Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

Wprowadzenie do zarządzania ryzykiem rynkowym z wykorzystaniem Value at Risk

Bąk P., Celej M.

Przegląd Górniczy

|

2011

|

T. 67, nr 9

5--7

PL

W pracy przedstawiono koncepcję wartości narażonej na ryzyko wykorzystywanej przez instytucje finansowe do oceny ryzyka rynkowego. W oparciu o tę koncepcję zaprezentowano popularne rozwiązanie do kompleksowego zarządzania ryzykiem rynkowym w przedsiębiorstwie.

EN

The article presents the concept of value at risk used by financial institutions to measure market risk. Considering the above a popular solution for comprehensive management of market risk in the enterprise have been presented.

2

Analiza reakcji na bodźce pomiędzy wybranymi rynkami z wykorzystaniem modelu VAR dla szeregów czasowych cen wyrobów stalowych w latach 1998-2011

Miczka M., Szulc W.

Prace Instytutu Metalurgii Żelaza

|

2011

|

T. 63, nr 4

52-61

PL

W artykule zaprezentowano wybrane wyniki analiz przeprowadzonych w ramach projektu BW-0012. Dotyczyły one szeregów czasowych cen blach za lata 1998-2011. Ponieważ światowy rynek wyrobów stalowych jest obecnie zdominowany przez kilku ponadnarodowych producentów, mających istotny wpływ na ustalanie poziomu cen, przyjęto założenie, że ułatwia to przenoszenie impulsów pomiędzy rynkami określonymi jako obszary geograficzne: Europa Północna, Europa Południowa, Ameryka Północna, Chiny. Można, zatem mówić o pewnym mechanizmie transmisji wstrząsów pomiędzy tymi rynkami. W opracowaniu zastosowano zamknięte modele wektorowej autoregresji (VAR), w których zmienne endogeniczne (objaśniane przez równania systemu) uzależnione są jedynie od ich opóźnień. Na ich podstawie przeprowadzono analizę przyczynowości w sensie Grangera oraz analizę reakcji na nieznane wstrząsy (impulsy, bodźce). Zastosowano funkcję reakcji impulsowych, która pozwala na śledzenie zachowania systemu, po tym jak został on poddany losowemu zaburzeniu. Metodyka ta jest stosowana w projekcie: Budowa wielosektorowych modeli ekonomiczno-ekologicznych i zastosowanie ich w modelowaniu rozwoju gałęzi przemysłu, w warunkach transformacji systemu w kierunku gospodarki opartej na wiedzy (projekt rozwojowy własny nr N R11 0043 10, realizowany w Instytucie Metalurgii Żelaza w Gliwicach).

EN

The paper presents selected results of analysis conducted within the projectBW-0012. They concerned the price time series sheets for the years 1998-2011. As the global market for steel products is now dominated by a few transnational producers, which have a significant impact on the setting of prices, it is assumed that it facilitates the transfer of impulses between the markets defined as geographical areas: Northern Europe, Southern Europe, North America, China. You can, therefore, speak of a transmission mechanism of shocks between these markets. The study used closed models of vector autoregression (VAR), in which the endogenous variables (explained by the equation of the system) depends only on their delays. On the basis of an analysis of Granger causality and the analysis of responses to unknown shocks. Impulse response function was used, which allows you to track behavior of the system after it has been subjected to random disturbance. This methodology is applied in the project: Construction of multi-sector economic-ecological models and their application in modeling the development of industries in terms of transformation of the system towards a knowledge-based economy (self-development project No. N R11 0043 10, performed at the Institute of Ferrous Metallurgy in Gliwice).

3

Analysis of experimental results obtained by ESR and VAR process for special steels

Zaman F., Iorga G., Ionescu M., Petrescu A., Carciumareasa D.

Archives of Metallurgy and Materials

|

2008

|

Vol. 53, iss. 2

629-632

EN

The paper presents the results regarding quality of special steels for aero industry, obtained by two different processes: Electro Slag Remelting (ESR) and Vacuum Arc Remelting (VAR) on pilot experiments. The main object of these trials was obtaining super clean steels (oxygen <20 ppm, hydrogen <1 ppm, nitrogen <20 ppm, sulphur <50 ppm, phosphorus <100 ppm) and a controlled solidificated structure of steel semis. The experiments took off the benefits of vacuum arc remelting process, for decreasing gaseous content of steels versus electro slag remelting process which can improve the decreasing of sulphur content of steel. In order to analyse the influence of a double vacuum process VIM – VAR (Vacuum Induction Melting and Vacuum Arc Remelting) on quality of steel, some trials were also performed.

PL

Artykuł przedstawia wyniki dotyczące jakości stali specjalnych stosowanych w przemyśle lotniczym, uzyskane z dwóch różnych procesów: elektrożużlowego przetapiania stali i przetapiania w próżni na podstawie badań pilotażowych. Głównym przedmiotem badań było uzyskanie super czystych stali (tlen <20 ppm, wodór <1 ppm, azot <20 ppm, siarka <50 ppm, fosfor <100 ppm) i kontrola struktury bliźniaków w krzepnącej stali. W doświadczeniach wykorzystano korzyści płynące z odgazowania stali w procesie próżniowym, naprzeciw możliwościom elektrożużlowego przetapiania, które poprawia odsiarczanie stali. Wykonane zostało również kilka prób, aby przeanalizować wpływ procesu VIM – VAR na jakość stali.

4

Cost reduction of TiAl by alternative production and integration of TiAl scrap recycling - concepts and vacuum-metallurgical equipment

Lochbichler C., Friedrich B., Jarczyk G., Scholz H.

Advances in Materials Science

|

2008

|

Vol. 8, nr 1(15)

67-74

EN

Due to high corrosion resistance and low density titanium alum in ides show a great potential as material for structural applications in the aerospace and automotive industry. However the high actual production costs for semi-finished products slow down a break through to mass production of TiAl. Current research projects at IME, Aachen funded by AIF "Otto von Guericke" and BMBF aim on cost reduced production methods of TiAl and on the minimisation of downgrading TiAl scrap. This article presents firstly the state of the art of TiAl production by vacuum arc (re)melting (V AR) or induction skull melting (ISM). A comparison of new process routes under special consideration of recycling issues will follow. Innovative processing and equipment concepts are shown by intelligent combination of well known vacuum melting and remelting processes such as vacuum induction melting, specialized using ceramic lining and deoxidisation with e.g. electro slag remelting (ESR). For each process step and accordingly equipment the metallurgical opportunities are pointed out and the way to make use of them within the process route is described. Requirements on input material and final metal quality addicted to the processing route and refining techniques with their adjustment in respect to TiAl are mentioned. Selected results of laboratory and pilot scale experiments done at IME in Aachen and equipment needs therefore are shown.

5

Cost reduction of TiAl by alternative production and integration of TiAl scrap recycling - concepts and vacuum-metallurgical equipment

Lochbichler C., Friedrich B., Jarczyk G., Scholz H.

Advances in Materials Science

|

2007

|

Vol. 7, nr 4(14)

81-88

EN

Due to high corrosion resistance and low density titanium aluminides show a great potential as material for structural applications in the aerospace and automotive industry. However the high actual production costs for semi-finished products slow down a break through to mass production of TiAl. Current research projects at IME, Aachen funded by AIF "Otto von Guericke" and BMBF aim on cost reduced production methods of TiAl and on the minimisation of downgrading TiAl scrap. This article presents firstly the state of the art of TiAl production by vacuum arc (re)melting (VAR) or induction skull melting (ISM). A comparison of new process routes under special consideration of recycling issues will follow. Innovative processing and equipment concepts are shown by intelligent combination of well known vacuum melting and remelting processes such as vacuum induction melting, specialized using ceramic lining and deoxidisation with e.g. electro slag re-melting (ESR). For each process step and accordingly equipment the metallurgical opportunities are pointed out and the way to make use of them within the process route is described. Requirements on input material and final metal quality addicted to the processing route and refining techniques with their adjustment in respect to TiAl are mentioned. Selected results of laboratory and pilot scale experiments done at IME in Aachen and equipment needs therefore are shown.

6

O wybranych własnościach miar i ryzyka

Trzpiot G.

Badania Operacyjne i Decyzje

|

2004

|

nr 3-4

91-98

PL

Powszechnie wykorzystywane do pomiaru ryzyka miary, jakimi są odchylenie standardowe oraz Value-art.-risk nie zawsze oddają charakter mierzonego ryzyka. Dla uogólnienia problematyki pomiaru ryzyka zaproponowano podejście związane z koherentnymi miarami ryzyka. W pracy omówiono aksjomatykę związaną z proponowanym podejściem oraz przegląd miar związanych z omawianą aksjomatyką. Przedstawiono również dyskusję omawianych własności oraz możliwości praktycznych zastosowań.

EN

The widely used risk as standard deviations and value at risk do not always reflect risk preferences accurately. To overcome this problem we show coherent risk approach. For making the overview of the problem of risk measure we propose a coherent risk measure approach. We started from the definition of risk (market and other) and we took a close look at construction of risk measures. We present a set of axioms according to this approach and a collection of coherent risk measures. In particular, we describe quintile risk measures, distortion risk measures with detailed presentation of the most frequent distortion functions in use. The next propositions are risk measures based on lower partial moments. We show some properties of these measures and also discuss limitations of such measures in practical applications.

7

Testowanie napięć w systemie zarządzania ryzykiem opartym na metodologii VAR

Jędrusik S., Paliński A.

Zagadnienia Techniczno-Ekonomiczne

|

2003

|

T. 48, z. 3

845--852

PL

Większość istniejących systemów zarządzania ryzykiem w sektorze bankowym opiera się na metodologii VAR. Modele VAR funkcjonują poprawnie w normalnych warunkach rynkowych. Ze względu na znane niedoskonałości modeli VAR banki muszą jednak przeprowadzać dodatkowe testy, zwane testami napięciowym, by ocenić podatność swoich portfeli na ekstremalne zdarzenia na rynkach finansowych. Celem tego artykułu jest przedstawienie obecnych praktyk w zakresie testowania napięć, jak również przedyskutowanie kilku alternatywnych rozwiązań.

EN

The most of existing risk management systems in banking industry are based on Value-at-Risk methodology. Risk models based on VAR work very well under normal market conditions. Due to well known shortcomings of VAR models banks have to perform additional tests, called stress testing, to gauge their potential vulnerability to exceptional events. The aim of this paper is to present current practice in stress testing as well as to discuss some alternative solutions in this area.