Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Stopa zwrotu i ryzyko inwestowania w walory spółek branży informatycznej notowanych na rynku podstawowym GPW

Szaniewski Daniel, Dudkowska Anna

Systemy Logistyczne Wojsk

|

2020

|

Vol. 52, no. 1

159--170

PL

W niniejszym artykule przyjrzano się stopom zwrotu z akcji sześciu podmiotów reprezentujących sektor nowoczesnych technologii. Badaniem objęto łącznie 96 miesięcy. Przeprowadzono również analizę ryzyka specyficznego, powiązanego z walorami wybranych podmiotów, oraz systematycznego, pokazującego związek między tymi walorami a zmianami zachodzącymi na giełdowym parkiecie.

EN

The article analyzes rates of return of investment in the shares of six companies representing high technology sector. The study covered a total of 96 months. An analysis of the specific risk, related to the shares of the selected companies, was also included, as well as systematic risk, showing the relationship between these shares and the changes taking place on the stock exchange.

2

The influence of education and experience toward investment decision with moderated by financial literacy

Fachrudin K. R., Fachrudin K. A.

Polish Journal of Management Studies

|

2016

|

Vol. 14, No. 2

51--60

EN

Stock right investment decision is expected to provide the expected profit. This research aims to determine the influence of education and experience toward investment decision with moderated financial literacy by individual investors in the city of Medan. This study used primary data by questionnaire and the sample consisted of 250 respondents who are investor active in the city of Medan – Indonesia. Data analysis using descriptive statistical analysis and Structural Equation Modelling. The results showed that investors with the highest level of education is undergraduate 46.80%. The experience of investors invest in stocks that have been investing in shares over 3 years is the largest number as many as 36.00%. Education and investment experience have no significant relationships directly at alpha 5% toward the investment decision. Financial literacy is found to strengthen the links between education and experience toward investment decisions. The implication is that financial literacy is indispensable for the right investment decision.

PL

Oczekuje się, że właściwa decyzja inwestycyjna zapewni oczekiwany zysk. Niniejsze badanie ma na celu określenie wpływu edukacji i doświadczenia na decyzję inwestycyjną określaną przez wiedzę finansową w przypadku inwestorów indywidualnych w Medan, Indonezja. Badanie wykorzystało pierwotne dane zebrane poprzez kwestionariusze badawcze, a próba składała się z 250 respondentów, którzy są aktywnymi inwestorami. Eksploracja danych przeprowadzona została za pomocą opisowej analizy statystycznej oraz modelowania równań strukturalnych. Wyniki pokazały, że inwestorzy o najwyższym poziomie wykształcenia są studentami studiów pierwszego stopnia 46,80%. Największy udział - 36,00% wszystkich inwestorów ma ponad trzy letnie doświadczenie w działaniu na rynkach finansowch. Doświadczenia edukacyjne i inwestycje nie mają znaczących relacji wspólnych i stanowią 5% decyzji inwestycyjnej. Okazuje się, że wiedza finansowa wykazuje silne więzi z wykształceniem i doświadczeniem w decyzjach inwestycyjnych. Wynika to z tego, że wiedza finansowa jest niezbędna do podjęcia właściwej decyzji inwestycyjnej.

3

Modelowanie rozkładu stóp zwrotu spółek sektora paliwowego wchodzących w skład indeksu WIG20

Purczyński J., Bednarz-Okrzyńska K.

Logistyka

|

2014

|

nr 3

5364--5373

PL

W pracy rozpatrzono ryzyko inwestycji w akcje spółek sektora paliwowego wchodzących w skład indeksu WIG20: Grupa Lotos S. A., Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo (PGNiG) oraz Polski Koncern Naftowy ORLEN S. A. (PKNORLEN). W celu określenia ryzyka inwestycji w akcje wykonano modelowanie rozkładu empirycznych stóp zwrotu wymienionych spółek z wykorzystaniem rozkładu Gaussa i rozkładu Laplace`a. Przydatność wymienionych rozkładów była weryfikowana za pomocą testu zgodności chi-kwadrat. Obliczenia wykonano dla danych: dziennych, tygodniowych oraz miesięcznych odnoszących się do kolejnych lat: 2010, 2011, 2012. Na podstawie modelu Sharpe`a wyznaczono wartość współczynnika β oraz ryzyko akcji (ryzyko: rynku, specyficzne, całkowite). Wyznaczając miary zagrożenia wykonano mapę ryzyko-dochód oraz obliczono prawdopodobieństwo straty. Zwrócono uwagę na dużą różnicę wartości prawdopodobieństwa straty wyznaczonego dla danych dziennych i danych miesięcznych. Należy zauważyć, że w przypadku rozkładu Laplace`a prawdopodobieństwo straty wyraża się prostym wzorem analitycznym.

XX

In the paper the risk of investment in the stocks of the WIG20 fuel sector companies: Grupa Lotos S.A. - Lotos Group, Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo (PGNiG) - Polish Petroleum and Gas Mining, and Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. (PKNORLEN) - Polish oil and gas company. In order to determine the risk of investment in the stocks, the modeling of distribution of empirical return rates on the aforementioned companies was carried out using the Gaussian and Laplace distributions. The applicability of these distributions was verified by means of the chi-square test. Calculations were made for the following data: daily, weekly and monthly data concerning the following years: 2010, 2011, 2012. Based on the Sharpe’s model, the value of β coefficient and stock risks (market specific and systematic risks) was determined. Having determined risk measurements, the risk-benefit map was created and the probability of loss was calculated. It was noticed that there was a substantial difference between the values of loss probability determined for the daily and monthly data. It should also be noticed that in the case of the Laplace distribution, the probability of loss is given by a simple analytical formula.

4

Ocena dochodu i ryzyka inwestycji w akcje spółek z branży TSL notowanych na GPW w Warszawie

Włodarczyk A.

Logistyka

|

2012

|

nr 5

PL

W pracy oceniano atrakcyjność inwestycji w akcje wybranych spółek z branży TSL, które w celu zdobycia dodatkowych środków finansowych na rozwój zdecydowały się na publiczną emisję akcji na GPW w Warszawie. Na podstawie dziennych kursów zamknięcia akcji i wolumenu obrotów w okresie 01.01.2010-30.03.2012 oszacowano statystyczne miary dochodu, płynności oraz ryzyka, jak również wskaźniki Sharpe’a i Treynora.

EN

In this paper the attractiveness of investment in shares of the chosen companies of Transport & Logistics branch was evaluated. These companies in order to gain additional financial resources for own development had decided on a public issue of shares on the Warsaw Stock Exchange. Income, risk and liquidity measures as well as Sharpe'a and Treynor ratios were estimated on the basis of daily closing prices of shares and trading volume in the period 01.01.2010-30.03.2012.

5

Finansowanie z giełdy – nowe wyzwania i możliwości rozwoju przedsiębiorstw górniczych

Bąk P., Setlak K., Siodłak Ł.

Przegląd Górniczy

|

2011

|

T. 67, nr 9

8--11

PL

Wybór sposobu finansowania jest jednym z dylematów zarządzających i zależy od wielu czynników takich jak etap rozwoju, potrzeby kapitałowe oraz specyfika działalności przedsiębiorstwa [4]. Mimo dynamicznego rozwoju rynku usług finansowych, tradycyjne formy finansowania są wciąż najpopularniejsze, choć nie zawsze i nie dla wszystkich dostępne. Ostatnie miesiące dowiodły jednak, że popularny kredyt bankowy był trudno dostępny nawet dla przedsiębiorstw posiadających zdolność kredytową. Wiele przedsiębiorstw zmuszonych jest sięgać po alternatywne źródła finansowania. Szczególnie dotyczy to firm nowo powstających lub z krótką historią działalności, charakteryzujących się wysokim ryzykiem inwestycyjnym. Są to jednak przedsiębiorstwa o wysokim potencjale wzrostu i dostęp do nowych sposobów finansowania stanowi dla nich często jedyną szansę na rozwój. Na szczególną uwagę zasługuje Giełda, która staje się coraz łatwiejszym sposobem pozyskania kapitału i coraz więcej przedsiębiorstw wybiera debiut giełdowy.

EN

Selecting the way of financing is one of the management’s dilemma and depends on many factors, such as company’s stage of development, capital needs and specificity of the enterprise business activity [4]. Despite the dynamic development of the financial services market, traditional forms of financing are still the most popular, although not always available and not for everybody. However, recent months proved that the popular bank loan has always been difficult to obtain, even by enterprises with credit capacity. Many enterprises are forced to resort to alternative sources of financing. This refers especially to start-ups or enterprises with a short operation record, which are characterised by high investment risk. These are enterprises with high growth potential and access to new forms of financing is their only opportunity for development. Stock exchange deserves particular attention since it is becoming an easier way of acquiring capital and more and more enterprises choose stock exchange listing.

6

Istota i formy finansowania działalności przedsiębiorstw

Jóźwicki R., Trippner P.

Przegląd Papierniczy

|

2006

|

R. 62, nr 9

539-542

7

Wpływ kursu złotego na kurs akcji na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie w latach 1995-2002

Hamrol M., Ślęzak M.

Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński

|

2004

|

Nr 43, t. 2

899-910

EN

The purpose of this paper was to examine the relation between exchange rates and stock prices of companies listed on Warsaw Stock Exchange. The tests, using regression model, examined strength, direction of this relationship and its connection with return horizon and foreign activities of companies. The paper shows that stock prices of polish companies were significantly affected by exchange rate movements. This relationship was correlated with foreign sales and international assets and liabilities. The different direction of this influence, depending on the currency, was observed. The research proved weaker relation between stock prices and exchange rates when longer return horizons were used.

8

Zarządzanie portfelem akcji z uwzględnieniem współczynnika ryzyka

Sroczyńska A.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2004

|

z. 20 cz. 1

167-179

PL

W pracy poruszono problem zastosowania gry, w której strategią optymalną jest rozkład czasu wyboru momentów działania do zarządzania portfelem akcji. W celu modelowania sytuacji, w których gracz giełdowy kieruje się pewnymi priorytetami podczas podejmowania decyzji, wprowadzono do gry współczynnik ryzyka.

EN

In the work the problem of the application on securities exchange the game where the distribution of time of choice the moment of acting is the best strategy for player is considered. For the purpose of submitting the situation when the investor follows some preferences during gambling on the market the risk factor is aidded to this game.

9

Wykorzystanie instrumentów rynku papierów wartościowych przez przedsiębiorstwa w warunkach integracji gospodarczej

Łukasik G.

Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie

|

2001

|

Nr 32

401--406

PL

Współczesne przedsiębiorstwa działające w warunkach integracji i globalizacji gospodarki muszą uwzględniać w swoich strategiach zmiany dokonujące się na międzynarodowych rynkach finansowych. Międzynarodowe rynki finansowe, w których dominującą rolę odgrywa segment rynku papierów wartościowych, rozszerzają możliwości pozyskiwania i alokacji kapitału oraz zakres uczestników tego rynku. W artykule przedstawiono szanse i zagrożenia związane z wykorzystaniem instrumentów rynku papierów wartościowych w ujęciu międzynarodowym z równoczesną ich charakterystyką i oceną.

EN

Nowadays companies whose actvities are carried out in economic integration and globalisation must include in their strategies changes to the international financial markets. International financial markets, whose dominant part is securities market, widen the possibilities of capital acquisition and allocation and the scope of participants in that market. The article presents opportunities and threats related to the use of international securities market instruments together with their characteristics and evaluation.

10

O pewnych kryteriach wyboru inwestowania w akcje przy ustalonym poziomie ryzyka inwestora

Kozłowski E., Warowny T.

Badania Operacyjne i Decyzje

|

2000

|

Nr 2

5-13

PL

Przedmiotem artykułu są inwestycje w akcje. W modelu założono ciągłość zmian cen akcji w czasie, rozkład cen log-normalny, brak arbitrażu na rynku i liniowość funkcji kosztów transakcji. Przy tych założeniach inwestor, ustalając swoją skłonność do ryzyka, może tak dobierać rodzaje akcji i czas ich posiadania, że prawdopodobieństwo osiągnięcia ustalonego zysku będzie nie mniejszy niż ustalił.

EN

Each shareholder asks himself "which shares to choose in order to obtain a satisfying return?", "what risk is connected with the given investment?". We consider the probability of obtaining the return not smaller than the return from riskless bonds. We assumed lack of arbitrage and linearity of transactional cost function. It turned out that under these assumptions, the investor by defining his attitude to the risk can choose shares and time of realization of return in such a way that this constraint will be satisfied. We recall a definition and properties of the Wiener process which has huge meaning in stochastic modeling of capital markets. In order to describe the evolution of asset price we use geometric Brownian motion applied to investigation of the optimal strategy of choosing the moment of selling the shares.