Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Zastosowanie warunkowych rozkładów do optymalizacji strategii inwestycyjnych

Momot A., Momot M.

Studia Informatica

|

2015

|

Vol. 36, nr 1

101--112

EN

This paper presents the concept of investment for contract for difference in the form of parametric strategies trend following and contrary. The choice of parameters is based on conditional probability distribution function of closing quotations with respect to extrema. The performance of proposed strategies is illustrated by example of EUR/USD contract.

PL

Artykuł przedstawia koncepcję działania na rynkach kontraktów różnic kursowych w postaci parametrycznych zbiorów strategii podążających za trendem oraz antytrendowych. Dobór tych parametrów bazuje na warunkowych rozkładach kursów zamknięcia względem kursów minimalnych i maksymalnych oraz na ich rozkładach brzegowych. Działanie strategii zilustrowano na przykładzie notowań kursu EUR/USD na rynku Forex.

2

Perspektywy zastosowań metod statystycznych w konstrukcji strategii działania na rynkach kapitałowych – wykorzystanie systemów hierarchicznych oraz regularyzacji

Momot A., Momot M.

Studia Informatica

|

2013

|

Vol. 34, nr 2A

263--274

PL

Artykuł opisuje koncepcję operacji na rynkach kapitałowych, w szczególności instrumentów pochodnych, opartą na parametryzowanej rodzinie reguł decyzyjnych. Dobór parametrów reguł odbywa się na drodze wielopoziomowej optymalizacji, co prowadzi do systemów o strukturze hierarchicznej. Przedstawiono empiryczną ocenę proponowanych metod, a także propozycję ich rozszerzeń z wykorzystaniem między innymi koncepcji regularyzacji.

EN

The paper describes concept of operations on capital markets based on the parameterized family of decision rules. Selection of rules is carried out by multilevel optimization, which leads to a system with hierarchical structure. An empirical evaluation of proposed method is presented, together with proposals for expansion using regularization.

3

Adaptacyjne podejście do tworzenia strategii inwestycyjnych na rynkach kapitałowych wraz z zastosowaniem ważonego uśredniania

Momot A., Momot M.

Studia Informatica

|

2012

|

Vol. 33, nr 2A

593-604

PL

Artykuł przedstawia propozycję projektowania strategii działania na rynkach kapitałowych, w szczególności na rynkach terminowych. Metoda polega na dwupoziomowej optymalizacji parametrycznej. Na drugim poziomie stosowana jest metoda ważonego uśredniania, gdzie dobór wag odbywa się na podstawie minimalizacji funkcjonału. Skuteczność przedstawionej metody została oceniona na podstawie bazy danych historycznych notowań kontraktów terminowych.

EN

This paper presents the design of strategy proposed for the capital markets, especially futures markets. The method is based on two-level parametric optimization. On the second level is used the weighted averaging method, where the choice of weights is based on the minimization of functional. The effectiveness of the method presented has been assessed based on historical data base of futures trading.

4

Składowanie i przetwarzanie danych w systemach do tworzenia i oceny strategii inwestycyjnych na rynkach walutowych

Momot A., Momot M.

Studia Informatica

|

2009

|

Vol. 30, nr 2B

191-202

PL

Niniejsza praca przedstawia podstawowe pojęcia dotyczące rynku walutowego, jego uczestników, strategii inwestycyjnych oraz stosowanych przez graczy narzędzi wspierających podejmowanie decyzji o charakterze finansowym. Praca przedstawia także format danych Metastock, wraz z jego powszechnie używaną odmianą, a także listę najbardziej użytecznych charakterystyk ilościowych opisujących skuteczność strategii inwestycyjnych.

EN

This work provides a basic concepts of foreign exchange market, its participants, trading strategies and applied by the players tools to support the decision of a financial nature. The work also presents Metastock data format, together with its commonly used variation, and a list of the most useful quantitative characteristics that describe the effectiveness of the trading strategy.

5

Rozwiązania prawne i organizacyjne w handlu futures i opcjami na giełdzie terminowych instrumentów finansowych : MATIF w latach 1986-1999

Tokarski M., Kucharek D.

Zeszyty Naukowe / Wyższa Szkoła Oficerska Sił Powietrznych

|

2008

|

Nr 1

140--149

PL

Duże zainteresowanie inwestowaniem w terminowe instrumenty finansowe we Francji stało się przyczyną utworzenia pierwszej w tym kraju giełdy, która w zorganizowany sposób zajmowała się handlem opcjami i kontraktami futures. Rozwiązania wprowadzone w pierwszym okresie funkcjonowania rynku giełdowego, w zakresie organizacji handlu, bardzo szybko okazały się niewystarczającymi. Szybki rozwój informatyki poszerzał możliwości handlu futures i opcjami na giełdzie terminowej MATIF. Istniejące procedury wymagały więc szybkich zmian, które unowocześniałyby handel i dostosowywały go do rozwiązań istniejących na światowych rynkach derywatów.

6

Znaczenie Giełdy Towarowej na rynku paliw i energii - przykłady zastosowań

Zawiła-Niedźwiecki J., Jadwiszczok J., Jadwiszczok A., Jadwiszczok A.

Polityka Energetyczna

|

2006

|

T. 9, z. spec.

129-142

PL

Artykuł poświęcony został giełdzie towarowej umożliwiającej obrót towarami masowymi oraz obrót instrumentami finansowymi na rynku terminowym. Przedstawiono instytucje rynku towarów giełdowych, uczestników rynku i podstawowe transakcje na rynku kasowym (gotówkowym) oraz na rynku terminowym. W drugiej części zaprezentowano możliwości giełdy towarowej od strony praktycznej. Podano przykład transakcji futures i opcji zakupu węgla przez energetykę, zabezpieczenie eksportera węgla przed niekorzystnym kursem walutowym. Zwrócono uwagę, iż znaczenie rynku giełdowego dla gospodarki wynika z jego funkcji: mobilizacji, wyceny i alokacji kapitału. Zaprezentowano możliwości uczestników rynku, aby ryzyko prowadzenia biznesu mogło zostać zminimalizowane a handel towarami masowymi był bardziej przejrzysty, wystandaryzowany i powszechny. Wskazano podstawowe korzyści dla uczestników rynku giełdy towarowej z uwzględnieniem minimalizacji ryzyka rynkowego wynikające w szczególności z niekorzystnych zmian cen kursu walutowego i cen surowców na rynkach finansowych. Odpowiednia ocena rynku powoduje, że obok zabezpieczenia się (hedging) przed niekorzystnymi jego wahaniami, istnieje realna możliwość generowania dodatkowych zysków dla przedsiębiorstw. Analizując rynek giełdowy, wykazano, iż aktywność polskich przedsiębiorców i managerów w tej dziedzinie jest niewystarczająca.

EN

The article has been dedicated to commodity exchange that enables commodity trading and financial instruments trading on forward market. There have been presented institutions of commodity exchange market, market participants and basic transactions made on spot market (cash market) and forward market. The second part introduces the practical side of the commodity exchange opportunities. The futures type transaction, an option of coal purchase by power industry sector and coal exporter's safeguard before unfavourable foreign exchange rate have been used as illustrations. It has been emphasised that exchange market significance for the economy is due to its functions i.e. mobilization, capital valuation and allocation. There have been depicted market participants opportunities to minimize business risk and make commodity trading more transparent, standardised and common. Basic advantages for the commodity exchange participants have been shown with special emphasis on market risk minimization in case of unfavourable changes of the exchange rate and raw materials prices on the financial markets. The right market evaluation provides both hedging that prevents from its adverse fluctuations and real possibility of enterprises additional profits generation. While analyzing the commodity market it has been pointed out that Polish entrepreneurs' and managers' activities in this branch are not satisfactory.

7

Kontrakt terminowy forward jako instrument zarządzania ryzykiem kursowym w handlu zagranicznym

Piekunko-Mantiuk I.

Zeszyty Naukowe Politechniki Białostockiej. Ekonomia i Zarządzanie

|

2005

|

Z. 10

293-305

PL

Ryzyko kursowe w handlu zagranicznym ma szczególne znaczenie, ponieważ towarzyszy praktycznie każdej transakcji. Niekorzystna zmiana kursu walutowego może diametralnie zmienić opłacalność zawartego kontraktu. W wypadku eksporterów, negatywne tendencje na rynku walutowym mogą spowodować spadek wartości należności, w wypadku importerów - wzrost wartości zobowiązań. Dotyczy to w szczególności przedsiębiorstw prowadzących wymianę z zagranicą na zasadach kredytowych. Firmy prowadzące działalność na rynkach międzynarodowych, w celu osłony przed ryzykiem kursowym, mogą stosować różne instrumenty i techniki. Jednym z takich instrumentów jest kontrakt terminowy forward. Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie właściwości i możliwości wykorzystania kontraktów forward w transakcjach zabezpieczających przed ryzykiem kursowym w handlu zagranicznym oraz wskazanie podstawowych modyfikacji tych instrumentów na polskim rynku.

EN

Exchange risk in foreign trade has special meaning and, what is more, practically it accompanies every transaction. The unfavorable change of exchange rate can change profitability of contain contract entirely. In case of exporters negative tendencies on exchange market can cause fall of value of the amount due, in case of importers - the increase in value of obligations. It concerns particularly enterprises running foreign exchange on credit rules. Firms working on international markets, in order to protect themselves from exchange rate risk, can apply different instruments and techniques. One of such instruments is forward contract. The aim of this study is to present the proprieties and possibilities of using forward contracts in protecting transactions of exchange risk in foreign trade as well as to indicate basic modifications of these instruments on Polish market.