Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

The optimal portfolio under VaR and ES

Gurgul H., Machno A.

Operations Research and Decisions

|

2014

|

Vol. 24, No. 2

59--79

EN

An analysis of the dependence structure among certain European indices (FTSE100, CAC40, DAX30, ATX20, PX, BUX and BIST) has been conducted. The main features of the financial data were studied: asymmetry, fat-tailedness (leptokurtosis), variability and mutual dependence. We have fitted a regime switching copula based model including asymmetric and fat-tailed copulas. All the indices are left-skewed and fat-tailed. Large indices are more skewed and less fail-tailed. The findings suggest that size of a market has an influence on its properties. A particular behaviour of the Turkish market suggests the importance of geographical factors. It is also suggested that the maturity of a market is insignificant in the analysis. Another important conclusion drawn from our empirical investigation is that VaR is a less exact risk measure than ES. However, the dynamics of the temporal and statistical properties of both measures are similar.

2

Asertywny kierowca i asertywny pasażer : współzależność w kreowaniu dojrzałych postaw

Randak-Jezierska M.

Logistyka

|

2012

|

nr 3

PL

Prawidłowy rozwój człowieka przebiega od zależności poprzez niezależność do odczuwania współzależności z innymi. W artykule poruszony został problem wzajemnych oddziaływań między kierowcą i jego pasażerem, dzięki którym mogą oni kształtować asertywne zachowania i dojrzałą postawę współzależności.

EN

Proper development of humans progresses from dependency through independence to experiencing interdependence with others. The paper concerns the problems of mutual interactions between a driver and a passenger, which allows for stimulating assertive behaviours and mature attitudes towards interdependence.

3

A quantitative analysis of risk from natural hazard

Howell D.G., Yurkovich E.S., Manning C.D.

Technika Poszukiwań Geologicznych

|

2003

|

R. 42, nr 3

35-40

EN

Exponential population growth, unprecedented urban development and increasing severity and occurrence of natural disasters; these are the legacies of the Twentieth Century. Globalizing world economies, the concentration of urban populations and infrastructure, and increased vulnerability to natural hazards are the reality for the Twenty-first Century. Understanding risk to these increasingly connected populations and their sustaining infrastructure requires an expanded regional analysis to adequately gage the scope and impact of natural hazards on the global community. To better understand disaster risk in the Twenty-first Century, we calculate the impact that significant natural hazards: earthquake, flood, tropical storm, tsunami and volcanic eruption, have had on people and infrastructure in the past, factored by an assessment of their vulnerability. Quantified models considering elements of population and infrastructure reflect differently the repercussions of natural hazards: loss of life and disruption of economic activity. Population and infrastructure are distributed heterogeneously across the Pacific Rim region; therefore, two contrasting portraits of risk emerge: human populations are most at risk in developing countries while high-valued infrastructure is most at risk in developed countries. The addition of another component in the measurement of risk is proposed, a measure of interconnectivity, the dynamic linkages of people, information and commodities in a globalized socio-economic system. Globalization has, and will, increase this interconnectivity, adding to the spatial reach of local disasters, presenting a legitimate need for the analysis of its reverberating effects.

PL

Znaczący wzrost populacji, bezprecedensowa urbanizacja i wzmożone występowanie klęsk żywiołowych oraz ich dotkliwych skutków - oto spuścizna dwudziestego wieku. Globalizacja światowej gospodarki, koncentracja populacji i infrastruktury miejskiej oraz podatność na zagrożenia naturalne są rzeczywistością dwudziestego pierwszego wieku. Zrozumienie ryzyka, jakie niesie za sobą powstawanie coraz większych skupisk ludności i związanej z nimi infrastruktury wymaga rozległych badań regionalnych, które przyniosłyby odpowiedź na pytanie, jaki jest zakres i wpływ naturalnych zagrożeń na społeczność globalną. Aby lepiej zrozumieć ryzyko klęsk żywiołowych w dwudziestym pierwszym wieku, oceniono wpływ, jaki na ludzi i infrastrukturę wywierały w przeszłości najbardziej znaczące zagrożenia naturalne, do których zaliczono: trzęsienie ziemi, powódź, sztorm tropikalny, tsunami i erupcję wulkanu. W ocenie tej uwzględniono podatność na uszkodzenia populacji ludzkiej i infrastruktury. Modele ilościowe, uwzględniające czynniki dotyczące populacji i infrastruktury, odmiennie odzwierciedlają następstwa zagrożeń naturalnych: utratę życia i przerwanie aktywności gospodarczej. W regionie Pacyfiku ludność i infrastruktura rozmieszczone są nierównomiernie, w związku z czym wyłaniają się dwa kontrastujące obrazy ryzyka: populacje ludności są najbardziej narażone na ryzyko w krajach rozwijających się, podczas gdy infrastruktura o wysokiej wartości bardziej jest narażona na takie ryzyko w krajach rozwiniętych. Proponuje się dodanie kolejnego elementu służącego do oceny omawianego ryzyka, jakim jest badanie wzajemnych powiązań, w tym dynamicznych powiązań międzyludzkich oraz dostępu do informacji i towarów w ogólnoświatowym systemie społeczno-ekonomicznym. Globalizacja powoduje i będzie powodować wzrost tych wzajemnych powiązań, co będzie skutkować zwiększeniem przestrzennego zakresu lokalnych klęsk żywiołowych i dobitnie wykaże konieczność analizowania powodowanych przez nie skutków.