Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Using multicurrency cash pooling in the liquidity management of a capital group

Ciężki Dawid, Drożdż Wojciech

Polityka Energetyczna

|

2019

|

T. 22, z. 3

137--150

EN

Financial management in a capital group is very important for its growth and operation. Liquidity risk management can be analyzed regarding their static and dynamic dimensions. The process can also be facilitated by cash management products offered by financial institutions. One of the mechanisms influencing the increase in cash management efficiency of a capital group examined in this article is cash pooling, notably multicurrency cash pooling. This type of product is based frequently on the virtual consolidation. Its essence is the consolidation of cash available on the accounts of individual system participants. Using this solution the capital group can manage surpluses and shortages achieving the “economies of scale” (cost reduction and maximization of interest income). Available one the banking services market solutions offer consolidation in USD, EUR, CHF, GBP. The article presents the definition of cash pooling and the essence of its operation. Based on the literature analysis, the article lists types of cash pooling and benefits associated with it. Following on from the solution described, the article presents a model of multicurrency cash pooling in a capital group, including steps necessary to implement it and proposed technical solutions. The solution is described, can be also successfully applied in capital groups of energy sector. Using multicurrency consolidation is very useful solution in deposits management for transactions concluded in international commodities exchanges.

PL

Zarządzanie finansami w grupie kapitałowej pełni istotną rolę dla jej rozwoju oraz działalności. Jednym z istotnych elementów zarządzania finansami jest zarządzanie ryzykiem płynności. Proces ten może być analizowany w wymiarze statycznym oraz dynamicznym, jak również wspomagany oferowanymi przez instytucje finansowe produktami z grupy cash management. Jednym z mechanizmów mających wpływ na wzrost efektywności zarządzania środkami pieniężnymi w grupie kapitałowej jest cash pooling, w ramach którego wyróżniamy m.in. cash pooling wielowalutowy. Produkt wykorzystuje najczęściej konsolidację wirtualną. Jego istotą jest konsolidacja środków pieniężnych dostępnych na rachunkach poszczególnych uczestników systemu. Dzięki wykorzystywanemu rozwiązaniu grupa kapitałowa może wspólnie zarządzać nadwyżkami oraz niedoborami osiągając „efekt skali”. Dostępne na rynku usług bankowych rozwiązania oferują konsolidację walut takich jak USD, EUR, CHF, GBP. Celem artykułu jest przedstawienie istoty zarządzania płynnością w grupie kapitałowej z wykorzystaniem cash poolingu wielowalutowego. W artykule przedstawiono definicję cash poolingu oraz istotę jego funkcjonowania. Na podstawie analizy literaturowej wskazano rodzaje oraz korzyści związane z jego wdrożeniem. Odnosząc się do opisanego w artykule rozwiązania przedstawiono model wdrożenia cash poolingu wielowalutowego w grupie kapitałowej, określając zakres prac niezbędny do przeprowadzenia wdrożenia oraz propozycję rozwiązań technicznych. Opisywane rozwiązanie może być również zastosowane z powodzeniem w grupach kapitałowych sektora energetycznego. Wykorzystanie konsolidacji w wielu walutach pomaga rozwiązać problem związany z zarządzaniem depozytami w związku z transakcjami zawieranymi na międzynarodowych giełdach towarowych.

2

The effects of cash pooling application in funds management in a capital group in hard coal mining industry

Bąk P., Sierpińska-Sawicz A.

Archives of Mining Sciences

|

2016

|

Vol. 61, no. 1

95--107

EN

The article presents the effects of cash pooling application in a capital group. Calculations made on a mining company data indicate that the group’s companies achieve benefits on interests. Companies with surplus funds achieve higher interests on deposits. Companies recording cash shortages on current accounts pay lower interests on debit in the current account. Cash pooling provides for optimal use of the group’s funds, harmonisation of procedures in the area of financial cooperation, improves the group’s financial liquidity, and reduces the costs of external financing. One must not forget the effect of cash pooling manifested in high flexibility of financial settlements among the companies within the capital group.

PL

W artykule zaprezentowane zostały efekty zastosowania cash poolingu w grupie kapitałowej w branży górnictwa węgla kamiennego. W pierwszej części niniejszego opracowania przedstawiono istotę, rodzaje oraz sposoby zastosowania cash poolingu. W drugiej części pracy autorzy podkreślają korzyści zastosowania cash poolingu w grupie kapitałowej. Obliczenia dokonane z wykorzystaniem danych spółki węglowej wykazały, że spółki grupy osiągają korzyści odsetkowe. Spółki posiadające nadwyżki środków uzyskują wyższe odsetki z lokat. Spółki wykazujące niedobory gotówki na rachunkach bieżących płacą niższe odsetki od kredytów w rachunku bieżącym. Cash pooling zapewnia optymalne wykorzystanie środków finansowych grupy, ujednolicenie procedur w zakresie współdziałania finansowego, poprawia płynność finansową grupy i ogranicza koszty finansowania zewnętrznego. Nie bez znaczenia jako efekt cash poolingu jest również wysoki stopień elastyczności dokonywania rozliczeń finansowych między spółkami grupy kapitałowej. Wdrożenie w grupie kapitałowej cash poolingu pozwala osiągnąć wiele korzyści finansowych.

3

Usługa "cash pooling" w przedsiębiorstwach wielonarodowych

Sulik A.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2005

|

z. 28

299-314

PL

Współczesna rzeczywistość gospodarcza rodzi wiele problemów, z jakimi próbują się zmierzyć menedżerowie zarządzający przedsiębiorstwami wielonarodowymi. Okazuje się przy tym, że teoretyczny dorobek wypracowany w naukach ekonomicznych czy prawniczych często okazuje się niewystarczający do rozwiązania tych problemów. Optymalizacja zarządzania gotówką jest kluczowym problemem w przedsiębiorstwach wielonarodowych. Usługa "cash pooling" oferowana przez banki jest praktyczną próbą odpowiedzi na ten problem. Korzystanie z usługi "cash pooling" wywiera również wpływ na inne obszary zarządzania przedsiębiorstwem, np. rozliczenia walutowe lub obciążenia podatkowe. W celu rozwiązania tych problemów konieczne jest wypracowanie nowych rozwiązań naukowych i prawnych.

EN

Today, in most multinational corporates, cash management is organized centrally. Typically, the major goal is to concentrate overall group liquidity as much as is possible and reasonable. Economic theory is sometimes not sufficient to solve such difficult problem like cash management in multinational companies. However leading global banks offer integrated cash management and treasury services to multinational corporations. One of them is "cash pooling" - the instrument for efficient cash management. There are two basic concepts available: the notional pooling is organized as an interest compensation across the participating bank accounts. Alternatively, the zero balancing approach requires physical concentration of all cashflows on one concentration account. Considerable legal uncertainty exists over cash pooling in Poland as the concept is not mentioned in current Polish legislation.

4

Nowoczesne narzędzia zarządzania finansami w przedsiębiorstwie górniczym. Część 5, Cash pooling jako narzędzie efektywnego zarządzania gotówką w przedsiębiorstwie

Sierpińska M.

Wiadomości Górnicze

|

2005

|

Vol. 56, nr 5

259-265

PL

Większość operacji związanych z zarządzaniem środkami pieniężnymi jest prowadzona wspólnie przez firmę oraz obsługujący ją bank. Za efektywne wykorzystanie zasobów środków pieniężnych jest odpowiedzialny przedstawiciel firmy (treasurer). Może on wykorzystywać szereg technik zarządzania środkami pieniężnymi. Do technik tych należy również cash pooling. Celem Autorki niniejszego artykułu jest pokazanie istoty i korzyści z wykorzystania cash pooling`u w koncernowych i holdingowych strukturach organizacyjnych oraz przedsiębiorstwach wielooddziałowych. Wydaje się, że może on być również wykorzystany w górnictwie węgla kamiennego.

EN

Majority of operations connected with cash resources management is carried out commonly by the company and the bank serving the company. The representative of the company (treasurer) is responsible for utilisation of financial resources of the company. He can use a number of management techniques of cash resources management. Those tools also include cash pooling. The objective of this article's author consisted in demonstration of the essence and advantages of cash pooling utilisation in the organisation structure of a concern or a holding type and multi-department enterprises. It seams that it can also be utilised in hard coal industry.