In the boardroom spotlight : examining the relationship between board size and profitability in Turkish family businesses with independent directors as key players

• Autorzy: Jannatli Kamran

Identyfikatory

DOI

10.37055/nsz/200424

Warianty tytułu

PL

W centrum uwagi sali konferencyjnej : badanie związku między wielkością zarządu a rentownością w tureckich firmach rodzinnych z niezależnymi dyrektorami jako kluczowymi graczami

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper investigates the intricate relationship between board composition, particularly the number of independent members, and the return on assets (ROA) in Turkish listed family businesses. Building upon existing literature on family firm management, this research introduces a nuanced analysis by incorporating measures of board size and the presence of independent members to better understand their impact on ROA. Through a focused investigation, it endeavors to unveil the moderating role of independent board members in shaping the relationship between board size and ROA within the specific context of family firms. Specifically, it examines how the number of independent members moderates the relationship between board size and ROA within the context of family firms. Leveraging a regression-based moderation analysis, the study draws on a dataset encompassing information from 55 listed family firms traded on the Istanbul Stock Exchange during the year 2022. The empirical findings reveal a significant moderating effect of the number of independent members on the relationship between board size and ROA. These results offer valuable insights for shareholders of family businesses, providing them with essential indicators concerning the importance of independent members within the board of directors. By shedding light on the role of independent members, this research contributes to enhancing corporate governance practices within family businesses. The findings underscore the importance of balanced board compositions and the inclusion of independent voices in decision-making processes, ultimately enhancing firm performance and shareholder value. Moreover, the study enriches the understanding of governance dynamics within the unique organizational context of family businesses.

PL

W artykule zbadano skomplikowane relacje między składem zarządu, w szczególności liczbą członków niezależnych, a zwrotem z aktywów (ROA) w tureckich spółkach rodzinnych notowanych na giełdzie. Opierając się na istniejącej literaturze przedmiotu na temat zarządzania firmami rodzinnymi, badanie to wprowadza zniuansowaną analizę, uwzględnia miary wielkości zarządu i obecności niezależnych członków, aby lepiej zrozumieć ich wpływ na ROA. Przez ukierunkowane badania stara się ujawnić moderacyjną rolę niezależnych członków zarządów w kształtowaniu relacji między wielkością zarządu a ROA w specyficznym kontekście firm rodzinnych. W szczególności zbadano, w jaki sposób liczba niezależnych członków moderuje związek między wielkością zarządu a ROA w kontekście firm rodzinnych. Wykorzystując analizę moderacji opartą na regresji, badanie opiera się na zestawie danych obejmującym informacje z 55 notowanych w 2022 roku na giełdzie w Stambule firm rodzinnych. Wyniki badań empirycznych wskazują na istotny wpływ moderujący liczby niezależnych członków na zależność między wielkością zarządu a ROA. Wyniki te przynoszą cenne informacje dla akcjonariuszy firm rodzinnych, dostarczając im podstawowe wskaźniki dotyczące znaczenia niezależnych członków w zarządzie. Rzucając światło na rolę niezależnych członków, badanie to przyczynia się do poprawy praktyk ładu korporacyjnego w firmach rodzinnych. Wyniki podkreślają znaczenie zrównoważonego składu zarządu i uwzględniania niezależnych głosów w procesach decyzyjnych, co ostatecznie poprawia wyniki firmy i wartość dla akcjonariuszy. Co więcej, badanie wzbogaca wiedzę na temat dynamiki ładu korporacyjnego w unikalnym kontekście organizacyjnym firm rodzinnych.

Słowa kluczowe

EN

moderation; family business; board of directors; independent directors; size of board

PL

moderacja; firma rodzinna; zarząd; dyrektorzy niezależni; wielkość zarządu

• Wydawca: Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego
• Czasopismo: Nowoczesne Systemy Zarządzania
• Rocznik: 2024
• Tom: T. 19, nr 2
• Strony: 13--28
• Opis fizyczny: Bibliogr. 33 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Jannatli Kamran

• Jagiellonian University, Cracow, Poland

• https://orcid.org/0009-0006-8650-8383

Bibliografia

• [1] Amrah, M. R., Hashim, H. A., Ariff, A. M., 2015. The Moderating Effect of Family Control on the Relationship between Board of Directors Effectiveness and Cost of Debt: Evidence from Oman, International Journal of Economics, Management and Accounting, Vol. 23, No. 2, pp. 217-239.
• [2] Anderson, R., Reeb, D., 2003. Founding-Family Ownership and Firm Performance: Evidence from the S&P 500, The Journal of Finance, Vol. 58, No. 3, pp. 1301-1328.
• [3] Bammens, Y., Voordeckers, W., Zan Gils, A., 2011. Boards of Directors in Family Businesses: A Literature Review and Research Agenda, International Journal of Management Reviews, Vol. 13, No. 2, pp. 134-152.
• [4] Beasley, M., 1996. An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud, The Accounting Review, Vol. 71, No. 4, pp. 443-465.
• [5] Brenes, E., Madrigal, K., Requena, B., 2011. Corporate Governance and Family Business Performance, Journal of Business Research, Vol. 64, No. 3, pp. 280-285.
• [6] Bublykova, P., 2014. The Impact of Board Size on Firm Performance: Evidence from Hungary, Budapest: Department of Economics, Central European University.
• [7] Carlock, R., Ward, J., 2001. The Role of the Board in Family Business Planning, [In:] Carlock, R., Ward, J. (Eds.), Strategic Planning for the Family Business, London: Palgrave Macmillan, pp. 227-232.
• [8] Central Securities Depository & Trade Repository of Turkey, 2022. BIST Companies, https://www.kap.org.tr/en/bist-sirketler (access: 17.02.2024).
• [9] Chen, C., Jaggi, B., 2001. Association between Independent Non-Executive Directors, Family Control and Financial Disclosures in Hong Kong, Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 19, No. 4-5, pp. 285-310.
• [10] Chu Yan, C., Zhi Hui, Y., Xin, L., 2021. The Relationship between Board Size and Firm Performance, E3S Web of Conferences, Vol. 257.
• [11] Corbetta, G., Salvato, C., 2004. The Board of Directors in Family Firms: One Size Fits All?, Family Business Review, Vol. 17, No. 2, pp. 119-134.
• [12] Fields, L., Fraser, D., Subrahmanyam, A., Chava, S., 2010. Board Quality and the Cost of Debt Capital: The Case of Bank Loans, Journal of Banking and Finance, Vol. 36, No. 5, pp. 1536-1547.
• [13] Forbes, D., Milliken, F., 1999. Cognition and Corporate Governance: Understanding Boards of Directors as Strategic Decision-Making Groups, The Academy of Management Review, Vol. 24, No. 3, pp. 489-505.
• [14] Harris, M., Raviv, A., 2008. A Theory of Board Control and Size, The Review of Financial Studies, Vol. 21, No. 4, pp. 1797-1832.
• [15] Hayes, A. F., 2018. Introduction to Mediation, Moderation, and Conditional Process Analysis: A Regression-Based Approach, New York: The Guilford Press.
• [16] Hillman, A., Dalziel, T., 2003. Boards of Directors and Firm Performance: Integrating Agency and Resource Dependence Perspectives, Academy of Management Review, Vol. 28, No. 3, pp. 383-396.
• [17] Jaffe, D., 2005. Strategic Planning for the Family in Business, Journal of Financial Planning, Vol. 18, No. 3, pp. 50-56.
• [18] Jaggi, B., Leung, S., Gul, F., 2009. Family Control, Board Independence and Earnings Management: Evidence based on Hong Kong Firms, Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 28, No. 4, pp. 281-300.
• [19] Jaskiewicz, P., Rau, S. B., 2007. The Impact of Goal Alignment and Board Composition on Board Size in Family Firms, Journal of Business Research, Vol. 60, No. 10, pp. 1080-1089.
• [20] Miller, D., le Breton-Miller, I., 2006. Family Governance and Firm Performance: Agency, Stewardship, and Capabilities, Family Business Review, Vol. 19, No. 1, pp. 73-87.
• [21] Mishra, R., Kapil, S., 2017. Effect of Ownership Structure and Board Structure on Firm Value: Evidence from India, Corporate Governance, Vol. 17, No. 4, pp. 700-726.
• [22] Molz, R., 1985. The Role of the Board of Directors: Typologies of Interaction, The Journal of Business Strategy, Vol. 5, No. 4, pp. 86-93.
• [23] Nordqvist, M., Chirico, F., Sharma, P., 2014. Family Firm Heterogeneity and Governance: A Configuration Approach, Journal of Small Business Management, Vol. 52, No. 2, pp. 192-209.
• [24] Petrovic, J., 2008. Unlocking the Role of A Board Director: A Review of the Literature, Management Decision, Vol. 46, No. 9, pp. 1373-1392.
• [25] Pfeffer, J., 1991. Organization Theory and Structural Perspectives on Management, Journal of Management, Vol. 17, No. 4, pp. 789-803.
• [26] Pfeffer, J., Salancik, G., 2003. The External Control of Organizations: A Resource Dependence Perspective, Stanford, California: Stanford University Press.
• [27] Samara, G., Berbegal-Mirabent, J., 2018. Independent Directors and Family Firm Performance: Does One Size Fit All?, International Entrepreneurship and Management Journal, Vol. 14, No. 1, pp. 149-172.
• [28] Sharma, P., Chrisman, J., Chua, J., 1997. Strategic Management of the Family Business: Past Research and Future Challenges, Family Business Review, Vol. 10, No. 1, pp. 1-35.
• [29] Sherwin, E. L., 2003. Building an Effective Board, Bank Accounting and Finance, Vol. 16, No. 5, pp. 22-28.
• [30] Tagiuri, R., Davis, J., 1996. Bivalent Attributes of the Family Firm, Family Business Review, Vol. 9, No. 2, pp. 199-208.
• [31] Torchia, M., Calabro, A., Morner, M., 2015. Board of Directors’ Diversity, Creativity, and Cognitive Conflict, International Studies of Management & Organization, Vol. 45, No. 1, pp. 6-24.
• [32] Voordeckers, W., van Gils, A., van den Heuvel, J., 2007. Board Composition in Small and Medium Sized Family Firms, Small Business Management, Vol. 45, No. 1, pp. 137-156.
• [33] Westphal, J., Bednar, M., 2005. Pluralistic Ignorance in Corporate Boards and Firms’ Strategic Persistence in Response to Low Firm Performance, Administrative Science Quarterly, Vol. 50, No. 2, pp. 262-298.