Problemy wyboru portfela oraz nowe podejście do ich rozwiązania

• Autorzy: Dymawa L.

Warianty tytułu

EN

The problems of portfolio selection and a new approach to their solution

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Przeanalizowano problemy klasycznych podejść do optymalizacji portfela, opartych na traktowaniu ryzyka jako miary zmienności rynku. Dokładnie przedstawiono problemy merytoryczne oraz formalne (matematyczne), które występują w ramach tych podejść. Dlatego też zaproponowano nowe podejście dwukryterialne oparte na bezpośrednim agregowaniu kryteriów lokalnych, odzwierciedlających aspiracje decydenta, aby maksymalizować zyski i minimalizować straty. Przy tym uwzględniono logikę w postępowaniu tradera zarządzającego portfelem papierów wartościowych w codziennej działalności na rynku papierów wartościowych w oparciu o metodę analizy technicznej.

EN

The problems of classical approaches to optimization of portfolio based on the treatment of risk as a measure of market’s volatility are analyzed. The substantive and formal (mathematical) problems which are typical for these approaches are performed in detail. Therefore a new two-criteria approach, based on the direct aggregation of local criteria of profit maximization and minimization of inevitable losses is proposed. The decision making logic of traders working on the stock market is also taken into account with the use of technical analysis.

Słowa kluczowe

PL

optymalizacja portfela; podejście dwukryterialne; metoda analizy technicznej

EN

optimization of portfolio; twocriteria approach; technical analysis

• Wydawca: Oficyna Wydawnicza Europejskiej Uczelni
• Czasopismo: Studia i Materiały / Europejska Uczelnia Informatyczno-Ekonomiczna w Warszawie
• Rocznik: 2013
• Tom: Nr 2(6)
• Strony: 9--17
• Opis fizyczny: Bibliogr. 8 poz., wykr.

Twórcy

autor

Dymawa L.

• Politechnika Częstochowska, ul. Dąbrowskiego 69/73, 42-201 Częstochowa
• Europejska Wyższa Szkoła Informatyczno-Ekonomiczna w Warszawie, ul. Białostocka 22, 03-741 Warszawa

Bibliografia

• [1] Inuiguchi M., Ramik J., Possibilistic linear programming: A brief review of fuzzy mathematical programming and a comparison with stochastic programming in portfolio selection problem, “Fuzzy Sets and Systems” 2000, nr 111, s. 3-28.
• [2] Konno H., Yamazaki H., Mean-absolute deviation portfolio optimization model and its application to Tokyo stock market, “Management Science” 1991, nr 37, s. 519-531.
• [3] Ortí F. J, Sáez J., Terceño A., On the treatment of uncertainty in portfolio selection, “Fuzzy Economic Review” 2002, nr 8, s. 22-31.
• [4] Sharpe W. F., A simplified model for portfolio analysis, “Management Science” 1963, nr 9, s. 277-293.
• [5] Tanaka H., Guo P., Portfolio selection based on upper and lower exponential possibility distributions, “European Journal of Operational Research” 1999, nr 114 , s. 115-126.
• [6] Törn A., Žilinskas A., Global optimization, Springer, Berlin 1989.
• [7] Watada J., Fuzzy portfolio selection and its applications to decision making, “Tatra Mountains Mathematical Publication” 1997, nr 13, s. 219-248.
• [8] Yager R., Multiple objective decision-making using fuzzy sets, “International Journal of Man-Machine Studies” 1979, nr 9, s. 375-382.