Przesłanki zarządzania ryzykiem w polskich spółkach giełdowych: Analiza CART

• Autorzy: Klimczak K. M.

Warianty tytułu

EN

Rationale for risk management in polish listed companies: Cart analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W artykule przedstawiono badanie empiryczne przesłanek zarządzania ryzykiem finansowym w polskich spółkach giełdowych. Autor skonstruował panel zawierający dane roczne 150 spółek za lata 2001-2005. Do analizy statystycznej zastosowano testy jednomian owe oraz algorytm CART. Autor prezentuje reguły klasyfikacji, które z wysoką trafnością rozróżniają spółki zarządzające ryzykiem od pozostałych.

EN

The article presents an empirical study of corporate risk management determinants. A panel of 150 companies listed in Poland was constructed with annual data covering years 2001-2005. Statistical analysis was carried out using univariate tests and CART analysis. Classification mles developed by the author offer the ability to distinguish companies which use risk management from other public corporations.

Słowa kluczowe

PL

zarządzanie ryzykiem; spółki giełdowe; analiza CART

EN

risk management; public corporations; Cart analysis

• Wydawca: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2007
• Tom: Nr 50, t. 1
• Strony: 81--88
• Opis fizyczny: bibliogr. 15, tab., wykr.

Twórcy

autor

Klimczak K. M.

• Centrum Badań nad Ładem Korporacyjnym, Katedra Rachunkowości

Bibliografia

• Berkman H., Bradbury M.E.: Empirical Evidence on the Corporate Use of Derivatives. "Financial Management" 1996, Vol. 25 (2).
• Chen C.C., So R.W.: Exchange rate variability and the riskiness of US multinational firms: evidence form the Asian financial turmoil. "Journal of Multinational Financial Management" 2002, Vol. 12.
• Cornell B., Shapiro A.C.: Corporate Stakeholders and Corporate Finance. "Financial Management" Spring 1987, Vol. 16.
• Faff R., Nguyen H.: On The Determinants of Derivative Usage by Australian Companies. "Australian Journal of Management" June 2002, Vol. 27 (1).
• Fatemi A., Glaum M.: Risk Management Practices of German Firms. "Financial Management" 2000, Vol. 26 (3).
• Gatnar E.: Nieparametryczna metoda dyskryminacji i regresji. PWN, Warszawa 2001.
• Guay W.R.: The impact of derivatives on firm risk: An empirical examination of new derivative users. "Journal of Accounting and Economics" 1999, Vol. 29.
• Klimczak K.M.: Wykorzystanie pochodnych instrumentów zabezpieczających przez polskie przedsiębiorstwa notowane na GPW. Prace Naukowe AE im. O. Langego we Wrocławiu, nr 1109, 2006.
• Mallin C, Ow-Yong K., Reynolds M.: Derivatives usage in UK non-financial listed companies. "The European Journal of Finance" 2001, Vol. 7.
• Marston R.C., Bodnar G.M., Hayat G.: 1998 Wharton survey of financial risk management by US non-financial firms. "Financial Management"1998, Vol. 27 (1).
• Nance D.R., Smith C.W., Smithson C.W.: On the Determinants of Corporate Hedging. "Journal of Finance" 1993, Vol. 48, 1993.
• Narodowy Bank Polski: Trenial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in 2004. Warszawa 2005.
• Perz P., Znamirowski P.: Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwach. "Studia o gospodarce" 2003, nr 3, Instytut Gospodarki Wyższej Szkoły Informatyki i Zarządzania w Rzeszowie.
• Smith C, Stulz R.M.: The Determinants of Firm s Hedging Policies. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1995, Vol. 20 (4).
• Tufano P.: Who manages risk? An empirical examination of risk management practices in the gold mining industry. "The Journal of Finance" 1996, Vol. 51 (4).