Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Application of Monte Carlo method in the computer system for valuation of exotic option contracts

Zarzycki H.

Biuletyn Naukowy Wrocławskiej Wyższej Szkoły Informatyki Stosowanej. Informatyka

|

2013

|

vol. 3

12--16

PL

W artykule prezentowana jest propozycja komputerowego systemu obliczania finansowych instrumentów pochodnych – opcji egzotycznych i hybrydowych. Handel takimi produktami odbywa się na rynku pozagiełdowym (OTC) i często są to produkty tworzone na zlecenie. Wartości pewnych rodzajów opcji egzotycznych i hybrydowych nie można wyliczyć tradycyjnymi analitycznymi i numerycznymi metodami. W takich przypadkach warto użyć metody Monte-Carlo do wyceny rzeczywistej wartości instrumentów finansowych. W artykule przedstawiony został sposób obliczania ceny przykładowej opcji egzotycznej za pomocą metody MC. System komputerowy oparty o MC mógłby służyć do wspomagania decyzji inwestycyjnych dotyczących egzotycznych kontraktów opcyjnych.

EN

This paper presents a proposal for a computer system of calculation of financial derivatives - exotic and hybrid options. The trade of such products takes place on the OTC market and these products are often made and tailored on demand. The values of certain types of exotic and hybrid options cannot be calculated with traditional analytical and numerical methods. In such cases, it is worth to use the Monte-Carlo method for the valuation of the real value of financial instruments. This paper presents an example of calculating the price of exotic options using the MC method. The computer system based on MC could be used to support investment decisions regarding exotic option contracts.

2

Instrumenty inżynierii finansowej na rynku metali nieżelaznych na przykładzie Londyńskiej Giełdy Metali

Magda R.

Przegląd Górniczy

|

2011

|

T. 67, nr 9

107--109

PL

Wartykule przedstawiono charakterystykę instrumentów finansowych oferowanych na głównym, międzynarodowym rynku metali nieżelaznych – Londyńskiej Giełdzie Metali (LME). Instrumenty te mogą być wykorzystane jako narzędzia inżynierii finansowej. Mogą być stosowane przez inwestorów w celu zawierania transakcji zabezpieczających, arbitrażowych i inwestycyjnych. Scharakteryzowano pokrótce transakcje futuresi transakcje opcyjne zawierane na Londyńskiej Giełdzie Metali.

EN

The paper is aimed at the characteristics of financial instruments offered on the main international non-ferrous market – the London Metal Exchange (LME). These instruments can be used as the tools of financial engineering for hedging, arbitrage and speculation. Futures and options contracts entered at the London Metal Exchange are briefly characterised.

3

Technical and economic aspects of treatment of compressed natural gas to vehicle supply

Korzec E., Szczygieł I.

Journal of KONES

|

2011

|

Vol. 18, No. 1

281-286

EN

Socio-economic development entails the increase the number of vehicles and the need of deciding about reduction of negative effects of the air pollution growth. Tendency to reduce the emission of noxious products of diesel oil combustion in engines, treatment of the CNG as a fuel seems to be promising. It seems, that in the future, ecological aspects will matter more and more in Poland and UE, so considering ecological advantages of CNG as a fuel, probably this technology will be more widespread. Obviously, the development of this technology requires the competitive price of CNG with respect to the traditional fuels. In the article technical and economic aspects of vehicle adjustment to CNG supply is presented. Aspects of the adaptation of diesel oil and petrol engines to CNG were also brought up. Another significant factor which influence on the operating costs of using CNG were gas storage. In the paper actual methods of storage of natural gas supply are presented. Scheme of CNG feed system, decrease of emission of pollution at replacement gasoline and diesel by CNG, prices of diesel and CNG in years between 2004 and 2009, investment outlays for buying buses in public transport company in Rzeszów and numbers of natural gas vehicles in 2006 and in 2009 are presented in the paper.

4

Inżynieria finansowa - nowy trend w świecie finansów

Bąk P.

Przegląd Górniczy

|

2010

|

T. 66, nr 9

67-69

PL

Inżynieria finansowa obejmuje metody i narzędzia, które są nowe i twórcze i rozwiązują problemy finansowe. Stąd dotyczy ona instrumentów pochodnych, różnych strategii inwestowania, a w szczególności teorii portfela. Inżynieria finansowa wiąże różne koncepcje nowoczesnych finansów, do których zalicza się wycenę, ryzyko i strategię inwestowania. Zalicza się tu również różne teorie, w szczególności teorie stóp procentowych i teorie kursów walutowych. Znaczenie inżynierii finansowej we współczesnych finansach oraz możliwość wykorzystania tej metody w górnictwie jest tematem niniejszego artykułu.

EN

Financial engineering includes the new and creative instruments and solves financial problems. Hence it refers to derivates, various investment strategies, and in particular the portfolio theory. Financial engineering connects various conceptions of modern finance, including estimation, risk and strategy of capital expenditure. Various theories are included here, in particular the theories of interest rates and theories of exchange rates. Importance of financial engineering in contemporary finances as well as possibility of its using in mining is the subject of this article.

5

Strategia inwestowania na kontraktach terminowych na WIG20 oparta na koncepcji Saidenberga

Wiliński A.

Metody Informatyki Stosowanej

|

2009

|

nr 2 (19)

169-176

PL

Celem pracy jest przetestowanie na danych historycznych pewnej, istotnie zmodyfikowanej przez autora, koncepcji zaprezentowanej przez amerykańskiego eksperta rynków finansowych Richarda Saidenberga podczas wywiadu z innym znanym praktykiem giełdowym Joe Krutsingerem, opublikowanego w pracy tego ostatniego [10]. Koncepcja ta należy do grupy tzw. prostych reguł analizy technicznej, wyekstrahowanych spośród powtarzalnych wzorców w szeregach czasowych instrumentów finansowych. Najczęściej do reguł tych zalicza się grupy lub sekwencje warunków wykorzystujących rozmaite wskaźniki oparte na średnich kroczących, różnicach średnich, ich pierwszych pochodnych, odchyleniach standardowych (np. związanych z istotną w niniejszej pracy wstęgą Bollingera) czy punktach zwrotnych (pivot points). Friesen, Weller i Dunham [8] twierdzą, że metody te były przez wiele lat lekceważone przez środowisko akademickie pomimo częstego stosowania ich przez praktyków giełdowych. Cai B., Cai C. i Keasey [3] zauważyli skuteczność zarówno predykcyjną jak i inwestycyjną najprostszych reguł opartych na różnicach średnich kroczących i ich pochodnych, a także poziomach zmiany kierunku ruchu ceny (punktach zwrotnych). Tian, Wan i Guo [17] stwierdzili efektywność niektórych prostych reguł na jednych rynkach i całkowitą ich nieprzydatność na innych. Rozróżniali pod tym względem rynki dojrzałe i rosnące (np. amerykański i w szczególności w opozycji do niego – rynek chiński). Do przekonanych zwolenników prostych reguł należą także tacy badacze jak Brock i Lakonishok [2], LeBaron [2,11], Gencay [9], czy też wielu wybitnych praktyków takich jak najważniejszy w niniejszej pracy – Richard Saidenberg, Joe Krutsinger, Larry Williams, Joseph DiNapoli czy Michael Connor [10].

EN

The paper presents a trading strategy, tested using historical data, aimed at trading WTG20- based futures, inspired by a concept proposed by Richard Saidenberg. The strategy is based on simple technical analysis rules, can be also treated as a pattern recognition method. A primary goal consists in finding a pattern allowing for detecting a reversal point, basing on the lagged Bollinger band. The strategy has been verified using several years long time series of WIG 20-based futures quotes. Satisfactory results were obtained, considering prediction accuracy and practical usability.

6

Formalizacja techniki "świec japońskich" - założenia do systemu wczesnego ostrzegania dla inwestora giełdowego

Twardochleb M.

Metody Informatyki Stosowanej

|

2008

|

nr spec. (Tom 14)

293-302

EN

Candlestick charts are graphic presentation of a situation between supply ami demand and a trends on the market, but they are more precise than bar charts. Therefore they may point a moment for a transaction more accurately. Because of a huge amount of data generated by stock market services, self reliant searching for the formations, that may be the predictors of trend changing or signals for a transaction may be possible only when focusing observation field on few stocks' quotations. Only expert investor may correctly recognize current formations because of their the different shapes and types. A decision support system, that would be able to search through a huge amount of dynamically changing data and automatically find formations being essential signals from an investor's point of view would be a very helpful especially for beginner investors. The formalization of a dependencies describing single candlestick or a formation of them is the first step for creation algorithms that would become the core of such information system.

7

Finansowanie działalności z wykorzystaniem tradycyjnych technik finansów islamskich

Piotrowski D.

Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński

|

2007

|

Nr 50, t. 2

253-261

PL

Finanse islamskie opierają się na zasadach wynikających z szari'atu. Przez stulecia wykształceniu uległy różne techniki finansowania spełniające rygorystyczne nakazy Islamu. Techniki te zbliżone są do konwencjonalnych instrumentów finansowych. Posiadają jednak swoją specyfiką, którą warto poznać. W procesie finansowania duży nacisk kładziony jest na aspekt etyczny postępowania oraz dobro ogółu. Finansowane mogą być tylko działalności dozwolone.

EN

The Islamic finance bases on Shariah rules. The evolution of that finance and rapid growth of interest shown by international financial institutions lasted two-three decades. The contracts under Islamic law are similar to conventional ones, but have their own specific. It is prohibited to use interest in process of financing. It is allowed to finance only permitted activities. Very important is ethical aspect of financing and keeping in view the benefits of human beings and society.