Credit derivatives as an instrument of credit risk management

• Autorzy: Wasylkowska M.

Warianty tytułu

PL

Derywaty finansowe jako instrument zarządzania ryzykiem kredytowym

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Credit derivatives have been one of the most significant innovations perceived by the world financial system for the last years. Their implementation allowed credit risk to become the object of the market turnover for the first time. A fast increase of the volume of the transactions of credit derivatives and the variety of applications related to it make them the object of interest for many scientists as well as business entities. The article made a review of basic issues of credit derivatives revealing their impact on credit risk management. It shows that creating new types and levels of the credit risk contracts for over-the-counter derivative instruments become the object of turnover to change different kinds of market risk.

PL

Do jednych z najważniejszych innowacji postrzeganych przez światowy system finansowy w ostatnich latach należą pochodne instrumenty kredytowe. Wprowadzenie ich pozwoliło, iż po raz pierwszy ryzyko kredytowe stało się przedmiotem obrotu rynkowego. Szybki wzrost ilości transakcji pochodnymi instrumentami kredytowymi i różnorodnością ich zastosowań wzbudza zainteresowanie zarówno badaczy jak i podmiotów gospodarczych. W artykule dokonano przeglądu podstawowych zagadnień pochodnych instrumentów kredytowych pokazując jaki wpływ mają na zarządzanie ryzykiem kredytowym. Ukazuje, iż tworzenie nowych typów i poziomów ryzyka kredytowego kontraktów na pozagiełdowe instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu w celu zmiany różnych rodzajów ryzyka rynkowego.

Słowa kluczowe

EN

financial system; credit risk management; credit derivatives

PL

system finansowy; zarządzanie ryzykiem kredytowym; instrumenty kredytowe; derywaty finansowe

• Wydawca: University of Zielona Góra, Faculty of Economics and Management
• Czasopismo: Management
• Rocznik: 2011
• Tom: Vol. 15, no 2
• Strony: 340--351
• Opis fizyczny: Bibliogr. 13 poz., rys.

Twórcy

autor

Wasylkowska M.

• University of Zielona Góra, Faculty of Economics and Management,

Bibliografia

• 1. Caouette J. B., Altman E. I., Narayanan P., Managing Credit Risk: The Next Great Financial Challenge, John Wiley & Sons, 1998.
• 2. Chorafas D.N., Credit Derivatives&The Management of Risk. Including Models for Credit Risk, New York Institute of Finance, 2000.
• 3. CSFB Joins New Rules on Credit Derivatives "Financial Times", 9 August 1999.
• 4. Gaines D., Kane K. An Introduction to Credit Derivatives, "Commercial Lending Review", Winter 1998/1999.
• 5. Merchant K., Maverick Market Gains Credibility: Credit Derivatives., "Financial Times", 20 September 1999.
• 6. Moser J. T., Credit Derivatives: The Latest New Thing. Essays on Issues, The Federal Reserve Bank of Chicago, Nr 130, June 1998.
• 7. Neal R.S., Credit Derivatives: New Financial Instruments for Controlling Credit Risk, "Economic Review", Second Quarter 1996.
• 8. Nelken I., Implementing Credit Derivatives. Strategies and Techniques for Using Credit Derivatives in Risk Management, McGraw-Hill 1999.
• 9. Saunders A., Credit Risk Measurement. New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms, John Wiley& Sons. Inc. 1999.
• 10. Spinner K, Measuring Credit Exposures the JP Morgan Way, "Wall Street & Technology", Winter 1998.
• 11. Standard Contract for Credit Derivatives, "Financial Times", 27 January 1998.
• 12. Tavakoli J.M., Credit Derivatives: A Guide to Instruments and Applications, John Wiley & Sons, 1998.
• 13. Walmsley J., New Financial Instruments, John Wiley & Sons, Inc. 1998.