Female borrowers and credit constraints in SME loan market : an analyses from the Visegrad countries

• Autorzy: Rahman Ashiqur , Zbrankova Hana

Identyfikatory

DOI

10.17512/pjms.2019.20.2.36

Warianty tytułu

PL

Kobiety przedsiębiorcy i ograniczenia kredytowe na rynku kredytowym MŚP : analizy z krajów wyszehradzkich

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

There is an ongoing issue in entrepreneurial finance that due to gender discrimination in the loan market, the female borrowers are facing more financing difficulties compared to the male borrowers. Considering the fact, the aim of this paper was to analyses the credit constraints experienced by female borrowers in the context of Visegrad countries. Specifically, we wanted to shed light whether gender discrimination phenomenon in SME loan market is also relevant in these countries or not. To understand financing difficulties for female-based firms, this paper utilizes the data provided by the BEEPS (Business Environment and Enterprise Performance Survey) survey conducted by the EBRD (European Bank for Reconstructions and Development) during the period 2012-2014. By using a sample of 1296 SMEs in these four countries, we found that the SMEs owned by the female borrowers are not being discriminated by banks or external lenders. We found that both male and female borrowers have a similar perception of financing difficulties and getting a similar level of priority while asking for bank loans. Hence, it shows that gender discrimination is not a case in the Visegrad countries. However, we found that borrowers experience can have a positive effect on getting bank loans, that means borrowers with higher experience can facilitate in getting external loans. We also show that firms with an audit report have better access to external loans than firms without an audit report. We did not find any significant evidence that innovative firms are financially constraints than the non-innovative ones.

PL

W finansach przedsiębiorczości wciąż występuje problem polegający na tym, że z powodu dyskryminacji ze względu na płeć na rynku pożyczek, pożyczkobiorczyni mają większe trudności finansowe niż pożyczkobiorcy płci męskiej. Biorąc pod uwagę fakt, celem tego artykułu była analiza ograniczeń kredytowych doświadczanych przez pożyczkobiorczyni w kontekście krajów wyszehradzkich. W szczególności chcieliśmy wyjaśnić, czy zjawisko dyskryminacji ze względu na płeć na rynku pożyczek dla MŚP ma również znaczenie w tych krajach, czy nie. Aby zrozumieć trudności w finansowaniu dla firm z siedzibą w kobietach, w niniejszym dokumencie wykorzystano dane dostarczone w badaniu BEEPS (badanie otoczenia biznesowego i wydajności przedsiębiorstw) przeprowadzonym przez EBOiR (Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) w latach 2012-2014. Korzystając z próby 1296 MŚP w tych czterech krajach, stwierdziliśmy, że MŚP będące własnością pożyczkobiorców nie są dyskryminowane przez banki ani zewnętrznych pożyczkodawców. Trybunał stwierdził, że zarówno pożyczkobiorcy, jak i pożyczkobiorca, mają podobne zdanie na temat trudności w finansowaniu i mają podobny poziom pierwszeństwa podczas ubiegania się o kredyty bankowe. Dlatego pokazuje, że dyskryminacja ze względu na płeć nie występuje w krajach wyszehradzkich. Stwierdziliśmy jednak, że doświadczenie kredytobiorców może mieć pozytywny wpływ na uzyskanie kredytów bankowych, co oznacza, że kredytobiorcy z większym doświadczeniem mogą ułatwić uzyskanie pożyczek zewnętrznych. Pokazujemy również, że firmy z raportem z audytu mają lepszy dostęp do pożyczek zewnętrznych niż firmy bez raportu z audytu. Nie znaleźliśmy żadnych istotnych dowodów na to, że innowacyjne firmy stanowią ograniczenia finansowe niż te nieinnowacyjne.

Słowa kluczowe

EN

credit constraints; female borrowers; SMEs; Visegrad countries

PL

ograniczenia kredytowe; pożyczkobiorcy; MŚP; kraje wyszehradzkie

• Wydawca: Czestochowa University of Technology
• Czasopismo: Polish Journal of Management Studies
• Rocznik: 2019
• Tom: Vol. 20, No. 2
• Strony: 426--440
• Opis fizyczny: Bibliogr. 31 poz., tab.

Twórcy

autor

Rahman Ashiqur

• Tomas Bata University in Zlin, Faculty of Management and Economics, Zlin, Czech Republic

autor

Zbrankova Hana

• Tomas Bata University in Zlin, Faculty of Management and Economics, Zlin, Czech Republic

Bibliografia

• 1. Alesina, A.F., Lotti, F., Mistrulli, P.E., (2013). Do women pay more for credit: evidence from Italy? Journal of European Economic Association, 11(suppl_1), 46-66.
• 2. Beck, T., Demirguc-Kunt, A., (2006). Small and medium-size enterprises: access to finance as a growth constraint, Journal of Banking and Finance, 30, 2931-2943.
• 3. Belas, J., Belas, L., Cepel, M., Rozsa, Z., (2019). The impact of the public sector on the quality of the business environment in the SME segment, Administratie Si Management Public, 32, 18-31.
• 4. Belas, J., Rahman, A., Rahman, A., Schonfeld, J., (2017). Financial constraints on Innovative SMEs: Empirical evidence from the Visegrad countries, Engineering Economics, 28(5), 552-563.
• 5. Belás, J., Sopková, G., (2016). A Model of Entrepreneurial Orientation, Transformation in Business & Economics, 15(38B), 630-645.
• 6. Belluchi, A., Borisov, A., Zazzaro, A., (2010). Does gender matter in bank-firm relationships? Evidence from small business lending, Journal of Banking and Finance, 34, 2968-2984.
• 7. Berger, A.N., Udell, G.F., (2002). Small business credit availability and relationship lending: the importance of bank organisational structure, The Economic Journal, 112(477), 32-53.
• 8. Carter, S., Rosa, P., (1998). The financing of male and female-owned businesses, Entrepreneurship and Regional Development, 10, 225-241.
• 9. Cepel, M., Stasiukynas, A., Kotaskova, A., Dvorsky, J., (2018). Business Environment Quality Index in the SME Segment, Journal of Competitiveness, 10(1), 21-40.
• 10. Croson, R., Gneezy, U., (2009). Gender Differences in Preferences, Journal of Economic Literature, 47(2), 448-474.
• 11. Dobeš, K., Kot, S., Kramoliš, J., Sopková, G., (2017). The Perception of Governmental Support in The Context of Competitiveness of SMEs in the Czech Republic, Journal of Competitiveness, 9(3), 34-50.
• 12. Drakos, K., Giannakopolous, N., (2011). On the determinants of credit rationing: firm level evidence from transition countries, Journal of International Money and Finance, 30, 1773-1790.
• 13. Duarte, F.D., Gama, A.P.M., Esparanca, J.S., (2017). Collateral-based in SME lending, the role of business collateral and personal collateral in less developed countries, Research in International Business and Finance, 39, 406-422.
• 14. Ferri, G., Murro, P., (2015). Do firm odd couples exacerbate credit rationing? Journal of Financial Intermediation, 24, 231-251.
• 15. Freel, M.S., (2007). Are small innovators credit rationed? Small Business Economics, 28, 23-35.
• 16. Garwe, D.K., Fatoki, O., (2012). The impact of gender on SME characteristics and access to debt finance in South Africa, Development Southern Africa, 29(3), 448-461.
• 17. Hanedar, E.Y., Broccardo, E., Bazzana, F., (2014). Collateral requirements of SMEs: the evidence from less developed countries, Journal of Banking and Finance, 38, 106-121.
• 18. Kliestik, T., Misankova, M., Valaskova, K., Svabova, L., (2018). Bankruptcy prevention: new effort to reflect on legal and social changes, Science and Engineering Ethics, 24(2), 791-803.
• 19. Ključnikov, A., Kozubíková, L., Sopková, G., (2017). The Payment Discipline of Small and Medium-sized Enterprises, Journal of Competitiveness, 9(2), 45-61.
• 20. Kozubíková, L., Belás, J., Ključnikov, A., Virglerová, Z., (2015). Differences in approach to selected constructs of entrepreneurail orientation in SME segment regarding the selected socio-demographic factors, Transformation in Business and Economic, 14(36C), 333-355.
• 21. Lee, N., Sameen, H., Cowling, M., (2015). Access to finance for innovative SMEs since the financial crisis, Research Policy, 44, 370-380.
• 22. Mina, A., Lahr, H., Hughes, A., (2013). The demand and supply of external finance for innovative firms, Industrial and Corporate Change, 22(4), 896-901.
• 23. Muravyev, A., Talavera, O., Schäfer, D., (2009). Entrepreneurs’ gender and financial constraints: Evidence from international data, Journal of Comparative Economics, 37, 270-286.
• 24. Petersen, M.A., Rajan, R.G., (2002). Does distance still matter? The information revolution in small business lending, The Journal of Finance, 57, 2533-2570.
• 25. Rahman, A., Rozsa, Z., Cepel, M., (2018). Trade Credit and Bank Finance - Evidence from the Visegrad Group, Journal of Competitiveness, 10(3), 132-148.
• 26. Rahman, A., Belas, J., Kliestik, T., Tyll, L., (2017). Collateral requirements for SMEs loans: empirical evidence from the Visegrad countries, Journal of Business Economics and Management, 18(4), 650-675.
• 27. Rahman, M.T., Khan, H.T.A., (2013). The effectiveness of the microcredit program in Bangladesh, Local Economy, 28(1), 85-98.
• 28. Stefani, M.L., Vacca, V., (2015). Small firms’ credit access in the Euro area: Does gender matter, CESifo Economic Studies, 61(1), 165-201.
• 29. Vojtovič, S., (2016). The Impact of The Structural Funds on Competitiveness of Small and Medium-Sized Enterprises, Journal of Competitiveness, 8(4), 30-45.
• 30. Watson, J., Bewby, R., Mahuka, A., (2009). Gender and the SME finance gap, International Journal of Gender and Entrepreneurship, 1(1), 42-56.
• 31. Wetter, E., Wennberg, K., (2009). Improving business failure prediction for new firms: Benchmarking Financial Models with Human and Social Capital, The Journal of Private Equity, 12(2), 30-37.

Uwagi

Opracowanie rekordu ze środków MNiSW, umowa Nr 461252 w ramach programu "Społeczna odpowiedzialność nauki" - moduł: Popularyzacja nauki i promocja sportu (2020).