Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Wykorzystanie modelu Millera-Orra do zarządzania środkami pieniężnymi przedsiębiorstwa górniczego

Fuksa D.

Inżynieria Mineralna

|

2017

|

R. 18, nr 1

241--247

PL

W artykule zaprezentowano teoretyczne podstawy jednego z modeli służących optymalizacji poziomów gotówki, a mianowicie modelu Millera-Orra. Na przykładzie rzeczywistej kopalni drogowych surowców skalnych zaprezentowano praktyczne zastosowanie modelu Millera-Orra do zarządzania nadmiarem jej środków pieniężnych. Zaprezentowany przykład pozwala wnioskować, że model ten mimo sygnalizowanych jego ograniczeń, umożliwia podejmowanie racjonalnych decyzji w sferze skutecznego zarządzania środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie o znacznych różnicach w poziomach dziennych stanów gotówki.

EN

This paper shows the theoretical reasoning one of models used for optimizing cash levels, namely the Miller-Orr model. The practical applications the Miller-Orr model using to manage excess cash for a raw rock mine. Presented implementation of this model let us to conclude that, usage of this model, in spite signaled his restrictions, allows to make rational decisions regarding effective cash management in a company with significant differences in the levels of daily cash balances.

2

Analiza oceny i poprawy jakości informacji w systemie optymalizacji transportu i dystrybucji gotówki dla placówek bankowych

Świerzowicz J.

Autobusy : technika, eksploatacja, systemy transportowe

|

2013

|

R. 14, nr 3

1311-1319

PL

Artykuł przedstawia modele opisujące koszty obsługi gotówki, przegląd informatycznych systemów zarządzania obrotem gotówki oraz ich charakterystykę, Opisuje miary służące do analizy systemów informatycznych z bazami danych oraz miary odnoszące się do jakości takich systemów.

EN

Paper discussed the model describing costs of cash management, a review of cash management information systems and their cash turnover characteristics. Particular attention is paid on the measures used for the analysis of the information systems with databases and measures relating to the quality of such systems.

3

Zarządzanie środkami pieniężnymi na przykładzie przedsiębiorstwa górniczego

Fuksa D.

Gospodarka Surowcami Mineralnymi

|

2009

|

T. 25, z. 1

119-135

PL

Jednym z głównych celów zarządzania zasobami gotówkowymi w przedsiębiorstwie jest podejmowanie decyzji dotyczących najkorzystniejszego lokowania występujących okresowo nadwyżek środków pieniężnych (gotówki) oraz wyboru źródeł finansowania przejściowych jej niedoborów. Zbyt duże w stosunku do potrzeb stany gotówki zmniejszają wprawdzie ryzyko utraty płynności finansowej, ale ograniczają jednak zyski, jakie mogłoby osiągnąć przedsiębiorstwo dzięki zaangażowaniu wolnej gotówki w procesach gospodarczych lub opłacalnych lokatach. Wynika stąd konieczność maksymalizacji korzyści z posiadania gotówki poprzez prawidłowe gospodarowanie jej zasobami. Optymalizacja gospodarki środkami pieniężnymi może być realizowana za pomocą różnych metod. W artykule zaprezentowano teoretyczne podstawy modeli służących optymalizacji poziomów gotówki, jak model Baumola, Beranka, Millera-Orra, Stone'a oraz metodę symulacji Monte Carlo. Przedyskutowano możliwości praktycznego wykorzystania powyższych metod, zwracając uwagę na problemy z ich adaptacją do rzeczywistych warunków gospodarczych. Wprowadzeniem do powyższych modeli są przedstawione metody oceny płynności finansowej przedsiębiorstwa. Podano również przykładowe formy lokowania nadwyżek wolnej gotówki. Na przykładzie wybranej kopalni drogowych surowców skalnych pokazano praktyczne zastosowanie modelu Millera-Orra do optymalizacji poziomu gotówki. Zaprezentowany przykład pozwala wnioskować, że model ten umożliwia podejmowanie racjonalnych decyzji w sferze skutecznego zarządzania środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie, mimo sygnalizowanych jego wad.

EN

One of the target main of company cash management is the decision making relating the choice of the profitable surpluse placing the cash which occurres periodically, as well as funding sources for temporary her deficiency. Too big the cash amounts in relation to real needs, reduces the risk of privation financial liquidity. However it limits profits, which could be reached as the result of commitment in the economic processes or remunerative places of free cash. This inplicases the necessity of maximization of benefits from possession of cash across correc husbanding of supplies. The optimization of cash management can be realized with using of different methods. This paper shows the theoretical reasoning models used for optimizing cash levels, like the Baumol, Beranek, Miller-Orr, Stone model as well as the method of the Monte Carlo simulation. Discussed the practical utilization possibility above mentioned methods, paying back attention on problems with their adaptation to real economic conditions. The introduction to above mentioned models be introduced the methods of financial liquidity estimate of company. Moreover passed the example forms of surpluse placing the free cash. The practical applications the Miller-Orr model using to optimizing cash levels for a raw rock mine. Presented implementation of this model let us to conclude that, usage of this model allows to make rational decisions regarding effective cash management, in spite signaled his defects.

4

Ukierunkowana na wzrost wartości przedsiębiorstwa efektywność inwestycji w operacyjne zasoby gotówki

Michalski G.

Ekonomia Menedżerska

|

2008

|

nr 4

93-113

PL

Podstawowym finansowym celem zarządzania płynnością jest kreacja wartości przedsiębiorstwa. Niniejszy artykuł zajmuje się zarządzaniem zasobami operacyjnej gotówki w przedsiębiorstwie i ich relacją do wartości przedsiębiorstwa. Realizacja strategii tworzenia wartości odbywa się w warunkach ryzyka i niepewności. Firmy trzymają gotówkę z rozmaitych powodów. Ogólnie rzecz ujmując, bufor gotówki utrzymywany przez firmę może wynikać z trzech motywów: przezornościowego, spekulacyjnego oraz transakcyjnego. Pierwszy jest skutkiem niepewności towarzyszącej zarządzaniu. Wynika z obaw zarządu przed negatywnymi skutkami ryzyka, z tego powodu utrzymywany jest bufor gotówki pozwalający asekurować się przeciw temu. Po drugie, bufor gotówki trzymany jest w celach spekulacyjnych, umożliwiających wykorzystać pozytywną część ryzyka. Ostatecznie bufor gotówki jest skutkiem konieczności obsługi bieżącej działalności firmy. W tym artykule, analizujemy relację między tymi typami motywów kształtujących bufor gotówki. Przedstawiono też propozycje wyznaczania poziomów przezornościowego buforu gotówki i spekulacyjnego buforu gotówki. Stosowanie tych propozycji powinno pomóc zarządzającym dokonywać lepszych decyzji tworzących wartość firmy.

EN

The basic financial purpose of a corporation is creation of its value. Liquidity management should also contribute to the realization of this fundamental aim. Many of the current asset management models that are found in financial management literature assume book profit maximization as the basic financial purpose. These book profit-based models could be lacking in what relates to another aim (i.e., maximization of enterprise value). The corporate value creation strategy is executed with a focus on risk and uncertainty. Firms hold cash for a variety of different reasons. Generally, cash balances held in a firm can be called considered, precautionary, speculative, transactional and intentional. The first are the result of management anxieties. Managers fear the negative part of the risk and hold cash to hedge against it. Secondly, cash balances are held to use chances that are created by the positive part of the risk equation. Next, cash balances are the result of the operating needs of the firm. In this article, we analyze the relation between these types of cash balances and risk. This article presents the discussion about the relations between a firm’s net working investment policy and as a result operating cash balances and the firm’s value. This article also contains propositions for marking levels of precautionary cash balances and speculative cash balances. Application of these propositions should help managers to make better decisions to maximize the value of a firm.

5

Etapy decyzyjne zarządzania środkami pieniężnymi przedsiębiorstw

Bielecki B.

Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński

|

2007

|

Nr 50, t. 2

155-162

PL

Decyzje w zakresie zarządzania środkami pieniężnymi są wynikiem realizacji kolejnych etapów procesu (zdefiniowanie problemu, określenie celu, zbadanie wariantów wyboru, przewidzenie konsekwencji, wybór optymalnego wariantu, analiza wrażliwości) mającego na celu znalezienie optymalnego dla danego przedsiębiorstwa poziomu gotówki przy zachowaniu odpowiedniego poziomu płynności.

EN

Decisions taken in the field of cash management shall find the balance between liquidity and inc form finance activity. They are the outcome of the execution of the following steps: problem description, definition, finding alternatives, checking consequences, taking decision, sensibility analysis.

6

Zarządzanie wielkościami limitów gotówki w oddziałach banku

Bartnicki M.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2006

|

z. 35

21-30

PL

W przedstawionej pracy podjęto problem optymalizacji łącznych kosztów otrzymania gotówki w oddziałach bankowych. Zależą one głównie od dwóch czynników, wyceny gotówki i kosztów jej transportu. Celem głównym pracy było opracowanie metody minimalizacji ww. kosztów przy ograniczeniu liczby wykonywanych transportów gotówki.

EN

The presented work deals with the optimization of the cash maintenance total costs in bank branches. The main aim of the work is the reduction of these costs and of the number of transports.

7

Usługa "cash pooling" w przedsiębiorstwach wielonarodowych

Sulik A.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2005

|

z. 28

299-314

PL

Współczesna rzeczywistość gospodarcza rodzi wiele problemów, z jakimi próbują się zmierzyć menedżerowie zarządzający przedsiębiorstwami wielonarodowymi. Okazuje się przy tym, że teoretyczny dorobek wypracowany w naukach ekonomicznych czy prawniczych często okazuje się niewystarczający do rozwiązania tych problemów. Optymalizacja zarządzania gotówką jest kluczowym problemem w przedsiębiorstwach wielonarodowych. Usługa "cash pooling" oferowana przez banki jest praktyczną próbą odpowiedzi na ten problem. Korzystanie z usługi "cash pooling" wywiera również wpływ na inne obszary zarządzania przedsiębiorstwem, np. rozliczenia walutowe lub obciążenia podatkowe. W celu rozwiązania tych problemów konieczne jest wypracowanie nowych rozwiązań naukowych i prawnych.

EN

Today, in most multinational corporates, cash management is organized centrally. Typically, the major goal is to concentrate overall group liquidity as much as is possible and reasonable. Economic theory is sometimes not sufficient to solve such difficult problem like cash management in multinational companies. However leading global banks offer integrated cash management and treasury services to multinational corporations. One of them is "cash pooling" - the instrument for efficient cash management. There are two basic concepts available: the notional pooling is organized as an interest compensation across the participating bank accounts. Alternatively, the zero balancing approach requires physical concentration of all cashflows on one concentration account. Considerable legal uncertainty exists over cash pooling in Poland as the concept is not mentioned in current Polish legislation.