Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

1 2024

Znaleziono wyników: 1

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

About subordinated generalizations of 3 classical models of option pricing

Balcerek Michał, Krzyżanowski Grzegorz Piotr, Magdziarz Marcin

Mathematica Applicanda

2024

Vol. 52, no. 1

3--25

In this paper, we investigate the relation between Bachelier and Black-Scholes models driven by the inverse subordinators. Such models, in contrast to their classical equivalents, can be used in markets where periods of stagnation are observed. We introduce the subordinated Cox-Ross-Rubinstein model and prove that the price of the underlying in that model converges in distribution and in Skorokhod space to the price of underlying in the subordinated Black-Scholes model defined in [24]. Motivated by this fact we price the selected option contracts using the binomial trees. The results are compared to other numerical methods.

W tym artykule badamy relację pomiędzy modelami Bacheliera i Blacka-Scholesa zależnymi od odwrotnego subordynatora. Modele te, w przeciwieństwie do swoich klasycznych odpowiedników mogą być wykorzystane na rynkach gdzie zauważalne są okresy stagnacji. Ponadto, wprowadzamy subordynowany model Coxa-Rossa-Rubinsteina i pokazujemy zbieżność instrumentu podstawowego w tym modelu według rozkładu i w przestrzeni Skorochoda do ceny instrumentu podstawowego w subordynowanym modelu Blacka-Scholesa zdefiniowanym w [25]. Zmotywowani tym faktem wyceniamy wybrane kontrakty opcyjne za pomocą drzewek dwumianowych. Wyniki porównujemy do innych metod numerycznych.