Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

Powiadomienia systemowe

Sesja wygasła!

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: efekt stycznia

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Efekt stycznia na przykładzie indeksów sektorowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

Lisicki B.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

2018

z. 131

299--310

Hipoteza mówiąca o efektywności informacyjnej rynku finansowego wskazuje na natychmiastowe dostosowywanie się cen instrumentów na giełdach papierów wartościowych w skutek pojawienia się określonego rodzaju informacji. Zmiany te mogą powodować spadek lub wzrost wyceny rynkowej poszczególnych instrumentów (w tym wypadku akcji). Na przestrzeni lat badacze analizujący zachowania inwestorów na rynkach finansowych dostrzegli pewne anomalie, czyli sytuacje w przypadku których napływająca informacja nie jest jedynym czynnikiem powodującym zmiany ceny. Jedną z nich jest tak zwany efekt stycznia. Autor opracowania podjął tematykę jego występowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Co istotne badanie zostało przeprowadzone w ujęciu branżowym to znaczy na podstawie klasyfikacji według indeksów sektorowych. W celu sprawdzenia istnienia efektu stycznia została wykorzystana metodyka analizy zdarzeń. Obliczone nadwyżkowe zwrotu w styczniu każdego roku okresu 2005-2017 dla poszczególnych indeksów sektorowych wskazały jego występowanie tylko dla dwóch z nich – WIG-BUDOWNICTWO oraz WIG-INFORMATYKA.

The hypothesis of the financial market information efficiency indicates immediate adjustment of instrument prices resulting from the availability of new information. However, there are examples of anomalies when information flowing from the market is not the only price-making factor. One of them is the January effect, as seen on the global stock exchange. In the present paper, the effect will be discussed in relation to the Warsaw Stock Exchange. As part of the survey, the sector indices of the stock exchange were compared cross-sectionally. Using the event study methodology, the January abnormal returns for the selected industry indices were calculated for each year between 2005 and 2017. The results of the study indicated the occurrence of a statistically significant January effect in the case of two indices: WIG-construction and WIG-IT.

Wpływ efektu stycznia na WIG20

Karaszkiewicz B., Staniec I.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Łódzka

2017

z. 67

87--96

Celem badania jest zweryfikowanie wpływu efektu stycznia na instrumenty notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Do przeprowadzenia badania obliczono średnie miesięczne stopy zwrotu spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 za okres od stycznia 2007 do grudnia 2015 roku. Obliczenia przeprowadzono na podstawie dziennych notowań, wykorzystując zwykłą stopę zwrotu. Z przeprowadzonego badania wynika, że od roku 2007 efekt stycznia wystąpił na giełdzie jeden raz w roku 2012. Wyniki mogą mieć praktycznie zastosowanie w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

The aim of the study is to verify the impact of the January effect on the instruments on the Stock Exchange in Warsaw. To carry out the study calculated the average monthly returns of companies included in index WIG20 for the period from January 2007 to December 2015. The calculations were based on daily quotations of selected indices, using a simple rate of return. A study shows that since 2007, the January effect has occurred in the stock market, once in 2012. Conclusions from the analysis of the results can be practically applied in making investment decisions.