Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Factors affecting the market value of junior mining companies listed on the Alternative Investment Market (AIM) London

Leśniak Tomasz, Kustra Arkadiusz Jacek, Wilczyński Grzegorz, Tobiasz Rafał

Gospodarka Surowcami Mineralnymi

|

2022

|

T. 38, z. 3

151--172

EN

The exploration of mineral resources is an area of strategic importance for the pace of further development of all industries. The results of companies deciding to carry out exploration work depend on further investments of mining companies, i.e. the entities purchasing full deposit documentation. Being at the beginning of the entire mining process, junior mines assume a high risk related to investments enabling the commencement of works without providing high guarantees of the project’s success. Companies running these types of projects must seek funding in a variety of ways. One of these is to try to raise capital from the stock trading markets. However, the specificity of junior companies does not allow them to start on the main trading floors, hence the decision to enter alternative markets. In considering the broader context of the activities of junior mines, research was conducted on companies listed on the London Alternative Investment Market (AIM). In the first part, this concerned the market characteristics – the market value added values were determined for selected ranges of market capitalization. In the second part, which is a statistical study, factors that may affect their market value was checked. The analysis covered both traditional value drivers – related to revenues, the demand for net working capital, investment expenses and the cost of equity – and their supplementation with selected values of financial statements. The result of the analysis is a regression equation indicating the factors that have a statistically significant impact on the market value of junior mines listed on AIM London.

PL

Eksploracja surowców mineralnych to obszar o strategicznym znaczeniu dla tempa dalszego rozwoju wszystkich gałęzi przemysłu. Od rezultatów firm decydujących się na prowadzenie prac poszukiwawczych zależą dalsze inwestycje spółek wydobywczych – czyli podmiotów kupujących pełną dokumentację złoża. Będąc na początku całego procesu wydobywczego spółki eksploracyjne biorą na siebie duże ryzyko związane z inwestycjami umożliwiającymi rozpoczęcie prac, nie dając jednocześnie wysokich gwarancji sukcesu projektu. Mając na uwadze szerszy kontekst działalności spółek eksploracyjnych przeprowadzono badania firm notowanych na londyńskiej giełdzie alternatywnej (AIM). W pierwszej części dotyczącej charakterystyki rynku wyznaczono wartości Market Value Added dla wybranych przedziałów kapitalizacji rynkowej. W drugiej części, mającej charakter badań statystycznych sprawdzono jakie czynniki mogą wpływać na ich wartość rynkową. Analiza objęła zarówno tradycyjne drivery wartości – związane z przychodami, zapotrzebowaniem na kąpiel obrotowy netto, wydatkami inwestycyjnymi i kosztem kapitałów własnych – oraz ich uzupełnienie o wybrane wartości sprawozdań finansowych. Rezultatem analizy jest równanie regresji wskazujące na czynniki, które w sposób istotny statystycznie wpływają na wartość rynkową spółek junior mines, notowanych na AIM London.

2

Remunerations of management boards of listed companies in the food sector in 2016-2019

Lisek Sławomir

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2021

|

z. 151

323--338

EN

Purpose: The purpose of the article is to examine whether the remunerations of management boards of listed companies in the food sector are related to the performance of companies, i.e. whether they perform a motivational function. Design/methodology/approach: Analysis of secondary data from reports of listed companies. Statistical methods, correlation analysis, selection of diagnostic variables using the Bartosiewicz method and construction of econometric models. Findings: Remunerations of management boards are strongly correlated with both the size of companies and their performance. They thus perform a motivational function. Research limitations/implications: As not all companies report remunerations in an identical manner, there is no possibility to analyse in more detail e.g. remuneration of the leader and other management board members, or to break down remunerations of the management board into base salary and bonuses. Practical implications: Advice to shareholders and supervisory boards regarding the amounts of management board remunerations. Originality/value: The originality of the research consists in analysing the remunerations of management boards of listed companies in the food sector in terms of their relation to the results of operations and the size of their companies. Solutions for shareholders and supervisory boards were also proposed.

3

The Interactions Between the USD to VND Rate and Stock Index in Vietnam: An Application of VECM Model

Nhung Nguyen Thi

Annals of Computer Science and Information Systems

|

2021

|

Vol. 28

249--252

EN

Ths working paper examined the USD to VND exchange rate and VN-Index interactions with VECM model using daily data from November 2012 to June 2021. To be precise, the research compares impacts of the USD to VND exchange rate on VN-Index in two distinct sub-periods, including the first one from November 2012 to December 2015 and the second one from January 2016 to June 2012 because of the introduction of the decision 2730/QĐ-NHNN about the daily average inter-bank exchange rate between VND and foreign currencies in 2016. The results of VECM show that there are stable long-term and short-run relationships between the USD to VND exchange rate and VN-Index. These interactions are stricter in the first sub-period or before the introduction of decision 2730/QĐ-NHNN, leading to some important implications which are significant for portfolio managers' making-decision about the portfolio diversification and risk management.

4

Analysis of stock exchange operating costs on the example of Warsaw Stock Exchange

Rydzewska Alina

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2020

|

z. 142

285--294

EN

Purpose: The purpose of this paper was to identify and analyze the costs of the stock exchange on the example of the Warsaw Stock Exchange. As a hypothesis, it was assumed that the electronization of stock exchange trading has affected the cost structure, under which the role of personnel costs and IT costs increased. Design/methodology/approach: The method of analyzing indicators identifying the cost structure was used to conduct the research. For this purpose, the financial statements of the Warsaw Stock Exchange Group (GPW) for the years 2007-2018 were used. Findings: The empirical research conducted shows that personnel costs and the costs of external services had the largest share in the cost structure in the covered period. In the category of external services, the most important were the costs of IT services - IT trading support. Interestingly, however, maintenance costs of office buildings and equipment were at a relatively significantly lower level compared to personnel costs and IT costs. Research limitations/implications: The analysis of financial data on stock exchanges is limited by the presentation of financial data. This is due to the fact that the processes of transformation into commercial businesses are a relatively new phenomenon. Originality/value: The originality of the article is associated with the analysis of financial data in relation to the business entity which is the stock exchange (on the example of Warsaw Stock of Exchange).

5

Koronawirus negatywnie wpływa na gospodarkę surowcami

Maksymowicz Adam

Przegląd Geologiczny

|

2020

|

Vol. 68, nr 3

160--161

6

Zmiany indeksów giełdowych w okresie bessy wywołanej pandemią COVID-19 w pierwszym kwartale 2020 r.

Murawska Monika

Nowoczesne Systemy Zarządzania

|

2020

|

T. 15, nr 4

79--93

PL

COVID-19 jest określany mianem szoku egzogenicznego, który wpłynął na funkcjonowanie gospodarek światowych. Jedną z konsekwencji pojawienia się śmiercionośnego wirusa SARS-CoV-2 była panika na rynkach kapitałowych. Zdarzenie to stało się inspiracją do podjęcia badań, których celem była ocena sytuacji na giełdach w I kwartale 2020 r., ze szczególnym uwzględnieniem okresu bessy rynkowej spowodowanej pandemią. Poszukiwano przede wszystkim odpowiedzi na pytanie, kiedy rozpoczęła się dramatyczna wyprzedaż akcji na światowych giełdach, jak długo trwała, kiedy się zakończyła i o ile procent zmalały w tym czasie główne światowe indeksy giełdowe. Badaniom poddano historyczne notowania 44 głównych światowych indeksów giełdowych. Dla każdego z nich wyznaczono datę początkową i końcową tendencji spadkowej, a następnie obliczono wskaźniki dynamiki obrazujące zmiany spadków indeksów w ujęciu procentowym. Analizom poddano rynek europejski, azjatycki, Ameryki Północnej i Południowej oraz australijski. W rezultacie przeprowadzonych badań stwierdzono, że w ciągu około jednego miesiąca trwania paniki giełdowej indeksy straciły około jedną trzecią swojej wartości początkowej, przy czym skala spadków była większa w Europie i w Ameryce Północnej i Południowej oraz w Australii (średnie zmiany na poziomie ok. -36, -37 proc.), natomiast w Azji czas trwania bessy był mniej jednoznaczny i charakteryzował się spadkiem głównych indeksów średnio o 31 proc. W toku badań stwierdzono m.in., że spadki zanotowane w czasie Wielkiego Kryzysu oraz kryzysu finansowego z 2008 r. trwały nie tylko dłużej, lecz także były znacznie większe w porównaniu do kryzysu z 2020 r. Wnioski z badań wskazują bardzo wyraźnie na cechę współczesnych rynków kapitałowych - wyceny giełdowe spółek są niestabilne, niejednoznaczne, mocno uzależnione nie tylko od ich potencjału strategicznego, lecz także od zawirowań otoczenia zewnętrznego.

EN

COVID-19 is referred to as an exogenous shock that has affected the functioning of global economies. One consequence of the emergence of the lethal SARS-CoV-2 virus was panic in the capital markets. This event inspired research aimed at assessing the situation on the stock exchanges in the first quarter of 2020, with particular emphasis on the period of the market downturn caused by the pandemic. In particular, the researchers sought answers to the question of when the dramatic sell-off of stocks on global stock exchanges began, how long did it last, when did it end, and by how much did the major global stock indices drop during that time. Historical quotations of 44 major world stock exchange indices were analyzed. For each of them, the starting and ending dates of the downward trend were determined, and then the dynamics indicators were calculated, showing changes in the decreases of indices in percentage terms. The European, Asian, North and South American and Australian markets were analyzed. As a result of the research, it was found that in about one month of the stock market panic, the indices lost about a third of their initial value, with the scale of declines being greater in Europe, North and South America and Australia (average changes at the level of approx. -36, -37 percent), while in Asia the duration of the bear market was less clear-cut and was characterized by a decline in the main indices by an average of 31 percent. In the course of the research it was found, inter alia, that the declines recorded during the Great Depression and the Financial Crisis of 2008 lasted not only longer, but were also much larger compared to the crisis of 2020. The conclusions from the research indicate very clearly the feature of modern capital markets - stock market valuations of companies are unstable and strongly dependent on the turmoil in the external environment.

7

Złoża Windarra (Australia Zachodnia) i Poseidon Nickel Limited – przykład ryzykownej gry spekulacyjnej na złożu niklu

Kaczan Wojciech

Hereditas Minariorum

|

2020

|

Vol. 6

181--185

EN

The article aims to briefly introduce the history of the Windarra deposit and the Poseidon Nickel Limited enterprise. Nickel deposit in Windarra became the subject of one of the most famous economic bubble called the Poseidon bubble. The described story shows the risky character of the mining and exploration investment and the changeable state of deposits.

8

Koszt badania jakości informacji finansowej spółek notowanych na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie względem ich sytuacji finansowej

Kościelecki Lech, Papliński Michał

Systemy Logistyczne Wojsk

|

2017

|

Vol. 46, no.1

135--145

PL

Celem tego artykułu jest analiza kosztów ponoszonych przez spółki giełdowe w celu dostarczenia zatwierdzonych przez biegłego rewidenta danych finansowych oraz zaprezentowanie, w jakim stopniu sytuacja finansowa spółki wpływa na koszt ponoszony wobec audytorów. W celu przeprowadzenia powyższej analizy, w artykule przedstawiono wnioski wynikające z modelu ekonometrycznego, w którym jako zmienną objaśnianą przyjęto koszty obowiązkowego badania sprawozdań finansowych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie („GPW”) przez biegłych rewidentów, a jako zmienne objaśniające przyjęto podstawowe wskaźniki/dane finansowe tychże spółek. Interpretacja parametrów uzyskanego modelu ekonometrycznego potwierdziła dodatnią korelację kosztów audytu z poziomem kapitałów własnych, osiągniętym zyskiem netto oraz wskaźnikiem ogólnego zadłużenia spółki.

EN

The purpose of this article is to analyze costs incurred by listed companies to provide financial data validated by an auditor and present to what extent the company's financial situation affects costs paid to the auditors. In order to perform the abovementioned analysis, the article presents the conclusions of the econometric model in which the costs of the mandatory audit of financial statements of companies listed on the Stock Exchange in Warsaw was taken as dependent variable, and as explanatory variables the basic indicators / financial data of those companies were taken. Interpretation of parameters obtained from econometric model confirmed a positive correlation between the cost of the audit and the level of equity, achieved net profit and the overall debt ratio of the company.

9

Selection of working database for the genetic algorithm processing data of exchange quotations

Wojarnik G.

Information Systems in Management

|

2016

|

Vol. 5, No. 2

294--304

EN

The aim of this article is to carry out a comparative analysis of the performance of databases: SQLite, MS SQL Server 2014, Firebird 2.5 Server and Firebird 2.5 Embedded with the use of the object-relational mapping library ServiceStack.Ormlite and IDBCommand interface in Visual Studio with the use of C# programming language within the framework of .Net Framework 4.5 platform. The selected database will serve in the future as a data store for the operation of a genetic algorithm, which role will be processing of stock market data. Test data is daily data of stock quotations of the stock exchange downloaded from bossa.pl on 6.06.2015.

10

Metody ewolucyjne w analizie zmian kursu akcji spółek giełdowych

Wojarnik G.

Zeszyty Naukowe. Studia Informatica / Uniwersytet Szczeciński

|

2015

|

Nr 36

39--50

PL

Metody ewolucyjne są jedną z dróg rozwoju sztucznej inteligencji, która czerpiąc z teorii doboru naturalnego, pozwala na rozwiązywanie złożonych problemów, trudnych do rozwiązania tradycyjnymi metodami ekonometrycznymi, statystycznymi lub przy pomocy badań operacyjnych. Jedną z podstawowych metod ewolucyjnych są algorytmy genetyczne, które były wielokrotnie wykorzystane do rozwiązywania różnorodnych problemów związanych z inwestowaniem na rynku papierów wartościowych. Dlatego celem artykułu jest systematyka doświadczeń związanych z wykorzystaniem algorytmów genetycznych w analizie zmian kursu akcji spółek giełdowych oraz podsumowanie osiągnięć w tym zakresie. Jednocześnie artykuł będzie stanowił próbę przedstawienia warunków brzegowych oraz klas problemów z obszaru giełdy papierów wartościowych, najbardziej dogodnych i nadających się do wykorzystania metod ewolucyjnych ze szczególnym uwzględnieniem algorytmów genetycznych.

EN

Evolutionary methods are one of the paths of development of artificial intelligence, which is drawing from the theory of natural selection allows you to solve complex problems, that are difficult to solve using traditional methods econometric, statistical or operations research. One of the basic evolutionary methods are genetic algorithms that are repeatedly used to solve various problems associated with investing in the stock market. Therefore the aim of this article is to review the experience associated with the use of genetic algorithms in the analysis of the share price of listed and to present examples of achievements in this field. Simultaneously this article can be described as an attempt to present a class of problems in the area of the stock market that are most suitable for use evolutionary methods with particular emphasis on genetic algorithms.

11

Model systemu wspomagającego podejmowanie decyzji inwestycyjnych

Dec G.

Zeszyty Naukowe Politechniki Rzeszowskiej. Elektrotechnika

|

2015

|

z. 34 [292], nr 2

295--309

PL

W pracy opisano model automatu przeznaczonego do wspomagania podejmowania decyzji inwestycyjnych. Autor dokonał przeglądu komercyjnych rozwiązań służących do podejmowania decyzji finansowych. Zaproponował architekturę systemu, który na podstawie aktualnych notowań wybranych instrumentów finansowych, podejmuje decyzje o zamianach jednostek uczestnictwa wskazanych funduszy inwestycyjnych lub kupnie lub sprzedaży jednostek indeksowych funduszu typu ETF. Instrumentami finansowymi mogą być: indeksy giełdy papierów wartościowych, wybrane fundusze inwestycyjne, fundusze typu ETF lub obligacji wybranych emitentów. System składa się z dwóch połączonych ze sobą automatów. Pierwszy z nich, modelowany siecią Petriego, przechowuje informacje o aktualnym stanie rynków finansowych. Drugi, modelowany klasycznym automatem Mealego, przechowuje informacje o stanie portfela inwestycyjnego i podejmuje decyzje inwestycyjne. Sieć Petriego zmienia znakowanie pod wpływem sygnałów zewnętrznych, którymi są wybrane sygnały analizy technicznej. Sygnały te opisują zmiany trendów instrumentów finansowych. Zmiana stanu automatu Mealego następuje pod wpływem zmiany znakowania sieci Petriego. Z tą zmianą stanu związane jest wygenerowanie decyzji, jaka operacja finansowa powinna zostać przeprowadzona. Oprócz formalnego opisu modeli, praca zawiera również wyniki eksperymentu. Autor dokonał doboru funkcji analizy technicznej, na podstawie których system podejmuje decyzję o tym, czy na rynkach obligacji lub giełdzie panuje hossa lub bessa. Używając historycznych notowań z lat 2008-2011, dostroił dobrane funkcje w taki sposób, żeby na danych testowych system nie przynosił straty w okresach rocznych. Następnie postępując zgodnie z sugestiami systemu, inwestował kapitał na rachunku rzeczywistym przez okres 8 miesięcy.

EN

The paper contains a description of a model of an automaton, that is intended to supporting investment decisions on a capital market. The author accomplished a review of commercial offers, that are designed to take financial decisions. He also proposed an architecture of a system, that on the basis of current quotations of selected financial instruments, decides to change holdings between mutual funds or buy or sell shares of an ETF. The financial instrument can be: indexes of stock exchanges, selected mutual funds, ETFs or bonds of selected issuers. The system consists of two connected automatons. The first of them, modeled by a Petri net, hold information about current state of financial markets. The second one, modeled as a classic Mealy machine, keeps information about state of the holdings and takes the investment decisions. The Petri net changes its marking on the ground of external signals, which are selected signals of the technical analysis. These signals are connected with alterations of trends of financial instruments. The Mealy machine switches its state due to new Petri net marking. The transition between states causes that a decision is generated, what kind of a financial operation should be performed. Besides a formal description of models, the paper contains results of an experiment. The author chose some function of technical analysis, that are used by the system to decide of fall or growth of the bond and stock market. Using historical quotation from the period of 2008-2011, parameters of the functions have been calculated so that the system does not gain looses during the test years. Thereafter the author invested money on the real investment account for the period of 8 months, proceeding according to the system indications.

12

Szacowanie kosztu kapitału własnego spółek górniczych

Ranosz R.

Wiadomości Górnicze

|

2015

|

R. 66, nr 11

569--571

PL

W artykule opisano metodę szacowania kosztu własnego oraz przykład obliczeniowy dla polskiego górnictwa przy użyciu modelu IMCAPM. Metoda ma zastosowanie w przypadku, gdy dany podmiot nie jest notowany na giełdzie. Metodę tę można wykorzystać dla spółek, które prowadzą działalność za granicą, jako metodę pomocniczą.

EN

The article describes a method of estimating of the prime cost and calculation example for Polish mining with the use of a IMCAPM model. This method applies in the case when a given entity is not quoted on the stock exchange. This method can be used for companies that operate abroad, as a supporting method.

13

Źródła przewagi konkurencyjnej giełd elektronicznych jako skutek innowacji technologicznych

Rydzewska M.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2014

|

z. 74

605--616

EN

The purpose of this article is to identify the sources of competitive advantage of electronic exchanges in relation to exchanges based on traditional floor. As a result of technological progress, the stock exchanges introduced technological innovations, resulting in a process of transformation exchanges based on traditional floor on the exchanges with electronic trading. Nowadays, most exchanges are fully electronic. Compared to traditional exchanges, they are characterized by, among others, greater liquidity, transparency, speed, diversity of financial instruments. As an example of the stock exchange that was one of the first transformed into electronic trading and obtained a competitive advantage is Deutsche Terminbörse (DTB).

PL

Celem niniejszego artykułu jest identyfikacja źródeł przewagi konkurencyjnej giełd elektronicznych w odniesieniu do giełd tradycyjnych „opartych na parkietach”. Na skutek postępu technologicznego, giełdy papierów wartościowych wprowadzały innowacje technologiczne, czego efektem stały się procesy przekształceń giełd opartych na tradycyjnym parkiecie na giełdy o elektronicznym obrocie. Współcześnie, większość giełd to giełdy w pełni zelektronizowane. W stosunku do tradycyjnych giełd cechuje je m.in. większa płynność, przejrzystość, szybkość, różnorodność instrumentów finansowych. Jako przykład giełdy, która jako jedna z pierwszych przeszła na obrót elektroniczny i uzyskała z tego tytułu przewagę konkurencyjną jest Deutsche Terminbörse (DTB).

14

Procesy konsolidacji w celu poprawy efektywności funkcjonowania giełd papierów wartościowych

Gorczyńska A.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2013

|

z. 66

125--135

PL

Zmiany związane z przekształcaniem struktury własności giełd papierów wartościowych ze spółdzielczej/państwowej na formę spółki akcyjnej spowodowały zmiany charakteru działalności giełd z non profit na zasady komercyjne. Giełdy stały się szczególnego rodzaju przedsiębiorstwami usługowymi, od których akcjonariusze oczekują dobrych wyników i pomysłów na przyszłość, stąd też pojawił się problem związany z podwyższaniem efektywności działań. Jak pokazuje praktyka, giełdy papierów wartościowych coraz częściej łączą się, by poprawić efektywność funkcjonowania.

EN

Changes related to the transformation of the ownership structure of stock exchanges from cooperative / state into form of a joint stock company have changed the nature of stock exchanges from non-profit organizations into commercial principles. Stock exchange has become a special kind service company, from which shareholders expect good results and ideas for the future. Hence, there is a problem related to the increase effectiveness of actions. As practice shows, the stock exchange more and often combine to improve the efficiency of the operation.

15

Wspomaganie podejmowania decyzji oraz odnajdywanie wzorców maksymalizujących zysk na giełdzie

Czemarmazowicz M., Jóźwiak I., Korczak R.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2011

|

z. 57

49-56

PL

W artykule opisano problem prognozowania cen akcji na giełdzie papierów wartościowych i przedstawiono sposób rozwiązania tego problemu za pomocą sieci neuronowej i algorytmu ewolucyjnego. Dokonano implementacji algorytmu i przedstawiono jego ocenę.

EN

In the paper the issue of predicting the shares' prices on the stock- exchange was considered. The problem of forecasting the shares' prices on the stock- exchange was described and the solution of this problem by means of neural network and evolutionary algorithm was presented. The implementation of the algorithm was made and the evaluation was submitted.

16

Rezultatywna innowacyjność produktowa a rentowność sprzedaży na przykładzie spółek informatycznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Nawrocki T.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2011

|

z. 55

115-131

PL

W niniejszym artykule zaprezentowano możliwość przeprowadzenia oceny innowacyjności produktowej giełdowych spółek informatycznych, w oparciu o model przedstawiony w artykule pt. "Model rozmyty oceny rezultatywnej innowacyjności produktowej giełdowych spółek informatycznych" oraz możliwość wykorzystania otrzymanych wyników do zbadania zależności pomiędzy rezultatywną innowacyjnością produktową badanych spółek a ich rentownością sprzedaży.

EN

This article presents possibility of evaluating product innovativeness of IT companies quoted on stock exchange, based on model presented in article "Fuzzy model of resultative product innovativeness assessment for IT companies quoted on stock exchange" and using obtained results to examine the relationship between resultative product innovativeness of investigated companies and their sales profitability.

17

Model rozmyty oceny rezultatywnej innowacyjności produktowej giełdowych spółek informatycznych

Nawrocki T.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2011

|

z. 55

97-113

PL

W niniejszym artykule przedstawiono koncepcję modelu oceny rezultatywnej innowacyjności produktowej przeznaczoną dla giełdowych spółek informatycznych. Przy jego budowie przyjęto, że źródłami danych o efektach działalności innowacyjnej poszczególnych spółek będą publikowane przez nie raporty roczne i prospekty emisyjne. Celem ustalenia syntetycznej oceny rezultatywnej innowacyjności produktowej wykorzystano teorię zbiorów rozmytych. Biorąc pod uwagę różnorodność proponowanych w literaturze kryteriów oceny oraz złożoność problemu, jakim jest innowacyjność produktowa, umożliwi to uzyskanie bardziej wiarygodnych wyników aniżeli wykorzystanie technik opartych na tradycyjnych metodach matematycznych.

EN

This article presents conception of a model of resultative product innovativeness assessment dedicated for IT companies quoted on stock exchange, while in its construction it is assumed that the data sources on innovative activities results of individual companies will be published in their annual reports and prospectuses. In order to determine a synthetic resultative product innovativeness assessments for individual companies there have been used the fuzzy sets theory, which, taking into account the diversity of evaluation criteria proposed in the literature and the complexity of the product innovativeness problem, will make it possible to obtain more reliable results than the use of techniques based on traditional mathematical methods.

18

Spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie : czynniki wzrostu wartości rynkowej

Murawska M.

Nowoczesne Systemy Zarządzania

|

2011

|

T. 6, nr 1

143--162

EN

The paper presents results of quantitative and qualitative analysis of 12 companies listed on Warsaw Stock Exchange in 2011. The purpose of the research was to identify main factors of its growing market value. In the conclusion the most important features of value management in chosen companies have been described.

19

Realizacja strategii specjalizacji i dywersyfikacji przez spółki publiczne notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Murawska M.

Nowoczesne Systemy Zarządzania

|

2011

|

T. 6, nr 1

131--141

EN

In the article results of empirical analysis of public companies listed on Warsaw Stock Exchange have been presented. The purpose of the first part of research was to choose organizations with a rising trend of shares price in a long term. There has been made an assumption that permanent, continuous increase in prices of shares might be the result of well performed process management. In the second part of the article specialization and diversification strategies of 12 chosen companies have been described.

20

Analiza spółek branży budowlanej notowanych na giełdzie papierów wartościowych

Rybak-Wilusz E., Wierzbińska M.

Zeszyty Naukowe Politechniki Rzeszowskiej. Budownictwo i Inżynieria Środowiska

|

2010

|

z.57[271], nr 4

483-492

PL

Celem opracowania jest analiza spółek giełdowych z branży budowlanej ze względu na wybrane wskaźniki finansowe. Przedmiotem badań jest 15 spółek z branży przemysłu materiałów budowlanych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Źródłem informacji jest firma Notoria. Badania obejmują lata 2004-2008 i są to dane rzeczywiste (zaczerpnięte z Notorii). Dane dla lat 2009-2011 są uzyskane w wyniku prognozowania. Do prognozowania wykorzystano metody wyrównywania wykładniczego. Obliczenia wykonano w programie Statistica Pl 8.0.

EN

The object of the study is analysis of listed companies from the building line in terms of selected financial ratios. Subject of research is 15 companies from the industry of building materials of listed Warsaw Stock Exchange. Source of information is a company Notoria. Research covers the period 2004-2008 and these are actual data (from Notoria). Data for the years 2009 to 2011 are obtained by forecasting. Forecasting uses an exponential compensation method. Calculations performed in Statistica PI 8.0.