Zastosowanie sieci neuronowych do wyceny kontraktów opcyjnych na indeks WIG20

• Autorzy: Kraszewska M.

Warianty tytułu

EN

Application of neural networks to the valuation of index option contracts on WIG20

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W artykule zaprezentowano możliwość zaadoptowania sztucznych sieci neuronowych do wyceny kontraktów opcyjnych na indeks WIG20 Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Analizując dane rzeczywiste z lat 2005-2009 zbudowano szereg modeli sieci neuronowych z wykorzystaniem programu Statistica. Uzyskane rezultaty porównano z wynikami otrzymanymi z modelu Blacka-Scholesa. Do pomiaru dokładności prognoz modeli użyto powszechnie znane miary błędów.

EN

The possibility of adopting artificial neural networks to the valuation of option contracts on WIG20 Warsaw Stock Exchange is presented. Using real data from 2005-2009 several models of neural networks were examined in Statistica. The results were compared with results received using the Black-Scholes formula. To measure the accuracy of forecasting models commonly known measurement errors were used.

Słowa kluczowe

PL

sztuczne sieci neuronowe; wycena opcji; model Blacka-Scholesa; indeks WIG20

EN

artificial neural networks; option pricing; Black-Scholes model; index WIG20

• Wydawca: Sieć Badawcza Łukasiewicz - Przemysłowy Instytut Automatyki i Pomiarów PIAP
• Czasopismo: Pomiary Automatyka Robotyka
• Rocznik: 2011
• Tom: R. 15, nr 12
• Strony: 220--222
• Opis fizyczny: Bibliogr. 14 poz., rys., tab., wykr.

Twórcy

autor

Kraszewska M.

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza, Wydział EAIiE, Katedra Automatyki,

Bibliografia

• 1. Bączyk M., Koziński M.H., Michalski M., Pyzioł W., Szumański A., Weiss I.: Papiery wartościowe, Kantor Wydawniczy Zakamycze, Kraków 2000.
• 2. Black F.: The Pricing of Commodity Contracts, „Journal of Financial Economics”, vol. 3/1976, 167-179.
• 3. Black F.. Scholes M.: The pricing of options and corporate liabilities, „Journal of Political Economy”, vol. 3/1973, 637-659.
• 4. Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, Wydawnictwo WIG-Press, Warszawa 1997.
• 5. Hull J.: Options, Futures and Other Derivatives, Prentice Hall, 1997.
• 6. Jóźwik T.: Wprowadzenie do opcji giełdowych, Materiały dydaktyczne GPW w Warszawie, [www.gpw.pl ].
• 7. Kraszewska M.: Neural networks and the valuation of derivatives: some insights into the pricing of stocks index options, Contemporary trends in management and finance: theory and practice, Wydawnictwo Wizja Press & IT, Warszawa 2010.
• 8. Merton R.: Theory of Rational Option Pricing, „Bell J. Economics and Management Science”, vol. 4/1973, 141-183.
• 9. Merton R.: Option Pricing when Underlying Stock Returns Arc Discontinued, „Journal of Financial Economics”, vol. 3/1976. 125-144.
• 10. Rachev S.T., Rueschendorf L.: Models for Option Prices, „Theory of Probability and its Applications” vol. 39/1994, 120-152.
• 11. Soroczyński S., Stachowicz J.: Kontrakty futures i opcje, Zakamycze, Kraków 1994.
• 12. Tadeusiewicz R.: New Trends in Neurocybernetics. „Computer Methods in Materials Science”, Vol. 10/2010, No. 1, 1-7.
• 13. Thorpe E.O.: Extensions of the Black-Scholes Option Model, ,Bulletin of the ISI”, Proceedings of the 39th Session, 1973, 522-529.
• 14. Welfe A.: Ekonometria. Metody i ich zastosowanie. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2009