Wpływ podatku od wydobycia miedzi i srebra na nowe inwestycje

• Autorzy: Speczik S. , Capik K.

Identyfikatory

DOI

10.24425/124395

Warianty tytułu

EN

Tax on the extraction of certain minerals – influence on new investments

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Eksploatacja złóż mineralnych zazwyczaj obciąża przedsiębiorcę dodatkowymi podatkami lub opłatami typu royalty, które wykraczają poza powszechny podatek dochodowy (CIT). Państwa z zasady preferują stabilne źródła dochodów fiskalnych oparte np. na wielkości wydobycia surowca, zaś inwestorzy modele oparte na opodatkowaniu z zysku, tj. uwzględniające koszty działalności i ryzyko niższe niż zakładana opłacalność projektu. Zbyt wysokie fiskalne obciążenie sektora wydobywczego z zasady wpływa negatywnie na podejmowane przez inwestorów decyzje dotyczące realizacji nowych inwestycji. Znanych jest wiele przykładów, że zbyt wysokie obciążenia fiskalne skłaniają inwestorów do zmiany lokalizacji na kraje o korzystniejszych systemach podatkowych. Przedstawiono analizę różnych form opodatkowania przedsiębiorstw wydobywczych w świecie i porównano je z systemem obowiązującym w Polsce. Zazwyczaj kraje stosujące w sektorze wydobywczym podatki typu royalty wprowadzają jednocześnie liczne mechanizmy adaptacyjne. Jest to kluczowe dla rozwoju nowych inwestycji z uwagi na fakt, iż w pewnym stopniu mogą one rekompensować wysokie koszty przejścia z fazy inwestycyjnej do operacyjnej. Najczęściej stosowanych jest kilka mechanizmów zachęt jednocześnie, np. przyspieszone rozliczanie wydatków inwestycyjnych i bezterminowa możliwość rozliczania strat. Wprowadzony w Polsce w 2012 roku podatek od wydobycia miedzi i srebra zwiększył zdyskontowaną efektywną stawkę podatkową z poziomu 38,5 do 89% za cały okres trwania inwestycji, co spowodowało wydłużenie zwrotu z inwestycji (PB) o 11 lat, a także spadek wewnętrznej stopy zwrotu (IRR). Obecnie w Polsce brakuje mechanizmów, które równoważyłyby ciężar tego podatku dla nowego inwestora. W celu zrównoważenia podatku od wydobycia niektórych kopalin pod kątem kluczowych wskaźników IRR i ETR zaproponowano możliwość wprowadzenia kilku mechanizmów adaptacyjnych. Dla nowych inwestycji największe znaczenie mają mechanizmy preferencyjnego rozliczania nakładów kapitałowych ponoszonych w przedprodukcyjnej fazie inwestycji. Istotne są: przyspieszona amortyzacja, możliwość odliczenia od podstawy opodatkowania określonych wydatków na fazę poszukiwawczą w połączeniu z wydłużonym okresem rozliczenia straty podatkowej, bądź też mechanizm odliczenia określonego procentu wydatków inwestycyjnych bezpośrednio od podatku.

EN

The extraction of mineral deposits is usually charged with additional taxes or royalty fees that go beyond the general income tax. As a rule, countries prefer stable sources of fiscal revenues based on the volume of raw material extraction, and investors prefer models based on profit tax, i.e. taking operating costs and risks lower than the expected profitability of the project into account. As a rule, too high a burden for the mining sector affects investors’ decisions regarding the introduction of new investments. There are a number of examples where excessive fiscal burdens force investors to move to countries with more favorable tax systems. An analysis of various forms of taxation of mining enterprises around the world has been presented and compared with the system implemented in Poland. Usually, the countries that apply the royalty fee in the mining sector at the same time introduce a number of adaptation mechanisms. This is crucial for new investments due to the fact that they may to some extent compensate for the high costs of transition from the investment to the operational phase. In most cases, several incentive mechanisms are used at the same time, e.g. the accelerated settlement of investment expenditures and the unlimited settlement of losses. The copper and silver mining tax introduced in Poland increased the discounted effective tax rate (ETR) from 38.5% to 89% for the entire investment period, which resulted in a 11-year return on investment, as well as a drop in the internal rate of return (IRR).There are currently no mechanisms in Poland which would balance the burden of this tax for a new investor. In order to balance the extraction tax for certain minerals in terms of the IRR and ETR key indicators, the introduction of several adaptation mechanisms has been proposed. For new investments the most essential mechanism is the preferential settlement of capital expenditures incurred in the pre-production phase of an investment. The others include accelerated amortization, the ability to deduct certain expenses for the exploration phase from the tax base, along with an extended tax loss settlement period, or a mechanism for deducting a certain percentage of investment expenses directly from the tax.

Słowa kluczowe

PL

podatek od wydobycia miedzi i srebra; nowe inwestycje w przemyśle wydobywczym; projekt surowcowy; ryzyko inwestycyjne; klimat inwestycyjny

EN

tax on the extraction of copper and silver; new investments in the mining industry

• Wydawca: Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
• Rocznik: 2018
• Tom: nr 106
• Strony: 133--145
• Opis fizyczny: Bibliogr. 18 poz., rys., tab., wykr.

Twórcy

autor

Speczik S.

• Uniwersytet Warszawski, Miedzi Copper Corp.

autor

Capik K.

• Mozów Copper Sp. z o.o.

Bibliografia

• [1] Addison i in. 2012 – Addison, R., Bohnet, E. i Haptonstall J. 2012. Conceptual Mine Planning for Underground Extraction of Polish Kupferschiefer Copper Deposits. Pincock, Allen & Holt dla Miedzi Copper Corporation, Lakewood, 81 s.
• [2] Ernst & Young 2012. Nowe Inwestycje w sektorze wydobycia miedzi. 66 s.
• [3] Leveille, R. i Doggett, MD. 2006. Costs, risks, and returns of copper exploration: assessing trends in discovery and maturity with particular reference to Chile. [W:] Doggett MD, Parry JR (eds) Wealth creation in the minerals industry – integrating science, business, and education. Economic Geology Special Publication 12, s. 91–107.
• [4] Lord i in. 2001 – Lord, D., Etheridge, M.A., Willson, M., Hall, G. i Uttley, P.J. 2001. Measuring exploration success: An alternative to the discovery-cost-per-ounce method of quantifying exploration success. Society of Economic Geologists, Newsletter 45, s. 1 i 10–16.
• [5] Mordylak, L. 2013. Monitorowanie skutków ustawy o podatku od wydobycia niektórych kopalin. KGHM Miedź S.A., marzec 2013.
• [6] Oszczepalski, S. i Speczik, S. 2011. Prospectivity analysis of the Polish Kupferschiefer – new insight. [W:] Barra, F. et al. ed. Let’s Talk Ore Deposits, 11th SGA Biennial meeting, Antofagasta, 26–29th September 2011, s. 294–296.
• [7] Otto i in. 2006 – Otto, J., Andrews, C., Cawood, F., Doggett, M., Guj, P., Stermole, F., Stermole, J. i Tilton J. 2006. Mining Royalties. A Global Study of their impact on Inwestors, Government, and Civil Society. The World Bank, Washington 195 s. (320 s.).
• [8] Połczyński, J. 2015. Podatek od wydobycia niektórych kopalin w Polsce na tle doświadczeń zagranicznych. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach nr 186, s. 89–99.
• [9] RungePincockMinarco, 2017. Technical Report of the Miedzi Copper Project, Poland. 168 s.
• [10] Speczik, S. 2015. Nowe kopalnie miedzi i srebra – Szansa czy Fantasmagoria? Międzynarodowy Kongres Górnictwa Rud Miedzi ‘2015, Lubin. Materiały konferencyjne, s. 12.
• [11] Speczik, S., Oszczepalski, S. i Małecka, K. 2014. Nowe dane na temat bazy zasobowej rud miedzi i srebra w Polsce. Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Minerlnymi i Energią PAN 88, s. 235–250.
• [12] Stelmach, Ł. 2015. Podatek od wydobycia niektórych kopalin w realiach KGHM Polska Miedź S.A. Prezentacja 13 kwietnia 2015, Wrocław.
• [13] Szamałek, K. 2015. Zarys ewolucji polskiego prawa poszukiwania i wydobywania kopalin w latach 1991–2015. Biuletyn Państwowego Instytutu Geologicznego Nr 465, s. 21–34.
• [14] Szamałek, K. 2007. Podstawy geologii gospodarczej gospodarki surowcami mineralnymi. Warszawa: PWN.
• [15] Uberman, Ry. i Uberman, Ro. 2017. Problemy ustalania wynagrodzenia za użytkowanie górnicze. Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Minerlnymi i Energią PAN 100, s. 265–278.
• [16] U.S. Geological Survey, 2015, Mineral Commodity Summaries; U.S. Geological Survey, 196 p. [Online] http:// dx.doi.org/10.3133/70140094 [Dostęp: 7.10.2018].
• [17] Ustawa 2012 z dnia 2 marca 2012 r. o podatku od wydobycia niektórych kopalin. Dz.U. 2012, poz. 362 z późn. zm.
• [18] Zieliński i in. 2017 – Zieliński, K., Speczik, S. i Małecka, K. 2017. Strategia, instrumenty i rezultaty poszukiwań głębokich złóż miedzi i srebra na monoklinie przedsudeckiej. Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Minerlnymi i Energią PAN 100, s. 313–327.