We study the joint distribution of tax payments according to a loss-carry-forward scheme and capital injections in a Lévy risk model, and provide a transparent expression for the corresponding transform in terms of the scale function. This allows us to identify the net present value of capital injections in such a model, complementing the one for tax found in our paper [3]. We also apply the result to the situation when injections may be stopped at a constant rate, and in this case an explicit formula for the net present value of taxes and injections is given.
2
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
W ostatnich latach można zaobserwować rozwój wzajemnych powiązań pomiędzy przedsiębiorstwami. Rośnie jednocześnie potrzeba uregulowań prawnych na ten temat, w tym w zakresie kwestii podatkowych. Zastosowanie przepisów prawnych może wiązać się z powstawaniem różnych wątpliwości. W niniejszym opracowaniu uwaga została skoncentrowana na problemie opodatkowania dywidend u osób prawnych.
EN
Ever-increasing common links between enterprises have been observed in the past few years. At the same time, there is a growing need for legal regulations in this area including taxing issues. The application of legal regulations can be related to the occurrence of various doubts. The following article is focused on the issue of taxing corporate dividends.
3
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
Due to the well-known fact that market returns are not normally distributed, we use generalized hyperbolic distributions for pricing options in a randomized discrete-time setup. The obtained formulas can be used for pricing options on stock indexes, currencies and futures contracts. We test them on options written on the Nikkei 225 index futures and conclude that a proper calibration scheme could give us an advantage in the financial market.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.