatrzymania są przeformułowane na nieskończenie wymiarowe zadania programowania liniowego i nieliniowe zadania optymalizacji. To pozwala na nowe podejście do analizy wrażliwości. Wynikają z tego szczegółowe zalecenia dotyczące zarządzania projektami z wykorzystaniem ZFZ.