Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Wełna owcza na giełdzie w Australii w kampanii 2023/2024 – analiza rynku

Villavicencio Anna Morales

Przegląd Włókienniczy - Włókno, Odzież, Skóra

|

2024

|

nr 3

28--31

PL

W bieżącej kampanii wełny na giełdzie w Australii, odczuwalna zmiana kursu walut spowodowała, że wełna stała się produktem droższym dla klientów, którzy w odpowiedzi na to zachowanie rynku proponowali niższe ceny. Wraz z pojawieniem się dostosowań cenowych wśród producentów wełny pojawił się pewien opór przed przyjęciem nowych wartości w ofercie, w efekcie ilość oferowanych bel była mniejsza, mimo to procent sprzedaży przekraczał 90%. Spadek popytu wynikał z mniejszego zainteresowania ze strony kupujących z Europy oraz Indii. Najbardziej widoczny popyt odnotowano na wełnę o grubości 19 – 22 mikronów, przy mniejszym zainteresowaniu wełną bardzo cienką poniżej 18,5 mikrona. Australian Wool Production Forecasting Committe (AWPFC) szacuje produkcję strzyżonej wełny na 324 miliony kilogramów wełny tłustej tj. o jeden procent mniej niż prognoza na rok 2022/23.

EN

In the current wool campaign on the stock exchange in Australia, a noticeable change in the exchange rate made wool a more expensive product for customers who, in response to this market behavior, offered lower prices. With the advent of price adjustments, there was some resistance among wool producers to adopt the new values in the offer, as a result, the number of bales offered was smaller, although the percentage of sales exceeded 90%. The decline in demand was due to lower interest from buyers from Europe and India. The most visible demand was for wool with a thickness of 19 – 22 microns, with less interest in very fine wool below 18.5 microns. The Australian Wool Production Forecasting Committee (AWPFC) estimates sheared wool production at 324 million kilograms of fat wool, i.e. one per cent less than the forecast for 2022/23.

2

Pearson correlation and ordered weighted average operator in the world stock exchange market

Flores-Sosa Martha, Leon-Castro Ernesto, Merigo Jose M.

Journal of Automation Mobile Robotics and Intelligent Systems

|

2024

|

Vol. 18, No. 1

43--55

EN

The stock market is of great importance for the financial development of a country due to the large volume of transactions therein. Analyzing the correlation between indices in the world helps us figure out which variables are most impactful. This paper proposes the use of ordered weighted average (OWA) operators in combination with the Pearson coefficient to create a measure of correlation that can analyze a wide range of possible scenarios that go from minimum to maximum. The new frameworks can add additional information to the process of correlation. The work presents an application in ten of the largest stock exchanges in the world. The results suggest a broad positive correlation that is reinforced in times of instability.

3

Expiration day effects of stock and index futures on the Warsaw Stock Exchange before and in the initial phase of the COVID-19 pandemic

Suliga Milena

Managerial Economics

|

2023

|

Vol. 23, no. 1

39--82

EN

This paper examines the existence of expiration day effects of stock and index derivatives on the Warsaw Stock Exchange. Event study analysis is employed to high-frequency data to check the occurrence of four types of anomalies: abnormal increase in trading volume and in intraday volatility of underlying stocks, price reversal and price shock. The study confirms that on expiration days trading volume of underlying stocks increase unusually during the time when final settlement prices of expiring futures are being calculated. Intraday volatility of stock prices is also abnormally high on expiration days. However, before 2020 this price effect occurred on expiration days during triple withing hour, while in the initial phase of COVID-19 pandemic it has been visible on expiration days only at the close and additionally at the beginning of the next trading session. The analysis of price reversal and price shock effects revealed that only the second anomaly is a phenomenon which constantly appears after futures expiration, indicating the distortion of stock prices on expiration days and their return to normal levels at the beginning of the next trading session. Division of the research period (2018-2020) into two parts allow to find out that after the outbreak of the pandemic, when the importance of hedgers’ activity on the futures market have increased, some of the analyzed anomalies have weakened and their duration have been shortened. However, distortions of underlying stock prices have been still visible at the close of the trading session on expiration days. This suggests that as long as the final settlement prices of stock future are equal to closing prices of underlying stocks, expiration day effects will occur on the WSE.

4

Wełna owcza na światowych giełdach w kampanii 2021/2022

Morales Villavicencio Anna, Niżnikowski Roman

Przegląd Włókienniczy - Włókno, Odzież, Skóra

|

2022

|

nr 4

25--30

PL

Światowy handel wełną owczą ma miejsce w krajach o największej produkcji. Analiza międzynarodowego rynku wełną owczą opiera się na ofercie z Australii, Nowej Zelandii, popytu ze strony Chin a także pozostałych krajów z bloku NAFTA oraz UE. W tym artykule skoncentrowano się na giełdzie wełny w Australii, która odbywa się w Sydney, Melbeurn i Fremantle. Kampania wełny owczej w Australii rozpoczyna się w lipcu każdego roku i kończy w czerwcu następnego roku. W tym czasie Australian Wool Production Forecasting Committe (AWPFC) szacuje produkcję wełny. Giełda wełny w kampanii 2021/22 w Australii zakończyła się na koniec czerwca br. W tym czasie zaszło szereg zmian w wartości wskaźnika giełdowego EMI oraz cen wełny w zależności od grubości, na które wpływ miały różne czynniki.

EN

World trade in sheep wool takes place in the countries with the highest production. The analysis of the international sheep wool market is based on the offer from Australia, New Zealand, demand from China as well as other countries from the NAFTA block and the EU. This article focuses on the Australian wool market, which is held in Sydney, Melbeurn and Fremantle. The Sheep Wool Campaign in Australia begins in July of each year and ends in June of the following year. At that time, the Australian Wool Production Forecasting Committee (AWPFC) estimated wool production. The wool market in the 2021/22 campaign in Australia ended at the end of June this year. During this time, there were a number of changes in the value of the EMI index and wool prices depending on the diameter, which was influenced by various factors.

5

The simplest option valuation genetic algorithm model – NASDAQ case study

Małecka Joanna, Vila Biglieri Jorge

Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie

|

2021

|

Nr 83

63--80

EN

The capital market is the meeting place of supply and demand. The profit orientation possible through the stock market stimulates two processes: 1) buying or 2) selling financial instruments – a long or short option. Investing is a process accompanied by fluctuations – often of <1% per day. Hence, individual investors look for alternatives, which include deriv-atives that fluctuate up to 100% per day. Therefore, the need was perceived to develop an instrument – a valuation tool – to help individual investors make investment decisions. The Black-Scholes Model (BSM) uses six independent variables. It was therefore decided to com-pile an alternative valuation model based on the Genetic Algorithm (GA) on the strength of companies listed on NASDAQ: FaceBook, Apple, Amazon, Netflix and Google (so-called FAANG companies), using Eureqa GA software. The purpose of this paper is to present the results of a study that attempts to develop a more efficient option pricing model by comparing the accuracy of the Genetic Algorithm (GA) and the Black-Scholes Model (BSM) and evaluating gaps in underlying price movements. The comparison of the genetic algorithm with the traditional Black-Scholes option pricing model led to the development of a new linear investment model – investors can make predictions using one variable – the share price, which should significantly optimise strategic investment decisions. The presented model is characterised by higher investment efficiency, especially important for individual investors, who usually are not able to achieve the profit scale effect based on the value of a retail investment portfolio.

PL

Rynek kapitałowy jest miejscem spotkania podaży i popytu. Orientacja na zysk, możliwy do osiągnięcia za pośrednictwem giełdy stymuluje dwa procesy: 1) kupno instrumentów finansowych lub 2) ich sprzedaż, czyli długą lub krótką opcję. Inwestowanie to proces, któremu towarzyszą wahania – często na poziomie <1% dziennie. Stąd inwestorzy indywidualni poszukują rozwiązań alternatywnych, do których należą instrumenty pochodne, dziennie oscylujące nawet o 100%. Dlatego dostrzeżono potrzebę opracowania instrumentu – narzędzia wyceny – ułatwiającego inwestorom indywidualnym podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Wykorzystywany model Blacka-Scholesa (BSM) stosuje sześć zmiennych niezależnych. Zdecydowano skompilować alternatywny model wyceny bazujący na algorytmie genetycznym (GA) na podstawie indeksów spółek notowanych na NASDAQ: Facebook, Apple, Amazon, Netflix i Google (tzw. spółki FAANG), przy zastosowaniu oprogramowania Eureqa GA. Celem artykułu jest prezentacja wyników badań będących próbą opracowania skuteczniejszego modelu wyceny opcji przez porównanie dokładności algorytmu genetycznego (GA) i Blacka-Scholesa (BSM) oraz ewaluacji luk w ruchach cen instrumentów bazowych. Komparacja algorytmu genetycznego z tradycyjnym modelem wyceny opcji Blacka-Scholesa pozwoliła na opracowanie nowego modelu inwestycyjnego o charakterze liniowym – inwestorzy mogą dokonywać prognoz za pomocą tylko jednej zmiennej – ceny akcji, co znacznie powinno zoptymalizować podejmowanie strategicznych decyzji inwestycyjnych, bowiem presja zakupowa powoduje szybki wzrost cen instrumentów bazowych, co implikuje niechęć właścicieli opcji do sprzedaży instrumentów pochodnych w momentach wzrostów ujemnych. Prezentowany model charakteryzuje większa skuteczność inwestycyjna, szczególnie istotna dla indywidualnych inwestorów, którzy zazwyczaj nie są w stanie osiągnąć efektu skali zysku na podstawie wartości detalicznego portfela inwestycyjnego.

6

Impact of Coronavirus Pandemic on Financial Market Stability in Africa

Emenike Kalu O.

Problemy Ekorozwoju

|

2021

|

Vol. 16, nr 2

18--25

EN

The outbreak of the coronavirus in December 2019, with its accompanying declaration as a pandemic by the World Health Organisation in March 2020, resulted in lockdown of the global financial markets. This paper uses data from pre-coronavirus, coronavirus endemic and coronavirus pandemic periods to evaluate the impact of coronavirus pandemic on stability of Africa stock markets, sovereign bond markets and U.S. dollar exchange rates in Kenya, Morocco, Nigeria and South Africa as well as Africa Sharia equity and Sukuk indices. Findings from study suggest that Africa financial markets became very unstable during the coronavirus pandemic than during the endemic and pre-coronavirus periods. Results from bivariate regression model show evidence of negative impact of coronavirus pandemic on financial market returns. The results further show that Africa financial markets return volatility increases as the number of coronavirus cases increases. Overall, the findings suggest that coronavirus has negative impact on financial markets’ returns and exacerbated financial markets instability thus retarding sustainable economic development in the continent. JEL Classification Numbers: G10, I12, O55

PL

Pojawienie się w grudniu 20129 r. koronawirusa, wraz z ogłoszeniem przez Światową Organizację Zdrowia w marcu 2020 r. pandemii, spowodowało zablokowanie światowych rynków finansowych. W niniejszym artykule wykorzystano dane z okresów przed koronawirusem, koronawirusa endemicznego i pandemii koronawirusa do oceny wpływu pandemii koronawirusa na stabilność afrykańskich giełd papierów wartościowych, rynków obligacji skarbowych i kursów dolara amerykańskiego w Kenii, Maroko, Nigerii i RPA, w powiazaniu z zasadami szariatu i indeksu Sukuk. Wyniki badań sugerują, że rynki finansowe w Afryce podczas pandemii koronawirusa stały się bardzo niestabilne, o wiele bardziej niż w okresie endemicznym i przed koronawirusem. Wyniki dwuwymiarowego modelu regresji wskazują na negatywny wpływ pandemii koronawirusa na zwroty z rynków finansowych. Wyniki pokazują ponadto, że zmienność zwrotów na afrykańskich rynkach finansowych rośnie wraz ze wzrostem liczby przypadków koronawirusa. Ogólnie rzecz biorąc, wyniki sugerują, że koronawirus ma negatywny wpływ na zyski na rynkach finansowych i zaostrza niestabilność rynków finansowych, opóźniając tym samym zrównoważony rozwój gospodarczy na kontynencie.

7

Understanding the Impact of COVID–19 on Global Financial Network Using Graph Based Algorithm: Minimum Spanning Tree Approach

Hatipoğlu Veysel Fuat

Foundations of Computing and Decision Sciences

|

2021

|

Vol. 46, No. 1

111--123

EN

In this paper effects of COVID–19 pandemic on stock market network are analyzed by an application of operational research with a mathematical approach. For this purpose two minimum spanning trees for each time period namely before and during COVID–19 pandemic are constructed. Dynamic time warping algorithm is used to measure the similarity between each time series of the investigated stock markets. Then, clusters of investigated stock markets are constructed. Numerical values of the topology evaluation for each cluster and time period is computed.

8

Analysis of the Effect of News Sentiment on Stock Market Prices through Event Embedding

Sridhar Sashank, Sanagavarapu Sowmya

Annals of Computer Science and Information Systems

|

2021

|

Vol. 25

147--150

EN

Stock market price prediction models have remained a prominent challenge for the investors owing to their volatile nature. The impact of macroeconomic events such as news headlines is studied here using a standard dataset with closing stock price rates for a chosen period by performing sentiment analysis using a Random Forest classifier. A Bi-LSTM time-series forecasting model is constructed to predict the stock prices by using the polarity of the news headlines. It is observed that Random Forest Classifiers predict the polarity of news articles with an accuracy of 84.92%.

9

Using blockchain to access cloud services: a case of financial service application

Tseng Min-Han Ruby, Chang Shuchih Ernest, Kuo Tzu-Yin

Annals of Computer Science and Information Systems

|

2019

|

Vol. 18

565--568

EN

Most cloud providers use centralized servers to manage data. However, centralized servers still suffer the risks of single point of failure and data theft. We add a blockchain to the cloud service and propose a new architecture to manage data. Using blockchain as a connector to utilize the tamperproof, traceable, and data-sharing features of the blockchain to ensure that the transaction data are properly stored in each node. We use the stock simulation trading service to extend and divide the research design into two levels, namely, system and application services. First, we directly write the data into the blockchain. Second, we alternatively store the data in the cloud and then write it into the blockchain. Finally, the two versions are compared and analyzed to investigate their feasibility and performance. At the application service, we implement the smart contract for the existing stock transaction process to achieve real-time settlement.

10

Performance of Textile and Apparel Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange

Gajdka J., Schabek T.

Fibres & Textiles in Eastern Europe

|

2018

|

Vol. 26, no. 6 (132)

8--15

EN

The article presents the performance of textile and apparel companies listed on the Polishstock exchange from the market perspective based on a sample of financial data. The data areused to compute systematic risk measures (betas) for two different time intervals, to evaluatethe risk of an equally weighted portfolio made up of the selected companies and to comparethe portfolio’s Sharpe ratio with the broad market index and small companies’ index. Tocompare the selected companies’ stocks with the whole economy and non-public companies,DuPont analysis is employed. The research results indicate that the listed textile and apparel companies outperform non-public companies in terms of fundamental financial results as well as capital market investment results. The risk of individual stocks is usually relatively low. Also the portfolio of the selected companies has been found to have better investment properties compared with the general market and small stocks index in all years of analysis.

PL

Celem artykułu była analiza wyników przedsiębiorstw tekstylnych i odzieżowych notowanych na polskiej giełdzie z punktu widzenia rynkowego oraz danych finansowych. Dane były wykorzystywane do obliczania miar ryzyka systemowego (parametr beta) w dwóch różnych przedziałach czasowych, w celu porównania wyników i ryzyka inwestycji w równoważony portfela złożony z wybranych spółek do indeksu szerokiego rynku i indeksu małych spółek. Aby porównać akcje wybranych spółek z całą gospodarką i spółkami niepublicznymi, zastosowano analizę DuPonta. Wyniki badań wskazały, że wymienione firmy tekstylne i odzieżowe osiągają lepsze wyniki od spółek niepublicznych, a ich miary ryzyka są niższe niż można by się spodziewać po ich wynikach. Stwierdzono także, że portfel wybranych przedsiębiorstw osiąga lepsze wyniki inwestycyjne w porównaniu z indeksem całego rynku i indeksem małych spółek w całym analizowanym okresie.

11

The long-run relationship between the stock market and main macroeconomic variables in Poland

Czapkiewicz M., Stachowicz M.

Managerial Economics

|

2016

|

Vol. 17, no. 1

7--20

EN

The investigation concerns the problem of whether some macroeconomic variables and the EUR/PLN exchange rate might affect the performance of the Warsaw Stock Exchange. The answer to this question can be obtained from a cointegration analysis. The advantage of testing for cointegration is the identification of a stable long-run relationship between the stock price index, some macroeconomic variables, and the EUR/PLN exchange rate, which can be implemented using various cointegration methodologies. Analysis of the response of one variable to an impulse of another variable is also performed to show the importance of a given variable in a system.

12

Using neural networks to prediction on warsaws stock exchange

Lichy K.

Information Systems in Management

|

2016

|

Vol. 5, No. 4

508--519

EN

The paper describes an experiment consisting of the application of artificial intelligence algorithms in the processes of predicting the stock market. A special tool was developed to evaluate whether artificial neural networks can predict stock market behavior. The aim of this paper was also to test how neural networks tapping trivial and easily attainable input data perform in an environment which is both complex and difficult to predict.

13

Inwestowanie w akcje w wieloletnim horyzoncie czasowym : czy strategia podążania za trendem jest skuteczna?

Murawska M.

Nowoczesne Systemy Zarządzania

|

2015

|

T. 10, nr 1

119--131

PL

W artykule oceniono czteroletni kurs spółek, które w przeszłości w całej historii notowań zostały zidentyfikowane jako silnie wzrostowe. W odniesieniu do badanej populacji stwierdzono, że w długiej, wieloletniej perspektywie stawianie na trend w przypadku przedsiębiorstw silnie wzrostowych, ale o krótkiej historii notowań skutkuje niższymi stopami zwrotu z akcji niż w przypadku spółek dotychczas silnie wzrostowych, ale o długiej historii notowań. W badaniach uwzględniono spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

EN

This paper rated companies that have been identified as strong growth in the past. It documents that in a long term the strategies which buy stocks that have performed well in the past and have short history on the stock market generate lover returns than strategies which buy stocks that have performed also well, but have long-time history on the stock market. The analysis include the data of companies listed on the Warsaw Stock Exchange.

14

Innowacje i fragmentacja ukraińskiego rynku papierów wartościowych w warunkach transformacji

Kopylova O

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2014

|

z. 73

281--290

PL

Artykuł analizuje etapy powstawania i etapy tworzenia rynku papierów wartościowych w Europie. Analizie poddano główne etapy procesu prywatyzacji przemysłu węglowego na Ukrainie, zbadano podstawowe typy rynków papierów wartościowych i ich uwarunkowania przestrzenne, informacyjne i technologiczne. Opisano podstawowe obszary stosowania innowacyjnych technik zarządzania niestandardowym rozwojem infrastruktury rynku akcji.

EN

The article examines the stages of formation and milestones of monocentric stock markets formation in Europe. The main stages of the privatization process in Ukraine as the foundation infrastructure of the stock market are analized. The basic types of fragmentation stock market infrastructure: spatial, informational, technological are studied. The basics fields of application of innovative management techniques nonstandard infrastructure development of the stock market are described.

15

The role of macroeconomic variables in the stock market in Iran

Khodaparasti R B

Polish Journal of Management Studies

|

2014

|

Vol. 10, No. 2

54--64

EN

Capital and capital markets are important role in any economy. Therefore in this study the role and impact of macro variables in the Iranian stock market is given in. Since the stock market in any country is one of the most important indicators that highlight the economic situation, as important variables in this market analysis is required. In Iran several years ago by the approval and implementation of principle 44 of the constitution of the country's stock market has altered the essential and most state-owned companies were sold. Thus the results of this work can be used for the principle of privatization. Macroeconomic variables used in this work are: inflation, exchange, volume of liquidity in the private sector and index of industrial production. By analyze of variance method, this experimental study actually examines the oscillation in the stock market as oscillations that exist in these four variables between 2007- 2011. Outcome of this analysis shows that the exchange rate and industrial index have more effect on the stock market than inflation and M1.

PL

Kapitał i rynki kapitałowe pełnią ważną rolę w każdej gospodarce. Dlatego też w niniejszym badaniu przedstawiona jest rola i wpływ zmiennych makroekonomicznych w irańskim rynku akcji. Ponieważ rynek akcji w każdym kraju jest jednym z najważniejszych wskaźników, które podkreślają sytuację gospodarczą, jako istotne zmienne w tym rynku, analiza jest wymagana. W Iranie kilka lat temu, przez zatwierdzenie i wdrożenie zasady 44 konstytucji kraju, rynek akcji kraju zmienił się istotne i większość przedsiębiorstw państwowych zostało sprzedanych. Tak więc, wyniki tej pracy mogą być wykorzystane do zasady prywatyzacji. Zmienne makroekonomiczne wykorzystane w niniejszej pracy to: inflacja, wymiany, wielkość płynności w sektorze prywatnym, a wskaźnik produkcji przemysłowej. Przez analizę metody wariancji, to eksperymentalne badanie rzeczywiście rozpatruje oscylację na rynku giełdowym jako oscylacje, które występują w tych czterech zmiennych między lata 2007 2011. Wynik tej analizy wskazuje, że kurs walutowy i wskaźnik przemysłowy mają większy wpływ na rynek giełdowy niż inflacja.

16

Buy back, split, dywidenda a kurs akcji : wyniki badań spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Murawska M.

Nowoczesne Systemy Zarządzania

|

2014

|

T. 9, nr 1

291--300

PL

W artykule przedstawiono wyniki badań, których celem było określenie możliwości kształtowania wieloletniego, silnego, wzrostowego kursu akcji, począwszy od dnia debiutu danej spółki na giełdzie, z uwzględnieniem roli, jaką w tym procesie mogą odgrywać dywidenda oraz operacje splitu i skupu własnych akcji. W analizach uwzględniono spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

EN

The article presents the results of research, whose aim was to determine how companies build trend of shares in the long term, including the role of dividend, stock split and stock buy back. The analysis includes the data of companies listed on the Warsaw Stock Exchange.

17

Wykorzystanie giełdy Trans do optymalizacji procesów transportowych

Zimon D., Czaja K.

Gospodarka Materiałowa i Logistyka

|

2014

|

nr 7

11--17

PL

Głównym celem publikacji była charakterystyka giełdy transportowej Trans, czyli narzędzia wykorzystywanego do optymalizacji procesów transportowych. W pracy skupiono się na omówieniu podstawowych zasad funkcjonowania giełdy transportowej ze szczególnym uwzględnieniem możliwości wbudowanego w program komunikatora internetowego. Ponadto opracowano procedurą systemową ułatwiającą wdrożenie giełdy w przedsiębiorstwach transportowych

EN

The main aim of the publication was to characterize the transport exchanges Trans, that is a tool used to optimize transport processes. The paper focuses on discussing the fundamental principles of the freight exchange with particular reference to the built-in instant messaging program. Moreover, procedure was developed to facilitate the implementation of the exchange system in transport enterprises.

18

Stock market as a game with continuum of players

Michałowski P.

Biuletyn Instytutu Systemów Informatycznych

|

2014

|

nr 14

19-24

EN

The paper presents specifics and assumptions included in games theory. Author made first attempt to create stock exchange model based on games theory, specific games with continuum of players. The article is the result of efforts to create an adequate mathematic model in order to investigate the specificity of the decision-making behavior of so-called individual stock market investors.

PL

W artykule przedstawiono możliwość wykorzystania teorii gier z continuum graczy w modelowaniu zachowań graczy na giełdzie. Dokonano pierwszej próby opracowania modelu giełdy w oparciu o teorie gier z continuum graczy. Artykuł jest wynikiem prac nad opracowaniem matematycznego modelu pozwalającego badać specyfikę zachowań decyzyjnych tzw. giełdowych inwestorów masowych.

19

Multi-criteria models of player’s preferences in investment process

Michałowski P.

Biuletyn Instytutu Systemów Informatycznych

|

2014

|

nr 13

15-23

EN

The paper presents model of stock market players’ preferences in investing process, based on different conditions like the method for valuation financial instruments, player’s character traits including tendency to risk and investing strategies. Author also defined multi-criteria optimization amongst all available decisions, one or many the most important for the player.

PL

W artykule przedstawiono model preferencji graczy giełdowych w procesie inwestowania, opierając się na zróżnicowanych przesłankach, jak użyta metoda wyceny instrumentów finansowych, cechy charakterologiczne gracza, w tym skłonność do ryzyka, oraz stosowane strategie inwestowania. Następnie zdefiniowano zadanie optymalizacji wielokryterialnej wyboru spośród wszystkich dostępnych decyzji jednej lub wielu, w rozumieniu gracza, najlepszych.

20

Analysis of the relationship between economic forces and abnormal stock return : empirical evidence

AL-Shubiri F. N.

Polish Journal of Management Studies

|

2013

|

Vol. 8

7--15

EN

Financial markets plays a vital role in the Jordanian economy organizes its operations in a changing environment, which is working on the transfer of local resources through productive channels next to foreign investment. The goal of this study is to analysis the relationship between economic variables and abnormal returns in Amman stock exchange. This paper used the data of variables such as 50 industrial firms with the period from 2004 to 2012. The results indicate that the, consumer price index , gross fixed capital formation and money supply on index abnormal stock returns is statistically significant and no significant industrial production index and money market interest rate Index and Abnormal returns. The researcher recommends attention to economic variables of the fiscal and monetary policy in the Jordanian economy, which is characterized as a fast-growing so that must be the continuous analysis of market factors and determine the impact on abnormal returns for the shares of companies which strengthens the competitive position of companies in the market.

PL

Rynki finansowe odgrywają istotną rolę w gospodarce Jordanii, organizują swoje działania w ciągle zmieniającym się środowisku, i pracują nad przeniesieniem zasobów lokalnych, poprzez kanały wytwórcze do znajdujących inwestycji zagranicznych. Celem niniejszego artykułu pracy jest analiza relacji między zmiennymi ekonomicznymi i anormalnych zwrotami na giełdzie w Ammanie. W artykule wykorzystane zostały dane zmiennych takich jak 50 firm przemysłowych z okresu od 2004 do 2012. Wyniki wskazują, że indeks cen konsumpcyjnych, nakłady brutto na środki trwałe, a podaż pieniądza na indeksy anormalnych zwrotów akcji, jest istotna statystycznie a niewielkie znaczenie ma wskaźnik produkcji przemysłowej wraz ze stopą procentową indeksu rynku pieniężnego i anormalnych zwrotów. Badacz zwraca uwagę na zmienne ekonomiczne polityki fiskalnej i monetarnej w gospodarce Jordanii, które charakteryzuje się jako szybko rozwijająca, tak ciągła analiza czynników rynkowych, takich jak anormalne zwroty na akcje spółek, które wzmacniają pozycje konkurencyjną przedsiębiorstw na rynku, musi być prowadzona.