Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 1

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Wpływ opłat manipulacyjnych na wyniki funduszy inwestycyjnych w latach 1998-2005

Palica Z.

Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński

2007

Nr 50, t. 1

453-460

W artykule zaprezentowano wpływ opłat manipulacyjnych na wyniki osiągane przez polskie fundusze inwestycyjne w latach 1998-2005. Analiza zmian odsetka funduszy osiągających lepsze od wzorca wyniki I przed i po uwzględnieniu opłat manipulacyjnych wykazała, że pozycja w rankingu dochodowości i efektywności dużej liczby funduszy inwestycyjnych uległa zmianie po uwzględnieniu opłat umorzeniowych i dystry bucyjnych. Analizą zostało objętych 101 funduszy (akcyjnych, zrównoważonych, stabilnego wzrostu oraz papierów dłużnych i rynku pieniężnego) funkcjonujących w latach 1998-2005. Wykazano, że opłaty manipulacyjne mają bardzo istotny wpływ na wyniki inwestycyjne osiągane przez fundusze. Badane podmioty przeciętnie I nie były w stanie zrekompensować kosztów transakcyjnych i opłat manipulacyjnych, co może świadczyć o braku wystarczających umiejętności przez zarządzających funduszami.

The article presents the influence of load fees on Polish mutual funds performance in 1998-2005. An analysis of the percentage of investment funds performing better than their benchmarks before and after taking load fees into consideration allows to conclude, that after taking redemption and distribution fees into account, the great number of funds' position in the profitability and effectiveness ranking was changed. The empirical analysis is based on presented theoretical material and includes hybrid (balanced and stable growth) and stock funds, as well as bond and money market funds operating from 1998 to 2005. The outcome speaks to the fact, that load fees have the serious impact on mutual funds performance. The analyzed funds are incapable of overcoming the transactional costs and load fees. Evaluation of the investment funds managers' activity, in context of obtained results, shows that quality of management of Polish mutual funds in not sufficient.