Probabilistyczna ocena efektywności ekonomicznej eksploatacji niekonwencjonalnych zasobów gazu ziemnego z wykorzystaniem symulacji Monte Carlo

• Autorzy: Kosowski P.

Warianty tytułu

EN

Stochastic evaluation of the economic effectiveness of unconventional natural gas resources exploitation using Monte Carlo simulation

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Ze względu na złożoność i dużą liczbę potencjalnych obszarów występowania niekonwencjonalnego gazu ziemnego ważne jest opracowanie i stosowanie właściwej metody, pozwalającej na ocenę projektu wydobywczego. Doświadczenia wskazują, iż konwencjonalne metody i wskaźniki, oparte na podejściu deterministycznym, nie są odpowiednie dla złóż niekonwencjonalnych, a podejmowanie decyzji w oparciu o takie narzędzia może prowadzić do uzyskania nieprawidłowych (np. zbyt optymistycznych) wyników. W artykule przedstawiono probabilistyczną ocenę efektywności ekonomicznej eksploatacji niekonwencjonalnego odwiertu wydobywającego gaz ziemny. Na potrzeby analizy skonstruowano probabilistyczny model ekonomiczny wykorzystujący metodę Monte Carlo. Przyszłe ceny gazu ziemnego były modelowane w oparciu o model ekonometryczny oparty na procesie Wienera (geometryczny ruch Browna), skalibrowany do danych z jednego z europejskich hubów gazowych. Ocena ekonomiczna została przeprowadzona w dwóch wariantach. W pierwszym kalkulacje wykonano w oparciu o obecnie obowiązujący system opodatkowania wydobycia węglowodorów. W drugim natomiast uwzględniono planowane zmiany, w tym wprowadzenie podatku od wydobycia, podatku węglowodorowego, podwyższonej opłaty eksploatacyjnej oraz skróconej do minimum 5 lat amortyzacji.

EN

Due to the complexity and the large number of potential areas where unconventional natural gas can be produced, it is important to develop and use appropriate methods for the evaluation of such investment projects. Experience shows that the conventional methods and indicators based on deterministic approach, are not suitable for unconventional deposits, and decisions made on the basis of such tools may lead to incorrect (eg. too optimistic) results. The article gives a stochastic assessment of the economic efficiency of exploitation of unconventional gas well. Analysis was conducted with a use of stochastic model using Monte Carlo method. Future prices of natural gas were modeled on the basis of an econometric model based on the Wiener process (geometric Brownian motion), calibrated to data from one of the European gas hubs. The economic assessment was carried out in two variants. The first was made based on the current system of taxation. In the second, however, proposed changes were taken into account, including the introduction of a tax on production, hydrocarbon tax, higher royalty and faster depreciation.

Słowa kluczowe

PL

niekonwencjonalny gaz ziemny; efektywność ekonomiczna; symulacja Monte Carlo

EN

unconventional natural gas; economic effectiveness; Monte Carlo

• Wydawca: KAPRINT
• Czasopismo: Rynek Energii
• Rocznik: 2014
• Tom: Nr 4
• Strony: 59--65
• Opis fizyczny: Bibliogr. 11 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Kosowski P.

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

Bibliografia

• [1] Brigham E.F., Gapenski L.C.: Zarządzanie Finansami, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2000.
• [2] Giles M.R., Nevin D., Johnston B., Hollanders M.: Understanding Volumes, Economics and Risk Mitigation in Unconventional Gas Projects, 2012, SPE 151906
• [3] Godec M., van Leeuwen T., Kuuskraa V.: Economics of Unconventional Gas, Advanced Resources International, 2007, Arlington, VA
• [4] Gouveia J., Citron G.P.: A Statistical Approach to the Effective Economic Modeling and Portfolio Selection of Unconventional Resource Opportunities, 2009, SPE 121525
• [5] Gray W.M., Hoefer T.A., Chiappe A.: A Probabilistic Approach to Shale Gas Economics, 2007, SPE 108053
• [6] Guthrie G.: Real Options in Theory and Practice, Oxford University Press, 2009,New York.
• [7] NetConnect Germany GmbH & Co. KG, http://www.net-connect-germany.de
• [8] Stabell Ch., Gonzales R., Langlie E.: Stochastic Modelling of Shale Gas Resource Play Economics, 2007, SPE 108081
• [9] Steffen K., Hood K.: Creating Economic Value from Porosity and Permeability: Integrating Geology, Reservoir Engineering and Commercial Factors for Evaluation of Unconventional Resource Opportunities, International Petroleum Technology Conference IPTC 17031, 2013.
• [10] Williams-Kovacs J.D., Clarkson C.R.: Using Stochastic Simulation To Quantify Risk and Uncertainty in Shale Gas Prospecting and Development, CSUG/SPE 148867, 2011.
• [11] Wright J.: Economic Evaluation of Shale Gas Reservoirs, SPE 119899, 2008.