Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: trading strategies

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Gas trading strategies — case studies

Sołtysik M., Mucha-Kuś K.

Transactions of the Institute of Fluid-Flow Machinery

2017

nr 137

71--84

The process of liberalization of the gas market influences the behavior of market players. In Poland, there has been adopted a model based on the introduction of mandatory gas sales involving the exchange segment. It has contributed to the greater involvement of stakeholders in gas trading on the Polish Power Exchange (TGE). The interest in this segment has also been enhanced by the opportunity to actively participate in cross-border trade. The paper presents the analysis of trading strategies taking into account the limitations of the existing regulations, market liquidity, price volatility and product structures on the Polish market and neighboring markets. Calculations reflect real price data from 2015 and also include logistics costs in case of gas physical delivery. Conducted analyses showed that discrepancy between gas prices in Poland and Germany, and Poland and the Czech Republic is not significant enough to generate profit in most cases. Negative results have been obtained regardless of the direction of transmission of gas, kind of contracts or selection of entry point into the Polish system. There is therefore no universal mechanism and trading strategy that may guarantee a permanent generation of profits. The few cases in which a positive result was obtained, mainly relate to the import of gas to Poland from Germany.

Strategia inwestowania na kontraktach terminowych na WIG20 oparta na koncepcji Saidenberga

Wiliński A.

Metody Informatyki Stosowanej

2009

nr 2 (19)

169-176

Celem pracy jest przetestowanie na danych historycznych pewnej, istotnie zmodyfikowanej przez autora, koncepcji zaprezentowanej przez amerykańskiego eksperta rynków finansowych Richarda Saidenberga podczas wywiadu z innym znanym praktykiem giełdowym Joe Krutsingerem, opublikowanego w pracy tego ostatniego [10]. Koncepcja ta należy do grupy tzw. prostych reguł analizy technicznej, wyekstrahowanych spośród powtarzalnych wzorców w szeregach czasowych instrumentów finansowych. Najczęściej do reguł tych zalicza się grupy lub sekwencje warunków wykorzystujących rozmaite wskaźniki oparte na średnich kroczących, różnicach średnich, ich pierwszych pochodnych, odchyleniach standardowych (np. związanych z istotną w niniejszej pracy wstęgą Bollingera) czy punktach zwrotnych (pivot points). Friesen, Weller i Dunham [8] twierdzą, że metody te były przez wiele lat lekceważone przez środowisko akademickie pomimo częstego stosowania ich przez praktyków giełdowych. Cai B., Cai C. i Keasey [3] zauważyli skuteczność zarówno predykcyjną jak i inwestycyjną najprostszych reguł opartych na różnicach średnich kroczących i ich pochodnych, a także poziomach zmiany kierunku ruchu ceny (punktach zwrotnych). Tian, Wan i Guo [17] stwierdzili efektywność niektórych prostych reguł na jednych rynkach i całkowitą ich nieprzydatność na innych. Rozróżniali pod tym względem rynki dojrzałe i rosnące (np. amerykański i w szczególności w opozycji do niego – rynek chiński). Do przekonanych zwolenników prostych reguł należą także tacy badacze jak Brock i Lakonishok [2], LeBaron [2,11], Gencay [9], czy też wielu wybitnych praktyków takich jak najważniejszy w niniejszej pracy – Richard Saidenberg, Joe Krutsinger, Larry Williams, Joseph DiNapoli czy Michael Connor [10].

The paper presents a trading strategy, tested using historical data, aimed at trading WTG20- based futures, inspired by a concept proposed by Richard Saidenberg. The strategy is based on simple technical analysis rules, can be also treated as a pattern recognition method. A primary goal consists in finding a pattern allowing for detecting a reversal point, basing on the lagged Bollinger band. The strategy has been verified using several years long time series of WIG 20-based futures quotes. Satisfactory results were obtained, considering prediction accuracy and practical usability.