Wyniki wyszukiwania - BazTech

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: asset pricing

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Application of the one-factor CIR interest rate model to catastrophe bond pricing under uncertainty

Nowak P., Romaniuk M.

Journal of Automation Mobile Robotics and Intelligent Systems

2014

Vol. 8, No. 3

19--27

The number and amount of losses caused by natural catastrophes are important problems for insurance industry. New financial instruments were introduce to transfer risks from insurance to financial market. In this paper we consider the problem of pricing such instruments, called the catastrophe bonds (CAT bonds). We derive valuation formulas using stochastic analysis and fuzzy sets theory. As model of short interest rate we apply the one-factor Cox–Ingersoll–Ross (CIR) model. In this paper we treat the volatility of the interest rate as a fuzzy number to describe uncertainty of the market. We also apply the Monte Carlo approach to analyze the obtained cat bond fuzzy prices.

The Fama-French model for the Polish market

Czapkiewicz A., Skalna I.

Ekonomia Menedżerska

2010

nr 7

121-129

The Fama-French (FF) three-factor model has been tested for the Polish stock market using the sample that spans years 2003-2007. The model is verified using the technique of rolling betas. The results show the significant impact of factors constructed based on the fundamental values such as firm size and book-to-market ratio value (BE/ME), whereas the market beta has little or no ability in explaining the variation in stock returns. The small stocks effect and the effect of stocks with big BE/ME can be noticed.

Trójczynnikowy model wyceny aktywów kapitałowych Famy i Frencza (FF) został przetestowany na rynku polskim przy użyciu danych WPGW z lat 2003-2007. Model zweryfikowano techniką rolowanych beta. Otrzymane wyniki wskazują na duży wpływ czynników skonstruowanych na podstawie danych fundamentalnych, takich jak rozmiar firm oraz wskaźnik wartości księgowej do rynkowej (BE/ME), przy równoczesnym niewielkim wpływie lub braku wpływu czynnika rynkowego na wyjaśnienie zmian stóp zwrotu. Podobnie jak na innych rynkach został zaobserwowany efekt małych spółek oraz efekt spółek z dużą wartością BE/ME.