Analiza krytyczna nazwy i treści „arbitrage pricing theory" - czas zmiany paradygmatu?

• Autorzy: Kral M. , Rówińska M.

Warianty tytułu

EN

Critical analyze of name and contents of arbitrage pricing theory (ATP)

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Niniejszy artykuł jest poświęcony analizie problematyki dwóch kategorii ekonomicznych, tj. klasycznego arbitrażu finansowego i zasady Carry trade. Z klasycznym arbitrażem finansowym ściśle wiąże się Arbitrage Pricing Theory (dalej APT), używana na podstawie artykułu S. Rossa. Autorzy niniejszego artykułu w swoim krytycznym podejściu do APT zwracają uwagę na definicję arbitrażu cenowego (w jego formach klasycznej i czasowej). Z przeprowadzonej krytycznej analizy etymologicznej wynika, że w rzeczywistości założenia teorii ATP S. Rossa nie odpowiadają klasycznej definicji arbitrażu finansowego.

EN

This article is dedicated to critical analysis of two economic categories: classic financial arbitrage and Carry trade. Authors of this article in their critical approach to Arbitrage Pricing Theory (APT) pay attention to a definition of pricing arbitrage (in its classic and transitory forms). As a result it appears that in reality assumptions of APT theory by S. Ross do not comply with the classic definition of financial arbitrage.

Słowa kluczowe

PL

arbitraż finansowy; rynek finansowy; hedging; teoria arbitrażu cenowego

EN

financial arbitrage; financial market; hedging; Arbitrage Pricing Theory

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2015
• Tom: z. 83
• Strony: 355--366
• Opis fizyczny: Bibliogr. 8 poz.

Twórcy

autor

Kral M.

• Univerzita Tomaśe Bati ve Zline, Zlin, Ćeska Republika

autor

Rówińska M.

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katowice

Bibliografia

• 1. Brunnermeier M.K., Nagel S., Pedersen L.H.: Carry trades and currency crashes. NBER macroeconomics annual, 23, 2008.
• 2. Clarida R., Davis J., Pedersen N.: Currency carry trade regimes: Beyond the Fama regression. Pacific Investment Management Company, 840 Newport Center Drive, Newport Beach, CA 92660, USA 2009.
• 3. Hattori M.: Yen Carry Trade and the Subprime Crisis. IMF Staff Papers, vol. 56, no. 2, 2009.
• 4. Kral M., Kovarik M.: Carry trade. GEORG, Zilina 2011.
• 5. Kral M.: Carry trade a jeho vyuziti pro optimalni rizeni devizovyvh rizik. Univerzita Tomaśe Bati ve Zline, Fakulta management a ekonomiky, Zlin 2011.
• 6. Kuhn T.S.: The Structure of Scientific Revolutions, 1962.
• 7. Lew J.D.M.: Applicable law in international commercial arbitration, Dobbs Feny, 1978.
• 8. De la Porte M., https://en.wikipedia.org/wiki/Arbitrage.