Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: optymalizacja portfela

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Problemy wyboru portfela oraz nowe podejście do ich rozwiązania

Dymawa L.

Studia i Materiały / Europejska Uczelnia Informatyczno-Ekonomiczna w Warszawie

2013

Nr 2(6)

9--17

Przeanalizowano problemy klasycznych podejść do optymalizacji portfela, opartych na traktowaniu ryzyka jako miary zmienności rynku. Dokładnie przedstawiono problemy merytoryczne oraz formalne (matematyczne), które występują w ramach tych podejść. Dlatego też zaproponowano nowe podejście dwukryterialne oparte na bezpośrednim agregowaniu kryteriów lokalnych, odzwierciedlających aspiracje decydenta, aby maksymalizować zyski i minimalizować straty. Przy tym uwzględniono logikę w postępowaniu tradera zarządzającego portfelem papierów wartościowych w codziennej działalności na rynku papierów wartościowych w oparciu o metodę analizy technicznej.

The problems of classical approaches to optimization of portfolio based on the treatment of risk as a measure of market’s volatility are analyzed. The substantive and formal (mathematical) problems which are typical for these approaches are performed in detail. Therefore a new two-criteria approach, based on the direct aggregation of local criteria of profit maximization and minimization of inevitable losses is proposed. The decision making logic of traders working on the stock market is also taken into account with the use of technical analysis.

Portfolio optimization - two rules approach

Kulikowski R.

Control and Cybernetics

1998

Vol. 27, no 3

429-446

The new approach to the portfolio optimization, based on the concept of two-factor utility function, is proposed. The first factor describes the expected average profit, while the second - the worse case profit. Then, two rules enabling one to compose an optimum portfolio are formulated. The first rule determines the level of acceptance for all assets with given risk/return ratio. The second rule enables one to allocate the investment fund among all the accepted assets. The methodology proposed does not require to specify the individual utility function in an explicit form. It can be used to optimize portfolios composed of equities as well as bond and other securities, using a passive or - active management strategy.