Predykcja kursu euro/dolar z wykorzystaniem prognoz indeksu giełdowego: wybrane modele ekonometryczne i perceptron wielowarstwowy

• Autorzy: Matuszewska A. , Witkowska D.

Warianty tytułu

EN

Forecasting the euro/dollar changes using predicted values of stock index: selected econometric models and multilayer perceptron

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Przedstawiono wyniki badań dotyczące prognozowania kursu euro/dolar. Proces prognozowania następuje w dwóch etapach. W pierwszym prognozowane są wartości stóp zwrotu indeksy Dow Jones STOXX50. W drugim etapie dokonuje się predykcji kursu euro/dolar, korzystając z wartości uzyskanych w pierwszym etapie.

EN

In the paper, we discuss the results of euro/dollar exchange rate prediction. Forecast are made on the basis of the dynamic economic model and multilayer perception. Forecasting is provided in a two-stage procedure. In the first step Dow Jones STOXX 50 Index is pr4ediced applying ARMA model constructed for the rates of return of this variable. In the second stage the predicted values of Dow Jones STOXX 50 Index are introduced to the econometric and neural network models, that are constructed for the euro/dollar rate of returns. Then the forecasts obtained are transformed into euro/dollar exchange rate. Data included in the analysis covers the period from 5th January 1999 to 13th July 2001. However, the estimation is made for the period till 29th June 2001 and the forecasts are made for the next ten sessions.

Słowa kluczowe

PL

kurs walutowy; indeksy giełdowe; model ekonometryczny dynamiczny; sztuczne sieci neuronowe

EN

exchange rate; stock index; dynamic econometric models; artificial neural networks

• Wydawca: Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej
• Czasopismo: Badania Operacyjne i Decyzje
• Rocznik: 2004
• Tom: nr 1
• Strony: 53--66
• Opis fizyczny: Bibliogr. 16 poz., rys.

Twórcy

autor

Matuszewska A.

• Instytut Zarządzania, Wydział Organizacji i Zarządzania, Politechnika Łódzka, ul. Piotrkowska 266, 90-361 Łódź

autor

Witkowska D.

• Instytut Zarządzania, Wydział Organizacji i Zarządzania, Politechnika Łódzka, ul. Piotrkowska 266, 90-361 Łódź

Bibliografia

• [1] BOX G.E.P., JENKINS G.M., Analiza szeregów czasowych, Prognozowanie i sterowanie, PWN, Warszawa 1983.
• [2] CHAREMZA W., DEADMAN D., Nowa ekonometria, PWE, Warszawa 1997.
• [3] MATUSZEWSKA A., WITKOWSKA D., Próba szacowania wartości kursu dolara do euro, referat przygotowany na konferencję Integracja Gospodarcza w Europie. Aspekty metodologiczne i porównawcze, Łódź 2001.
• [4] GATELY E., Sieci neuronowe. Prognozowanie finansowe i projektowanie systemów transakcyjnych, Biblioteka Inwestora, WIG-Press, Warszawa 1999.
• [5] LULA P., Jednokierunkowe sieci neuronowe w modelowaniu zjawisk ekonomicznych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 1999.
• [6] MATUSZEWSKA A., Modelowanie i prognozowanie szeregów finansowych na przykładzie cen wybranej spółki giełdowej, Zeszyty Naukowe Wydziału Organizacji i Zarządzania Politechniki Łódzkiej, Łódź 2001 (1), w druku.
• [7] MATUSZEWSKA A., Badanie stopnia integracji szeregów czasowych na przykładzie kursów walutowych, [w:] Wyzwania praktyki i teorii zarządzania w XXI wieku, (materiały konferencyjne), Łódź 2001 (2), s. 128–134.
• [8] MATUSZEWSKA A., Prognozy kursów dolara do euro na podstawie wybranych modeli ekonometrycznych, [w:] J. Lewandowski (red.), Zarządzanie organizacjami gospodarczymi w warunkach globalizacji, T. 2, Wydawnictwo Elipsa, Łódź, 2000, s. 320–329.
• [9] MATUSZEWSKA A., WITKOWSKA D., Próba szacowania wartości kursu dolara do euro, referat wygłoszony na konferencji Integracja Gospodarcza w Europie. Aspekty metodologiczne i porównawcze, materiały w druku, 2001.
• [10] ROMAŃSKI J., STRZAŁA K., Testowanie kointegracji celów i instrumentów polityki gospodarczej w modelu optymalnego sterowania, Przegląd Statystyczny, 1994, Zeszyt 2, s. 187–207.
• [11]Rynek walutowy i pieniężny, Oficyna Ekonomiczna, Serwis Informacyjny Reuters, Kraków 2001.
• [12] WELFE A., Ekonometria, PWE, Warszawa 1995.
• [13] WITKOWSKA D., KOMPA K., MATUSZEWSKA A., Exchange Rate Preduiction: Dynamic Econometric Models and Neural Networs, referat przygotowany na konferencję 50th International Atlantic Economic Conference, Charleston, 2000, streszczenie znajduje się w: International Atlantic Economic Research, Vol. 7, No. 2, s. 267.
• [14] WITKOWSKA D., MATUSZEWSKA A., Exchange rate prediction: ARIMA and neural networks model, [w:] J. Lewandowski (red.), Zarządzanie organizacjami gospodarczymi w warunkach globalizacji, t. 1, Wydawnictwo Elipsa, Łódź, 2000, s. 544–555.
• [15] WITKOWSKA D., Sztuczne sieci neuronowe w analizach ekonomicznych, Menadżer, Łódź 2000.
• [16] ZAJĄC J., Polski rynek walutowy w praktyce – produkty, transakcje, strategie zarządzania ryzykiem kursowym, K.E. Liber, Warszawa 2001.