Efficiency of working capital management and profitability of UAE construction companies : size and crisis effects

• Autorzy: Nobanee H.

Identyfikatory

DOI

10.17512/pjms.2018.18.2.17

Warianty tytułu

PL

Skuteczność zarządzania kapitałem obrotowym oraz rentowność firm budowlanych ZEA : wielkość i efekty kryzysowe

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper aims to examine the relationship between the efficiency of working capital management and profitability of construction firms listed in the United Arab Emirates stock markets. The results show a negative and significant relationship between net trade cycle for all construction firms and large construction firms. The coefficient of small firms is positive and insignificant, this indicates that small construction firms do not manage their working capital efficiently. The results also show a negative and significant relationship between the net trade cycle and profitability of construction firms during crisis periods. This indicates that UAE construction companies are more efficient in managing their working capital during the crisis periods.

PL

Niniejszy artykuł ma na celu zbadanie zależności między efektywnością zarządzania kapitałem obrotowym a rentownością firm budowlanych notowanych na giełdach w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Wyniki pokazują ujemną i istotną zależność między cyklem handlowym netto dla wszystkich firm budowlanych i dużych firm budowlanych. Współczynnik małych firm jest dodatni i nieistotny, co wskazuje, że małe firmy budowlane niesprawnie zarządzają kapitałem obrotowym. Wyniki pokazują również ujemną i istotną zależność między cyklem handlowym netto a rentownością firm budowlanych w okresach kryzysowych. Wskazuje to, że firmy budowlane ZEA są bardziej skuteczne w zarządzaniu kapitałem obrotowym w okresach kryzysowych.

Słowa kluczowe

EN

working capital management; net trade cycle; profitability; small firms; financial crisis

PL

zarządzanie kapitałem obrotowym; cykl handlu netto; rentowność; małe firmy; kryzys finansowy

• Wydawca: Czestochowa University of Technology
• Czasopismo: Polish Journal of Management Studies
• Rocznik: 2018
• Tom: Vol. 18, No. 2
• Strony: 209--215
• Opis fizyczny: Bibliogr. 19 poz., tab.

Twórcy

autor

Nobanee H.

• College of Business Administration, Abu Dhabi University, Abu Dhabi, United Arab Emirates

Bibliografia

• 1. Costa B., Ferreira L., 2014, Cash Conversion Cycle Across Industries, Available at: https://run.unl.pt/bitstream/10362/11731/1/Costa.B_2014.pdf, Access on: 10.12.2017.
• 2. Czajkowska A., Kadłubek M., 2015, Management of Factors Affecting Quality of Processes in Construction Enterprises, “Polish Journal of Management Studies”, 11.
• 3. Dziadkiewicz M., Całus T., 2011, Administrative Barriers to Development of Small and Medium Enterprises in Poland, “Polish Journal of Management Studies”, 13.
• 4. Kościelniak H., 2014, An Improvement of Information Processes in Enterprises - The Analysis of Sales Profitability in The Manufacturing Company Using ERP Systems, “Polish Journal of Management Studies”, 10.
• 5. Mun S., Jang S., 2015, Working Capital, Cash Holding, and Profitability of Restaurant Firms, “International Journal of Hospitality Management”, 48.
• 6. Nasruddin Z., 2006, Liquidity-Profitability Trade-Off: Is it Evident among Malaysia SMEs?, “International Journal of Management and Administrative Sciences”, 13.
• 7. Nazir M.S., Afza T., 2009, Impact of Aggressive Working Capital Management Policy on Firms’ Profitability, “Journal of Applied Finance”, 15.
• 8. Nobanee H., Abdullatif M., AlHajjar M., 2011, Cash Conversion Cycle and Firm’s Performance of Japanese Firms, “Asian Review of Accounting”, 19.
• 9. Nobanee H., Abraham J., 2014, A Study of the Relationship between Net Trade Cycle and Liquidity of Small Firms, “International Research Journal of Finance and Economics”, 120.
• 10. Nobanee H., Ellili N., 2015, Working Capital Management and Performance of Kuwait Construction Companies, “Corporate Ownership & Control”, 12.
• 11. Padachi K., 2006, Trends in Working Capital Management and its Impact on Firm’s Performance: An Analysis of Mauritian Small Manufacturing Firms, “International Review of Business Research Papers”, 2.
• 12. Peel M.J., Wilson N., Howorth C.A., 2000, Late Payment and Credit Management in the Small Firm Sector: Some Empirical Evidence, “International Small Business Journal”, 18.
• 13. Peel N., Wilson M., 1996, Working Capital and Financial Management Practices in the Small Firm Sector, “International Small Business Journal”, 14.
• 14. Perren L., Grant L., 2000, The Evolution of Management Accounting Routines in Small Businesses: A Social Construction Perspective, “Management Accounting Research”, 11.
• 15. Pietrasieński P., Ślusarczyk B., 2015, Internationalization of Small and Medium Enterprises - Empirical Research Review on Barriers to Entry into Foreign Markets, Polish Journal of Management Studies, 11.
• 16. Rafuse M.E., 1996, WCM: an Urgent Need to Refocus, “Journal of Management Decision”, 34.
• 17. Santana M., Vallea R., Galanb J., 2017, Turnaround Strategies for Companies in Crisis: Watch Out The Causes of Decline before Firing People, “Business Research Quarterly”, 20.
• 18. Shin H., Soenen L., 1998, Efficiency of Working Capital and Corporate Profitability, “Journal Financial Practice and Education”, 8.
• 19. Vikash R., Yilang Z., Imad M., 2014, Working Capital Management during the Global Financial Crisis: The Australian Experience, “Qualitative Research in Financial Markets”, 6.

Uwagi

Opracowanie rekordu w ramach umowy 509/P-DUN/2018 ze środków MNiSW przeznaczonych na działalność upowszechniającą naukę (2018).